Clearpool đã đề xuất mở rộng các sản phẩm cho vay tổ chức của mình sang XRP Ledger đồng thời thay thế CPOOL bằng CLEAR thông qua cơ chế di chuyển token 1:1 và tái cấp vốn kho bạc.
Clearpool cho biết trong đề xuất quản trị của mình rằng việc mở rộng này thể hiện “giai đoạn tăng trưởng tiếp theo” của giao thức, kết hợp việc chuyển sang XRP Ledger với đề xuất thay thế CPOOL bằng CLEAR. Những người nắm giữ CPOOL hiện có sẽ nhận được token mới với tỷ lệ một đổi một nếu đề xuất được thông qua.
Thay vì coi việc thay đổi token là một sự đổi thương hiệu độc lập, giao thức đã gắn nó với các kế hoạch cho thị trường tín dụng tổ chức trên XRPL. Clearpool đã xác định lịch sử hoạt động của sổ cái và những gì nó mô tả là một thị trường cho vay tổ chức chưa được khai thác đầy đủ là những lý do để chọn mạng lưới này.
“XRPL là một trong những mạng lưới được thành lập lâu đời nhất, với tín dụng tổ chức vẫn còn phần lớn chưa được khai thác,” Clearpool cho biết.
Theo cấu trúc đề xuất, Clearpool sẽ phát triển các sản phẩm tín dụng sử dụng XRP Ledger để quản lý các giao dịch cho vay và cơ hội tạo lợi nhuận. Giao thức cho biết người dùng mới có thể nhận CLEAR khi cung cấp vốn, trong khi các ưu đãi hiện đang trả bằng CPOOL sẽ chuyển sang token thay thế.
Trọng tâm của việc mở rộng là hai tiêu chuẩn XRPL được đề xuất: Single Asset Vaults, được gọi là XLS-65, và Giao thức Cho vay, được xác định là XLS-66. Clearpool mô tả cặp này là “đường ray tín dụng cấp tổ chức, bản địa” có thể hỗ trợ các sản phẩm cho vay trực tiếp trên sổ cái.
Single Asset Vaults sẽ cho phép quỹ từ nhiều người tham gia được gom lại theo các quy tắc quản lý xác định. XLS-66 sẽ sử dụng thanh khoản từ các vault đó để phát hành, phục vụ và hoàn trả các khoản vay có kỳ hạn cố định, trong khi các tổ chức tham gia sẽ đánh giá người vay và đặt ra các điều khoản tín dụng bên ngoài blockchain.
“Cơ sở hạ tầng cho tín dụng tổ chức đã ở đây. Chúng tôi dự định trở thành lớp chạy trên đó,” công ty cho biết.
Việc sử dụng mạng chính (mainnet) vẫn phụ thuộc vào quy trình sửa đổi của XRPL. Một quỹ tín dụng tổ chức RLUSD được công bố vào tháng 8 đang được thử nghiệm trên mạng phát triển vì XLS-65 và XLS-66 vẫn chưa hoàn thành quy trình phê duyệt của trình xác thực vào thời điểm đó.
Ripple đã cam kết đầu tư vào các sản phẩm của Clearpool sẽ cung cấp cơ hội tạo lợi nhuận sử dụng XRP và Ripple USD, theo đề xuất. Không có số tiền cụ thể nào được tiết lộ cho khoản đầu tư được đề cập trong tài liệu.
Cam kết này được xây dựng dựa trên một thỏa thuận trước đó liên quan đến Ripple, Clearpool và Cicada Partners. Theo mô hình đó, quỹ sẽ cung cấp các khoản vay vốn lưu động bằng RLUSD cho các công ty công nghệ tài chính và thanh toán, với người vay được phê duyệt sẽ nhận và hoàn trả tiền bằng stablecoin này.
Cicada sẽ tìm kiếm người vay, đặt ra các điều khoản cho vay và quản lý rủi ro tín dụng, trong khi Clearpool sẽ cung cấp cơ sở hạ tầng để tạo và vận hành các pool tín dụng. Ripple sẽ tham gia quỹ với tư cách là đối tác hữu hạn theo các điều khoản tương tự như các nhà đầu tư khác mà không đảm bảo các khoản lỗ.
Việc sử dụng RLUSD làm tài sản cho vay sẽ tách vai trò của stablecoin khỏi chức năng mạng của XRP. RLUSD sẽ luân chuyển giữa người cho vay và người đi vay, trong khi XRP sẽ tiếp tục thanh toán phí giao dịch và hỗ trợ các yêu cầu dự trữ cho các tài khoản trên sổ cái.
