Coinbase đã ra mắt 23 hợp đồng tương lai tiền điện tử vĩnh cửu và có kỳ hạn cho các nhà đầu tư Canada đủ điều kiện, với đòn bẩy lên đến 10 lần trên các hợp đồng được hỗ trợ.
Coinbase cho biết các khách hàng Canada đủ điều kiện có thể tiếp cận các hợp đồng mới thông qua Coinbase Financial Markets, nhà môi giới phái sinh đã đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (U.S. Commodity Futures Trading Commission) của họ.
Lựa chọn này bao gồm các hợp đồng tương lai vĩnh cửu, không có ngày hết hạn cố định, và các hợp đồng tương lai có kỳ hạn sẽ được thanh toán vào một thời điểm cụ thể. Các thị trường được hỗ trợ bao gồm Bitcoin, Ethereum và Solana, cùng với 20 tài sản kỹ thuật số khác.
Bằng cách cho phép cả vị thế mua (long) và bán (short), các hợp đồng này cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện một cách để giao dịch theo cả hai hướng mà không cần mua hoặc bán các loại tiền điện tử cơ sở. Các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng các sản phẩm này để phòng ngừa rủi ro giá đang nắm giữ ở những nơi khác trong danh mục đầu tư của họ.
Quyền truy cập vẫn giới hạn đối với các nhà đầu tư tinh vi và tổ chức đáp ứng các quy định đủ điều kiện của Canada. Coinbase đang cung cấp các hợp đồng này theo một miễn trừ quốc tế thay vì mở cửa cho khách hàng bán lẻ Canada.
Coinbase đã cấu trúc các hợp đồng theo kích thước nano, giảm lượng vốn cần thiết để mở một vị thế so với hợp đồng tương lai tiêu chuẩn. Các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy lên đến 10 lần, tùy thuộc vào hợp đồng và các yêu cầu ký quỹ áp dụng.
Với đòn bẩy 10 lần, một nhà giao dịch có thể kiểm soát một vị thế có giá trị gấp 10 lần số vốn được ký quỹ. Đòn bẩy cũng làm tăng ảnh hưởng của một biến động giá bất lợi, và một vị thế có thể bị thanh lý nếu tài khoản không còn đáp ứng mức ký quỹ yêu cầu.
Coinbase đã giới thiệu mức giá tạm thời là 0,02% mỗi giao dịch cộng thêm 0,11 USD cho mỗi hợp đồng. Công ty không nêu rõ thời gian áp dụng mức giá giới thiệu này sẽ kéo dài bao lâu hoặc tiết lộ mức giá tiêu chuẩn sẽ áp dụng sau khi ưu đãi kết thúc.
Các hợp đồng vĩnh cửu sử dụng các khoản thanh toán tài trợ định kỳ để giữ giá của chúng gần với thị trường giao ngay cơ sở. Ngược lại, các hợp đồng tương lai có kỳ hạn sẽ hết hạn theo một lịch trình cố định, cho phép các nhà giao dịch chọn một hợp đồng phù hợp với một khoảng thời gian xác định.
Dịch vụ tại Canada có mức đòn bẩy thấp hơn so với đợt triển khai gần đây của Coinbase dành cho khách hàng chuyên nghiệp ở Anh. Vào tháng 8, sàn giao dịch này đã giới thiệu các sản phẩm phái sinh ở Vương quốc Anh bao gồm hơn 170 tài sản, với đòn bẩy lên đến 50 lần đối với hợp đồng vĩnh cửu và 20 lần đối với hợp đồng tương lai có kỳ hạn.
Như crypto.news đã đưa tin trước đây, dịch vụ của Anh cũng bao gồm quyền chọn tiền điện tử và các hợp đồng liên quan đến hàng hóa, cổ phiếu và ngoại hối. Quyền truy cập bị hạn chế đối với những khách hàng đáp ứng các yêu cầu nhà đầu tư chuyên nghiệp theo giấy phép của sàn giao dịch tại Vương quốc Anh.
Bên cạnh 23 hợp đồng tương lai tiền điện tử, Coinbase đã thêm năm hợp đồng hàng hóa liên quan đến các thị trường bao gồm vàng, bạc và dầu. Các nhà đầu tư đủ điều kiện cũng có thể giao dịch các sản phẩm chỉ số như COIN50, theo dõi một rổ các tài sản kỹ thuật số chính.
Sự lựa chọn kết hợp này cho phép khách hàng quản lý nhiều loại mức độ tiếp xúc với thị trường thông qua một tài khoản duy nhất. Thay vì sở hữu một tài sản, một nhà giao dịch hợp đồng tương lai sẽ tham gia vào một hợp đồng có giá trị biến động theo tiền điện tử, hàng hóa hoặc chỉ số được tham chiếu.
Theo Ngân hàng Canada, khoảng một phần ba các công ty phi tài chính Canada được niêm yết công khai sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro ảnh hưởng đến thu nhập của họ. Phòng ngừa rủi ro của doanh nghiệp thường bao gồm những thay đổi về giá hàng hóa, lãi suất và tỷ giá hối đoái, mặc dù dịch vụ mới của Coinbase nhắm đến các nhà đầu tư đáp ứng các yêu cầu đủ điều kiện về phái sinh của nền tảng.
