Circle đã mua lại gần 1.000 bằng sáng chế blockchain từ IBM, mang lại cho nhà phát hành USDC thứ mà họ mô tả là danh mục bằng sáng chế blockchain lớn nhất tại Hoa Kỳ.
Circle đã công bố thương vụ mua lại vào ngày 27 tháng 7, cho biết họ đã mua các tài sản cốt lõi từ danh mục bằng sáng chế blockchain của IBM. Giao dịch này bao gồm hơn 680 nhóm bằng sáng chế và gần 1.000 bằng sáng chế đã được cấp trên toàn thế giới.
Tài sản trí tuệ này bao gồm các hệ thống blockchain, dịch vụ tài chính, ngân hàng, bảo hiểm, xác minh chuỗi cung ứng, cơ sở hạ tầng doanh nghiệp và hoạt động đám mây an toàn. Circle không tiết lộ các điều khoản tài chính.
Circle cho biết danh mục này sẽ hỗ trợ USDC, Mạng lưới thanh toán Circle (Circle Payments Network), blockchain Arc của họ và các công cụ được thiết kế cho các tác nhân trí tuệ nhân tạo. Hai công ty cũng có kế hoạch xem xét các thỏa thuận thương mại tiếp theo.
Sarah Wilson, Cố vấn pháp lý của Circle, cho biết: “Tài sản trí tuệ là rất quan trọng để thúc đẩy sứ mệnh của chúng tôi và mở rộng việc áp dụng cơ sở hạ tầng on-chain”.
Wilson nói thêm rằng việc mua lại sẽ mở rộng khả năng của Circle trong việc phát triển cơ sở hạ tầng cho tài chính dựa trên internet.
Thông báo của Circle không nêu rõ liệu công ty có ý định cấp phép các bằng sáng chế, sử dụng chúng một cách phòng thủ hay thực thi chúng đối với các doanh nghiệp blockchain khác.
Việc thiếu chi tiết đó đã làm dấy lên câu hỏi về cách Circle có thể sử dụng tài sản trí tuệ mới mua lại của mình. Trong một bài bình luận ngày 3 tháng 8, Jeff John Roberts của Fortune cảnh báo rằng các bằng sáng chế có thể trở thành đòn bẩy pháp lý chống lại các đối thủ cạnh tranh hoặc các công ty khởi nghiệp.
Roberts lập luận rằng Circle về mặt lý thuyết có thể tìm cách yêu cầu thanh toán cấp phép, đưa ra các vụ kiện vi phạm hoặc chuyển giao bằng sáng chế cho các thực thể riêng biệt để theo đuổi việc thực thi. Tuy nhiên, Circle chưa công bố kế hoạch thực hiện bất kỳ hành động nào trong số đó.
Những lo ngại này cũng xuất phát từ thành tích không đồng đều của IBM trong việc phát triển blockchain thương mại. IBM trước đây đã hỗ trợ một số dự án blockchain doanh nghiệp, bao gồm các nền tảng chuỗi cung ứng và tài chính thương mại, nhưng nhiều dự án đã thất bại trong việc đạt được sự chấp nhận rộng rãi.
Một danh mục bằng sáng chế lớn không nhất thiết chỉ ra rằng các sản phẩm cơ bản đã đạt được thành công thương mại. Tuy nhiên, các bằng sáng chế đã được cấp của Hoa Kỳ có thể trao cho chủ sở hữu quyền hạn chế người khác sử dụng các phát minh được bảo hộ, tùy thuộc vào tính hợp lệ và phạm vi của chúng.
Circle cũng chưa công bố cam kết bằng sáng chế phòng thủ công khai nào có thể so sánh với các cam kết được sử dụng bởi một số công ty tài sản kỹ thuật số khác. Những cam kết như vậy thường hứa rằng các bằng sáng chế sẽ không được sử dụng một cách tấn công chống lại các nhà phát triển hành động thiện chí.
Vị thế của Circle là chủ sở hữu bằng sáng chế liên quan đến blockchain lớn nhất Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến các công ty đang xây dựng sản phẩm stablecoin, thanh toán, khả năng tương tác và sổ cái doanh nghiệp.
Tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào ngôn ngữ của các yêu cầu bằng sáng chế riêng lẻ và liệu Circle có chọn thực thi chúng hay không. Bất kỳ tranh chấp vi phạm nào cũng sẽ phải được xem xét tại các tòa án Hoa Kỳ, nơi các bị cáo có thể thách thức liệu bằng sáng chế có hợp lệ hay có áp dụng cho công nghệ của họ hay không.
Đối với Circle, việc mua lại có thể mang lại sự bảo vệ khi họ mở rộng ngoài doanh thu dự trữ từ USDC. Arc, Mạng lưới thanh toán Circle, các dịch vụ chuỗi chéo và các công cụ thanh toán dựa trên tác nhân có thể khiến công ty đối mặt với một tập hợp rộng hơn các đối thủ công nghệ.
Nó cũng có thể củng cố vị thế đàm phán của Circle trong các cuộc đàm phán cấp phép hoặc hợp tác. Tuy nhiên, nếu không có chính sách thực thi, các nhà phát triển và đối thủ cạnh tranh có rất ít thông tin rõ ràng về việc danh mục này sẽ chủ yếu đóng vai trò là một lá chắn phòng thủ hay một tài sản thương mại.
Fortune đưa tin rằng cổ phiếu Circle đã tăng khoảng 2% sau tin tức về thương vụ mua lại. Mức tăng đó không giữ được khi những lo ngại riêng biệt về hoạt động kinh doanh USDC của công ty đã đè nặng lên CRCL vào ngày 3 tháng 8.
Cổ phiếu Circle đã giảm gần 5% xuống khoảng 59 USD sau khi Morgan Stanley hạ cấp cổ phiếu xuống mức "underweight" (giảm tỷ trọng) và cắt giảm mục tiêu giá từ 106 USD xuống 38 USD. Ngân hàng này đã trích dẫn dự báo nguồn cung USDC yếu hơn, áp lực lên doanh thu dự trữ và khả năng chuyển đổi sang doanh thu giao dịch có biên lợi nhuận thấp hơn.
Morgan Stanley đã giảm ước tính nguồn cung USDC của mình 33% cho năm 2027 và 44% cho năm 2028. Việc hạ cấp này tách biệt với thương vụ mua lại bằng sáng chế IBM, mặc dù cả hai sự phát triển đều phản ánh nỗ lực của Circle nhằm thiết lập các nguồn doanh thu ngoài lợi nhuận kiếm được từ dự trữ USDC.
Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi chi tiết về cách Circle dự định tích hợp, cấp phép hoặc thực thi các bằng sáng chế. Cho đến khi công ty cung cấp những chi tiết đó, các tuyên bố rằng họ sẽ sử dụng danh mục này để chống lại các đối thủ cạnh tranh vẫn chỉ là suy đoán.
CRCL
USDC
