Thị trường tiền điện tử đã mất hơn 2% giá trị, đẩy Bitcoin xuống dưới 76.000 USD khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và một cuộc bỏ phiếu quan trọng của Thượng viện về Đạo luật CLARITY.
Dữ liệu từ thị trường tiền điện tử cho thấy sự sụt giảm trên diện rộng vào ngày 15 tháng 9, với tổng giá trị tài sản kỹ thuật số giảm xuống khoảng 2,6 nghìn tỷ USD khi các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro trước hai sự kiện lớn của Hoa Kỳ.
Bitcoin (BTC) đã giảm hơn 3% và xuống dưới 76.000 USD sau khi không giữ được mức tăng trước đó. Các khoản lỗ cũng lan rộng sang các altcoin lớn, trong khi các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ có liên quan trực tiếp đến tiền điện tử cũng chịu áp lực.
Sự sụt giảm tăng tốc khi các nhà giao dịch đánh giá cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến diễn ra vào ngày 15–16 tháng 9. Hợp đồng tương lai liên quan đến lãi suất quỹ liên bang cho thấy xác suất tăng 25 điểm cơ bản lên trên 92%, biến việc tăng lãi suất thành kỳ vọng chính của thị trường thay vì một rủi ro có xác suất thấp.
Một mức tăng như vậy sẽ nâng phạm vi mục tiêu của Fed từ 3,50%–3,75% lên 3,75%–4,00%. Quyết định này sẽ được đưa ra vào ngày 16 tháng 9, tiếp theo là bình luận từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh, có thể cho biết liệu các quan chức có xem đợt tăng này là một phản ứng đơn lẻ đối với lạm phát hay là khởi đầu của một giai đoạn thắt chặt dài hơn.
Trước đó vào ngày 15 tháng 9, crypto.news đã đưa tin rằng khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm ước tính đã tăng lên 86,5% từ 69,4% vào thứ Sáu tuần trước. Xác suất này đã vượt quá 92% khi cuộc họp đến gần, cho thấy các nhà giao dịch đã điều chỉnh kỳ vọng lãi suất nhanh chóng như thế nào.
Kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn đã tăng lên cùng với những lo ngại mới về lạm phát ở Hoa Kỳ. Goldman Sachs và JPMorgan dự báo mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9, theo các báo cáo được trích dẫn trong bài viết gốc.
Morgan Stanley cũng kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 9 và một lần nữa vào tháng 12, Reuters đưa tin. Ngân hàng này liên kết dự báo của mình với lạm phát dai dẳng, giá dầu cao hơn và nhu cầu mạnh mẽ gắn liền với đầu tư trí tuệ nhân tạo.
Chi phí vay tăng có xu hướng làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản không tạo ra thu nhập cố định. Các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn từ chứng khoán Kho bạc sau khi tăng lãi suất, làm tăng rào cản đối với việc nắm giữ các tài sản biến động như Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
Lãi suất chính sách cao hơn cũng có thể làm tăng chi phí của các vị thế đòn bẩy. Các nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng vốn vay có thể giảm mức độ tiếp xúc khi chi phí tài trợ trở nên đắt đỏ hơn, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn có thể gây thêm áp lực lên các tài sản định giá bằng đô la.
Phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc một phần vào hướng dẫn đi kèm với quyết định. Việc tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm đã trở thành kết quả được mong đợi, nhưng bất kỳ tín hiệu nào về việc tăng lãi suất thêm nữa có thể buộc các nhà đầu tư phải đánh giá lại lộ trình thanh khoản và chi phí vay.
Như các bản tin thị trường trước đó đã giải thích, Bitcoin hiện bước vào một quyết định thắt chặt với cơ sở nhà đầu tư tổ chức lớn hơn so với chu kỳ tăng lãi suất trước đây của Fed. Các quỹ ETF giao ngay, các công ty nắm giữ Bitcoin và các sản phẩm được quản lý khác đã liên kết tiền điện tử chặt chẽ hơn với các quyết định danh mục đầu tư truyền thống.
Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett cho biết Tổng thống Donald Trump sẽ ủng hộ quyền đưa ra quyết định chính sách độc lập của Warsh, mặc dù Nhà Trắng không ủng hộ việc tăng lãi suất thêm.
“Tổng thống Trump 100% tôn trọng sự độc lập của Kevin Warsh,” Hassett nói, theo các bình luận được Yahoo Finance đưa tin.
