Cổ phiếu CleanSpark đã tăng 4,73% và đóng cửa gần mức 13,40 đô la sau khi công ty khai thác Bitcoin này đề xuất chào bán trái phiếu bảo đảm trị giá 2,227 tỷ đô la để tài trợ xây dựng khuôn viên trung tâm dữ liệu Sandersville của mình.
CleanSpark cho biết vào ngày 17 tháng 9 rằng công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của mình, CSDC Finance I LLC, có kế hoạch bán 2,227 tỷ đô la trái phiếu cao cấp có bảo đảm thông qua hình thức chào bán riêng lẻ.
Các trái phiếu này sẽ đáo hạn vào năm 2031, với phần lớn số tiền thu được sẽ được sử dụng để hoàn thành trung tâm dữ liệu Sandersville của CleanSpark ở Georgia. Theo công ty, khoản tài trợ này cũng sẽ hoàn trả một số khoản đầu tư vốn cổ phần đã được thực hiện vào dự án và tạo ra các tài khoản dự trữ trả nợ.
Thay vì trực tiếp phát hành nợ, CleanSpark đã đặt giao dịch được đề xuất trong một công ty con gắn liền với dự án Sandersville. CSRE Properties Sandersville LLC, một đơn vị thuộc sở hữu hoàn toàn khác, sẽ bảo lãnh cho các trái phiếu này.
CleanSpark cho biết khoản nợ này cũng sẽ có quyền cầm giữ ưu tiên hàng đầu đối với hầu hết tài sản thuộc về tổ chức phát hành và công ty bất động sản. Theo cấu trúc được đề xuất, các tài sản của Sandersville do đó sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp cho khoản tài trợ.
Đối với các nhà đầu tư CleanSpark, cấu trúc này khác với trái phiếu chuyển đổi hoặc bán cổ phiếu mới vì các trái phiếu đã công bố không có quyền được trao đổi lấy cổ phiếu CLSK. Do đó, đề xuất của công ty không tạo ra pha loãng cổ phiếu trực tiếp thông qua việc chuyển đổi theo các điều khoản được tiết lộ vào thứ Năm.
Tài trợ bằng nợ vẫn đặt ra nghĩa vụ trả nợ và lãi suất cho người vay, trong khi tài sản thế chấp có thể được các chủ nợ sử dụng nếu tổ chức phát hành vỡ nợ. CleanSpark vẫn chưa tiết lộ lãi suất của trái phiếu, giá phát hành hoặc ngày đóng cửa cuối cùng trong thông báo công khai của mình.
Việc hoàn tất chào bán riêng lẻ vẫn phụ thuộc vào điều kiện thị trường và các yêu cầu thông thường khác, theo công ty. CleanSpark cũng cho biết không có gì đảm bảo rằng giao dịch sẽ đóng cửa theo các điều khoản được đề xuất hoặc đóng cửa hoàn toàn.
Nếu số tiền huy động không đủ để hoàn thành cơ sở Sandersville, CleanSpark sẽ cung cấp bảo lãnh hoàn thành thông thường. Theo thỏa thuận đó, công ty mẹ niêm yết trên Nasdaq sẽ cung cấp cho tổ chức phát hành số tiền bổ sung cần thiết để hoàn thành dự án, tùy thuộc vào các điều khoản cuối cùng của bảo lãnh.
Bảo lãnh này bổ sung nghĩa vụ trực tiếp cho CleanSpark mặc dù CSDC Finance I sẽ phát hành trái phiếu. Các nhà đầu tư sẽ cần các tài liệu chào bán cuối cùng để đánh giá chi phí lãi vay, gói cam kết, tiến độ xây dựng và các điều kiện quản lý việc tiếp cận các tài khoản dự trữ.
Đối với các cổ đông ở Hoa Kỳ, khoản tài trợ này bổ sung rủi ro nợ cấp dự án cho một công ty có cổ phiếu phổ thông giao dịch trên Nasdaq dưới mã CLSK. Vì việc chào bán là riêng lẻ, các trái phiếu sẽ không được cung cấp thông qua việc bán chứng khoán công khai nói chung theo cấu trúc đã công bố.
Cổ phiếu CleanSpark kết thúc phiên giao dịch thứ Năm ở mức khoảng 13,40 đô la, tăng 4,73% trong phiên. Động thái này diễn ra sau thông báo về khoản tài trợ, mặc dù dữ liệu giao dịch một mình không chứng minh rằng đề xuất trái phiếu là nguyên nhân của sự tăng giá.
Khoản tài trợ xây dựng cho Sandersville tiếp nối thông báo vào tháng 7 của CleanSpark về hợp đồng thuê cơ sở hạ tầng 20 năm với một công ty công nghệ toàn cầu hạng đầu tư giấu tên. CleanSpark cho biết vào thời điểm đó rằng thỏa thuận này bao gồm 175 megawatt năng lực điện toán tại khuôn viên ở Georgia.
Theo thông báo tháng 7 của CleanSpark, thời hạn thuê ban đầu có thể tạo ra 6,6 tỷ đô la doanh thu theo hợp đồng. Hai tùy chọn gia hạn năm năm có thể tăng tổng giá trị hợp đồng lên 11,6 tỷ đô la nếu bên thuê thực hiện cả hai tùy chọn.