Coinbase cho biết các sản phẩm phái sinh tiền điện tử tạo ra khối lượng gấp khoảng 4,4 lần so với khối lượng thị trường giao ngay trên toàn thế giới. Mặc dù có hoạt động giao dịch đó, công ty cho biết các nhà đầu tư Canada đã có ít cách tiếp cận được quy định hơn đối với các sản phẩm này.
Tại Hoa Kỳ, Coinbase Financial Markets hoạt động theo một lộ trình pháp lý khác. Tổ chức này được đăng ký với CFTC với tư cách là nhà môi giới phái sinh và thuộc Hiệp hội Tương lai Quốc gia (National Futures Association), đưa hoạt động tại Hoa Kỳ của họ vào trong các quy định phái sinh liên bang.
Coinbase đã nhận được giấy phép của CFTC vào tháng 5 để kết nối các khách hàng Mỹ đủ điều kiện với các hợp đồng vĩnh cửu cụ thể được coi là hợp đồng tương lai nước ngoài theo các điều kiện xác định. Vào tháng 6, công ty cho biết cấu trúc này sẽ cung cấp cho khách hàng Hoa Kỳ quyền truy cập được quy định vào thanh khoản vĩnh cửu toàn cầu thông qua Deribit, sàn giao dịch phái sinh mà họ đã mua lại với giá 2,9 tỷ USD.
Sự chấp thuận hợp đồng vĩnh cửu tại Hoa Kỳ đã mang lại cho các nhà giao dịch Mỹ một con đường riêng biệt đến các sản phẩm mà phần lớn vẫn nằm trên các nền tảng nước ngoài. Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong cho biết vào thời điểm đó rằng công ty đã dành nhiều năm để đạt được giấy phép quản lý này.
Coinbase đã và đang củng cố nhiều hơn hoạt động kinh doanh phái sinh dành cho tổ chức của mình xung quanh Deribit. Sàn giao dịch này đã đồng ý mua lại nền tảng vào năm 2025, bổ sung một địa điểm giao dịch quyền chọn tiền điện tử lớn vào các hoạt động hợp đồng tương lai hiện có của mình.
Trong quý 2 năm 2026, Coinbase đã ghi nhận khối lượng giao dịch phái sinh tiền điện tử là 1,03 nghìn tỷ USD, ít thay đổi so với quý trước đó. Công ty cũng cho biết thị phần phái sinh của họ đã đạt kỷ lục và tăng trong quý thứ ba liên tiếp.
Vào tháng 8, Coinbase đã lên lịch di chuyển tài khoản tổ chức từ Coinbase International Exchange sang Deribit vào ngày 9 tháng 9. Các khách hàng tham gia được hướng dẫn thiết lập quyền truy cập Deribit, thay thế kết nối giao diện lập trình ứng dụng (API) và đóng các khoản vay ký quỹ còn tồn đọng trước khi chuyển đổi.
Việc di chuyển tài khoản Deribit nhằm mục đích đặt các hợp đồng vĩnh cửu quốc tế, hợp đồng tương lai có kỳ hạn và quyền chọn vào cùng một hệ thống tổ chức. Coinbase cho biết các hạn chế quốc gia và điều kiện cá nhân sẽ tiếp tục xác định sản phẩm nào mà mỗi khách hàng có thể tiếp cận.
Coinbase Canada đã hoạt động như một đại lý bị hạn chế kể từ tháng 4 năm 2024 và đang tìm kiếm đăng ký đại lý với Tổ chức Điều tiết Đầu tư Canada (Canadian Investment Regulatory Organization - CIRO). Tình trạng này sẽ đặt hoạt động kinh doanh của Coinbase tại Canada dưới sự giám sát của CIRO trong khi công ty bổ sung thêm các sản phẩm tài chính được quản lý.
Khách hàng Canada cũng đang nhận được các dịch vụ tiền điện tử bổ sung thông qua các quan hệ đối tác hạ tầng của Coinbase. Webull Canada gần đây đã chọn Coinbase Crypto-as-a-Service để thêm giao dịch và lưu ký tiền điện tử vào nền tảng đầu tư của mình.
Theo quan hệ đối tác mở rộng với Webull, Coinbase cung cấp hạ tầng giao dịch và lưu ký cơ bản trong khi Webull giữ dịch vụ trong ứng dụng hiện có của mình. Sắp xếp này cung cấp cho khách hàng của Webull Canada quyền truy cập vào các loại tiền điện tử được hỗ trợ mà không yêu cầu họ phải chuyển sang một tài khoản sàn giao dịch riêng biệt.
Ngoài Canada, Coinbase bắt đầu triển khai gần 4.000 cổ phiếu Hoa Kỳ cho khách hàng đủ điều kiện ở Vương quốc Anh vào tháng 8. Dịch vụ này hỗ trợ các khoản đầu tư phân đoạn bắt đầu từ £1, cấp vốn thông qua bảng Anh hoặc USDC và giao dịch 24 giờ trong năm ngày mỗi tuần.
Coinbase chuyển các lệnh cổ phiếu ở Vương quốc Anh thông qua Coinbase Capital Markets Corporation để thực hiện bởi Apex, trong khi Apex Clearing nắm giữ các cổ phiếu cơ sở. Các lệnh cổ phiếu phân đoạn vẫn bị giới hạn trong giờ giao dịch thông thường của Hoa Kỳ mặc dù các lệnh cổ phiếu toàn bộ đủ điều kiện có thể được đặt trong các phiên mở rộng.
ETH
BTC