Hassett nói thêm rằng chính quyền sẽ ủng hộ Warsh bất kể kết quả như thế nào. Bình luận của ông đã làm rõ lập trường của Trump về quyền hạn của Fed nhưng không báo hiệu sự chấp thuận của Nhà Trắng đối với lãi suất cao hơn.
Cả Trump và Hassett đều phản đối việc tăng chi phí vay. Trong một cuộc phỏng vấn trên Fox News, Hassett cho biết ông sẽ thận trọng về việc tăng lãi suất gần cuộc bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ vì một ngân hàng trung ương độc lập nên tránh trở thành một phần của chu kỳ chính trị.
Sự khác biệt này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ vì Fed thiết lập chính sách tiền tệ mà không cần nhận chỉ thị từ Nhà Trắng. Các bình luận chính trị có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng, nhưng FOMC bỏ phiếu về lãi suất dựa trên đánh giá của mình về lạm phát, việc làm và các điều kiện tài chính.
Các số liệu lạm phát gần đây đã gây áp lực lên các nhà hoạch định chính sách. Các công ty Phố Wall đã cảnh báo rằng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, có thể cao hơn dự kiến. Tăng trưởng giá dai dẳng sẽ cho các quan chức thêm lý do để duy trì lãi suất ở mức cao sau cuộc họp tháng 9.
Cùng với quyết định của Fed, Thượng viện đang chuẩn bị bỏ phiếu về việc có thúc đẩy Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Kỹ thuật số hay không. Cuộc bỏ phiếu thủ tục này yêu cầu 60 thượng nghị sĩ ủng hộ việc mở cuộc tranh luận về dự luật.
Một cuộc bỏ phiếu bế mạc tranh luận thành công sẽ không biến dự luật thành luật. Nó sẽ cho phép Thượng viện bắt đầu xem xét luật, sau đó các nhà lập pháp vẫn sẽ phải đối mặt với quy trình sửa đổi, một cuộc bỏ phiếu thủ tục khác và các cuộc đàm phán có thể với Hạ viện.
Đảng Cộng hòa nắm giữ 53 ghế Thượng viện, khiến dự luật phụ thuộc vào sự ủng hộ từ một số thành viên Đảng Dân chủ. Các cuộc đàm phán trở nên bất ổn hơn sau khi Đảng Dân chủ đưa ra một đề xuất đối ứng vấp phải sự phản đối từ Đảng Cộng hòa ngay trước cuộc bỏ phiếu đã định.
Một phân tích gần đây về Đạo luật CLARITY lưu ý rằng văn bản sửa đổi đã mở rộng từ khoảng 616 trang lên 635 trang. Đề xuất này bao gồm ngôn ngữ về phân chia quyền hạn giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), cùng với các điều khoản ảnh hưởng đến việc xử lý từng tài sản kỹ thuật số.
Đối với những người nắm giữ tiền điện tử ở Hoa Kỳ, dự luật có thể xác định cơ quan quản lý liên bang nào giám sát các phần khác nhau của thị trường và cách các token được phân loại theo luật pháp Hoa Kỳ. Việc không thúc đẩy biện pháp này sẽ giữ nguyên khung pháp lý hiện tại trong khi các nhà lập pháp quyết định có nên sửa đổi hoặc tái giới thiệu đề xuất hay không.
Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng giảm trước cuộc bỏ phiếu, bao gồm các công ty có doanh thu hoặc bảng cân đối kế toán phụ thuộc vào tài sản kỹ thuật số. Cổ phiếu của Strategy, Coinbase, Circle và Robinhood phải đối mặt với áp lực bán khi các nhà đầu tư giảm mức độ tiếp xúc với cả sự không chắc chắn về lập pháp và khả năng lãi suất của Hoa Kỳ tăng cao.
Thị trường bước vào tuần với vị thế ít phòng thủ hơn. Một bản tổng hợp thị trường hàng tuần được công bố vào ngày 12 tháng 9 đã đặt Bitcoin gần 80.000 USD và báo cáo 463 triệu USD dòng tiền rút ra hàng tuần từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ. Việc tiếp tục rút tiền từ các quỹ này sẽ cho thấy rằng các sản phẩm đầu tư được quản lý vẫn là một nguồn áp lực bán trong tuần đầy chính sách này.
BTC