Tesseract Investment Oy, nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa được EU quản lý, đang ra mắt một nền tảng vault đầu tư mới được thiết kế dành cho các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp.

Động thái này bổ sung vào các mảng kinh doanh hiện có của Tesseract có trụ sở tại Helsinki, với tư cách là một quỹ quản lý tài sản DeFi được MiCA quản lý, chuyên tạo lợi nhuận dưới dạng dịch vụ (yield-as-a-service) cho các khách hàng bao gồm Bitstamp, hiện thuộc sở hữu của Robinhood. 

Giám đốc điều hành Tesseract Group, James Harris, chia sẻ với The Block trong một cuộc phỏng vấn: "Khách hàng của chúng tôi đã nói với chúng tôi trong một thời gian dài rằng, 'Chúng tôi đánh giá cao lợi nhuận mà các bạn có thể mang lại. Nhưng với trải nghiệm người dùng của các vault, chúng tôi thấy nó hơi lỗi thời'." 

Harris nói thêm: "Cuối cùng, khi bạn cạnh tranh với các vault — các vault là định vị theo thời gian thực mà thực sự được liên kết chặt chẽ với ví của bạn. Bạn không thể cạnh tranh với điều đó về trải nghiệm người dùng." 

Tesseract Dedicated Client Vaults được thiết kế đặc biệt cho các khách hàng chú trọng tuân thủ. Mỗi vault là một hợp đồng thông minh riêng biệt được chỉ định cho một khách hàng duy nhất, do Tesseract quản lý. 

Harris lưu ý rằng nhiều tùy chọn vault hiện có, như các vault Morpho được xây dựng bởi các quản lý như Steakhouse hoặc Gauntlet, thường liên quan đến các khoản đầu tư gộp chung, có thể được coi là các chương trình đầu tư tập thể theo MiCA, khiến các token vault sinh lời có khả năng trở thành chứng khoán không có giấy phép.

Thay vào đó, các khách hàng của Tesseract sẽ có thể tạo ra các vault riêng của họ bằng cách sử dụng ví của họ, duy trì quyền sở hữu 100% đối với nguồn cung token vault của họ. Họ cũng có thể vận hành các tài khoản được quản lý tách biệt, theo yêu cầu của MiCA, Harris cho biết.

Harris nói: "Vai trò của chúng tôi với tư cách là người quản lý về cơ bản là chúng tôi có quyền thực hiện đầu tư thay mặt họ, nhưng chúng tôi không thể làm gì nhiều hơn vì chúng tôi đã thiết lập quản trị, phí [và] các chính sách ngay từ đầu với họ. Họ đã chọn chỉ định đầu tư và họ đã chọn các giao thức cơ bản được đưa vào danh sách trắng và phê duyệt mà có thể tương tác."

Theo Harris, các vault được mã hóa cứng để chỉ tương tác với các chỉ định và thông số cụ thể đó.

Tesseract dự kiến sẽ cung cấp nhiều tùy chọn rủi ro, từ tối ưu hóa lợi nhuận cơ bản đến các chiến lược luân chuyển tài sản cụ thể thông qua các suv-vault. Khi ra mắt, công ty đang nhắm đến các chiến lược liên quan đến wrapped bitcoin, ether và stablecoin. Tesseract sẽ tính phí quản lý và phí hiệu suất. 

Ngách pháp lý 

Trong suốt cuộc phỏng vấn, Harris đã nhiều lần nói rằng dịch vụ của Tesseract không phải là "một cuộc tấn công hút máu" vào hệ sinh thái vault không cần cấp phép hiện có, mà thay vào đó là sự bổ sung cho nó. Công ty đang nhắm đến các nhà quản lý tài sản, tổ chức lưu ký, nền tảng, ETP và các người dùng tổ chức khác cần sự đảm bảo pháp lý cao hơn.

Harris nói: "Tôi đang tham gia theo cách tốt nhất mà tôi biết, và tôi đang cố gắng làm cho nó không phá vỡ bất kỳ lời hứa nào và sự đổi mới tuyệt vời mà chúng ta đã thấy ở phía tài chính phi tập trung. Đó sẽ là một kết quả tồi tệ. Chúng tôi cảm thấy rằng điều này mang tính bổ sung và đó là sự thỏa hiệp tốt nhất có thể để tạo ra một phiên bản tuân thủ mà không làm mất đi tinh thần cốt lõi đằng sau nó."

Tesseract đã được cấp giấy phép CASP MiCA đầy đủ từ FSA Phần Lan. Công ty, được thành lập vào năm 2017, quản lý hơn 500 triệu USD tài sản, và nền tảng cho vay-đi vay của họ đã tạo ra hơn 1 tỷ USD các khoản vay. Công ty đã ra mắt nền tảng lợi nhuận vào năm 2022. 

Harris lưu ý rằng các vault phần lớn được chuẩn hóa ở cấp độ giao thức, mặc dù khách hàng sẽ có mức độ tự do rộng rãi để thiết lập các chỉ định đầu tư của họ. Các vault được xây dựng trên kiến trúc Plasma Vault của IPOR Fusion, sử dụng tiêu chuẩn hợp đồng thông minh tuân thủ ERC-4626 đã được kiểm nghiệm, cung cấp khả năng thực thi rủi ro xác định, cô lập từng vault, tuân thủ tích hợp và tính toán danh mục đầu tư trên chuỗi, theo tuyên bố. 

CEO của IPOR Labs, Darren Camas, cho biết: "IPOR Fusion được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của vốn tổ chức hoạt động trên các chiến lược on-chain với các biện pháp bảo vệ cấu trúc tương tự như họ mong đợi trong thế giới truyền thống. Sau một năm hợp tác chặt chẽ với Tesseract, kiểm tra áp lực từng lớp kiến trúc, chúng tôi rất vui được mở rộng sự hợp tác này khi Tesseract mang các vault được hỗ trợ bởi Fusion đến với khách hàng tổ chức của mình."

Tesseract đã thử nghiệm các vault của mình với sáu người tham gia thử nghiệm, bao gồm nhà phát hành ETP tiền mã hóa 21Shares. 

Harris nói: "Trường hợp sử dụng ETP rất, rất thú vị vì hiện tại, ETP cung cấp lợi nhuận staking. Và tất nhiên, sẽ rất tuyệt vời nếu bổ sung lợi nhuận không dựa trên staking có thể đạt được trên DeFi. Rủi ro khác nhau, nhưng bạn có thể có một hồ sơ khác."

Tesseract đã huy động vốn lần cuối thông qua vòng Series A trị giá 25 triệu USD vào năm 2021.