Công ty dự kiến năng lực ban đầu của Sandersville sẽ có sẵn bắt đầu từ quý 4 năm 2027. CleanSpark chưa công khai danh tính khách hàng, có nghĩa là các báo cáo gọi Meta là bên thuê vẫn chưa được xác nhận bởi thông báo tài chính của công ty hoặc tiết lộ hợp đồng thuê ban đầu.
CleanSpark đã mua lại cơ sở khai thác Bitcoin Sandersville từ Mawson Infrastructure Group vào tháng 10 năm 2022. Vào thời điểm đó, việc mua lại bao gồm gần 6.500 máy đào với công suất điện toán khoảng 560 petahash mỗi giây.
Công ty cho biết vào năm 2022 rằng địa điểm ở Georgia có công suất dự kiến là 230 megawatt. Thỏa thuận trung tâm dữ liệu sau này của công ty đã phân bổ 175 megawatt cho điện toán hiệu năng cao, đặt khuôn viên này vào trung tâm của sự mở rộng vượt ra ngoài doanh thu từ việc khai thác Bitcoin.
Trang web của CleanSpark hiện mô tả công ty là một nhà phát triển cơ sở hạ tầng kỹ thuật số quy mô lớn với danh mục đầu tư tại Hoa Kỳ phục vụ việc khai thác Bitcoin và các khối lượng công việc đòi hỏi điện toán chuyên sâu. Mô tả sửa đổi này theo sau vài quý mà ban quản lý đã thảo luận về việc sử dụng đất và các cơ sở điện của công ty cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
Đối với các địa điểm khai thác cũ, việc tiếp cận nguồn điện và kết nối lưới điện có thể giảm bớt một phần công đoạn chuẩn bị cần thiết cho việc phát triển trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, các tiết lộ của CleanSpark cho thấy việc chuyển đổi Sandersville vẫn đòi hỏi hơn 2 tỷ đô la tài trợ được đề xuất và cam kết hoàn thành từ công ty mẹ.
Cùng với các kế hoạch trung tâm dữ liệu của mình, CleanSpark đã tiếp tục vận hành một trong những doanh nghiệp khai thác Bitcoin giao dịch công khai lớn nhất ở Hoa Kỳ. Cập nhật hoạt động tháng 8 của công ty cho thấy sản lượng đạt 593 BTC, tăng từ 586 BTC trong tháng 7 chứ không phải giảm nhẹ như đã nêu trong báo cáo gốc.
Sản lượng tháng 8 đã nâng sản lượng năm 2026 của CleanSpark lên 4.903 BTC tính đến cuối tháng. Công ty đã báo cáo 4.310 BTC được sản xuất tính đến tháng 7, với sản lượng trung bình hàng ngày là 18,91 BTC trong tháng đó.
CleanSpark nắm giữ 13.703 BTC tính đến ngày 31 tháng 8, theo số liệu hoạt động mới nhất của công ty. Kho bạc của công ty đã chứa 13.931 BTC vào cuối tháng 7, tạo ra mức giảm hàng tháng là 228 BTC ngay cả khi công ty khai thác thêm 593 BTC.
Bản cập nhật tháng 7 cho biết CleanSpark đã bán 229 BTC trên thị trường giao ngay và cung cấp 350 BTC theo hợp đồng quyền chọn mua. Bao gồm phí quyền chọn, công ty đã báo cáo giá thực hiện trung bình là 66.133 đô la cho mỗi Bitcoin trong các giao dịch.
Bitcoin đang giao dịch gần 76.300 đô la vào ngày 17 tháng 9 sau khi phục hồi từ mức giảm xuống 75.000 đô la, theo các tin tức thị trường gần đây từ crypto.news. Báo cáo đặt ngưỡng kháng cự gần đó quanh 77.000 đô la và 78.000 đô la trong khi động lượng hàng ngày vẫn chịu áp lực.
Kinh tế khai thác đã suy yếu vào đầu mùa hè khi giá trị được tạo ra bởi mỗi đơn vị công suất điện toán giảm. Vào tháng 6, lợi nhuận của thợ đào giảm khi giá hash giảm gần 18% trong 30 ngày xuống khoảng 30,77 đô la cho mỗi petahash mỗi giây.
CleanSpark đã báo cáo doanh thu quý tài chính thứ ba là 198,6 triệu đô la cho ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, tăng từ 104,1 triệu đô la một năm trước. Theo kết quả hàng quý của công ty, công ty đã ghi nhận khoản lỗ ròng 236,2 triệu đô la, so với lợi nhuận ròng 379,4 triệu đô la trong cùng kỳ năm 2025.
Hồ sơ hàng quý quy phần lớn khoản lỗ cho những thay đổi về giá trị hợp lý của số Bitcoin mà công ty nắm giữ. CleanSpark cũng báo cáo 933,3 triệu đô la tiền mặt và Bitcoin tính đến ngày 30 tháng 6, trong khi tổng nợ ở mức 1,8 tỷ đô la trước đề xuất chào bán trái phiếu Sandersville mới.
BTC