Mô hình cho vay này cũng sẽ khác với nhiều giao thức DeFi yêu cầu người vay phải ký quỹ nhiều tài sản thế chấp hơn số tiền họ vay. Theo XLS-66, các tổ chức được phê duyệt có thể sắp xếp tín dụng có kỳ hạn cố định sau khi thực hiện đánh giá người vay ngoài chuỗi, với sổ cái ghi lại và quản lý khoản vay phát sinh.
Clearpool cho biết việc mở rộng XRPL được đề xuất của họ sẽ dựa trên các công cụ vault và cho vay của sổ cái khi chúng có sẵn. Tuy nhiên, cho đến khi có sự phê duyệt của trình xác thực, các sản phẩm dựa trên các tiêu chuẩn gốc không thể hoạt động trên mạng chính.
Cùng với kế hoạch XRPL, Clearpool đã đề xuất tái cấp vốn kho bạc của mình vì 99% nguồn cung CPOOL đã được phân bổ và các khoản dự trữ dành cho tăng trưởng đã được sử dụng. Giao thức cho biết cần thêm nguồn lực để tài trợ phát triển, thu hút vốn và hỗ trợ việc áp dụng.
Những người nắm giữ hiện có sẽ nhận 70% phân bổ CLEAR mới thông qua cơ chế di chuyển một-đổi-một. 10% khác sẽ dành cho hệ sinh thái, 15% cho kho bạc và 5% cho những người đóng góp.
Tại thời điểm di chuyển, đề xuất sẽ tăng nguồn cung token từ 1 tỷ CPOOL hiện tại lên 1,125 tỷ CLEAR. Lịch trình mở khóa đã lên kế hoạch sẽ tăng nguồn cung CLEAR lưu hành lên 1,428 tỷ trong ba năm.
Do đó, các token bổ sung sẽ không đi vào lưu thông ngay lập tức. Việc phân phối sẽ tuân theo lịch trình vesting được đề xuất, trong khi những người nắm giữ hiện tại sẽ nhận phân bổ di chuyển của họ dựa trên số lượng CPOOL họ sở hữu.
Clearpool cũng đề xuất dành một nửa tổng phí giao thức để mua lại CLEAR trên thị trường mở. Các token được mua thông qua chương trình sẽ bị đốt vĩnh viễn, làm giảm nguồn cung khi giao thức thu phí từ các sản phẩm của mình.
Cả phân bổ mới và cơ chế mua lại đều phải được quản trị phê duyệt. Đề xuất không tự động chuyển đổi CPOOL sang CLEAR trước khi những người nắm giữ token bỏ phiếu.
Đối với người dùng và tổ chức tại Hoa Kỳ, RLUSD cung cấp một thành phần thanh toán bằng đô la được quy định trong hệ thống cho vay đã lên kế hoạch. Standard Custody & Trust Company, một công ty con của Ripple, phát hành stablecoin này theo một điều lệ quỹ ủy thác có mục đích hạn chế được giám sát bởi Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York.
Ripple cho biết RLUSD được hỗ trợ bằng tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt được phép được giữ trong các tài khoản dự trữ riêng biệt. Các tài sản dự trữ đủ điều kiện bao gồm tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, quỹ thị trường tiền tệ chính phủ, thỏa thuận mua lại qua đêm và tiền gửi ngân hàng.
Stablecoin này đã vượt mốc 2 tỷ USD về giá trị thị trường vào tháng 8, chưa đầy hai năm sau khi ra mắt vào tháng 12 năm 2024. Vào khoảng thời điểm đạt cột mốc này, khoảng 963 triệu USD RLUSD đã được phát hành trên XRPL, và khoảng 1,05 tỷ USD trên Ethereum.
Vì RLUSD được thiết kế để duy trì gần 1 USD, sự tăng trưởng vốn hóa thị trường của nó chủ yếu theo dõi việc phát hành token mới hơn là tăng giá. Đề xuất của Clearpool sẽ trao cho stablecoin này một vai trò khác như một tài sản cho vay và thanh toán nếu các sản phẩm XRPL theo kế hoạch của nó tiếp cận mạng chính.
Quá trình quản trị bắt đầu bằng một đề xuất trên Snapshot. Clearpool đã cung cấp thời gian thảo luận cộng đồng 14 ngày trước khi vấn đề này được đưa ra bỏ phiếu của những người nắm giữ token.
CPOOL