Charles Schwab đã thêm giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ether vào nền tảng môi giới bán lẻ của mình với phí giao dịch 0.75%, đưa tiền điện tử vào một doanh nghiệp báo cáo 13.1 nghìn tỷ đô la tài sản khách hàng và 39.8 triệu tài khoản môi giới đang hoạt động vào cuối quý hai.
Theo kết quả quý hai của Schwab và nhận xét từ Giám đốc điều hành Rick Wurster, việc triển khai theo từng giai đoạn bắt đầu vào ngày 13 tháng 5 đã diễn ra theo đúng kế hoạch, trong khi công ty đã bắt đầu chương trình thử nghiệm chuyển tiền điện tử và mua cổ phần trong nhà cung cấp cơ sở hạ tầng Paxos.
Dịch vụ ban đầu hỗ trợ Bitcoin và Ether, với Charles Schwab Premier Bank nắm giữ tài sản của khách hàng và Paxos cung cấp việc thực hiện giao dịch và lưu ký phụ. Schwab đã đặt phí giao dịch ở mức 75 điểm cơ bản và ra mắt mà không có chức năng nạp hoặc rút tiền điện tử, trong khi khách hàng ở New York và Louisiana bị loại khỏi đợt triển khai ban đầu.
Schwab đã xác nhận kế hoạch ra mắt của mình vào tháng 4, khi một phát ngôn viên cho biết công ty vẫn đúng tiến độ để giới thiệu giao dịch spot Bitcoin và Ether trong nửa đầu năm 2026. Một danh sách chờ đã được mở trước khi triển khai, sau một đợt thử nghiệm nội bộ cho nhân viên.
Khi Schwab Crypto bắt đầu triển khai vào ngày 13 tháng 5, các khách hàng đủ điều kiện đã có thể giao dịch BTC và ETH cùng với cổ phiếu, quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) và các khoản đầu tư khác thông qua cùng một tài khoản Schwab.
Mạng lưới phân phối đằng sau sản phẩm này tiếp tục mở rộng. Schwab báo cáo doanh thu kỷ lục quý hai đạt 7.1 tỷ đô la, tăng 21% so với một năm trước, trong khi số giao dịch trung bình hàng ngày tăng 57% lên 11.9 triệu.
Tài sản ròng mới cốt lõi đạt khoảng 120 tỷ đô la trong quý, và khách hàng đã mở thêm 1.4 triệu tài khoản môi giới. Tổng tài sản khách hàng đạt 13.08 nghìn tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 6, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, trong khi số tài khoản môi giới đang hoạt động đạt 39.8 triệu.
Wurster đã quy một phần sự gia tăng hoạt động giao dịch cho các nhà đầu tư trẻ hơn và việc sử dụng nhiều hơn các công cụ đầu tư dựa trên AI. Công ty kỳ vọng sự tham gia đó sẽ tiếp tục thay vì biến mất theo chu kỳ thị trường hiện tại.
Tiền điện tử đã gia nhập nền tảng sau khi Schwab dành nhiều tháng đánh giá nhu cầu từ các khách hàng hiện có của mình. Wurster trước đây đã nói rằng khách hàng nắm giữ khoảng 25 tỷ đô la trong các sản phẩm giao dịch tiền điện tử thông qua Schwab và đang yêu cầu giữ tài sản kỹ thuật số cùng với cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt của họ thay vì duy trì tài khoản trên các nền tảng riêng biệt.
Sự quan tâm cũng đến từ các khách hàng tiềm năng. Vào tháng 4 năm 2025, Wurster cho biết lưu lượng truy cập vào trang web tiền điện tử của Schwab đã tăng 400%, với khoảng 70% khách truy cập là những người không phải là khách hàng của Schwab.
Việc triển khai vẫn tiếp tục bất chấp điều kiện thị trường tiền điện tử yếu hơn. Bitcoin đang giao dịch gần 63,000 đô la, trong khi khối lượng giao dịch spot của ngành giảm trong quý hai. Giám đốc nghiên cứu và chiến lược tiền tệ kỹ thuật số của Schwab, Jim Ferraioli, cho biết vào tháng 6 rằng Bitcoin đã mất đi một số sức hấp dẫn về động lực khi các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu AI, hàng hóa và các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) dự kiến.
Schwab dù vậy vẫn giữ sản phẩm theo đúng lịch trình đã định. Wurster trước đây đã mô tả việc tiếp cận trực tiếp tiền điện tử như một phản ứng đối với những khách hàng muốn hợp nhất tài sản họ đã nắm giữ ở nơi khác chứ không phải là một sản phẩm được thiết kế xoay quanh một chu kỳ giá Bitcoin cụ thể.
Sự xuất hiện của Schwab cũng khiến giá giao dịch của họ phải cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tiền điện tử và các công ty tài chính truyền thống khác.
Với 75 điểm cơ bản mỗi giao dịch, Schwab tính phí thấp hơn mức chênh lệch khoảng 1% của Fidelity nhưng cao hơn E*Trade của Morgan Stanley, vốn đã giới thiệu mức phí cố định 50 điểm cơ bản cho dịch vụ tiền điện tử của mình.
Morgan Stanley đã ra mắt chương trình thử nghiệm E*Trade vào ngày 6 tháng 5 với giao dịch Bitcoin, Ether và Solana thông qua Zerohash. Công ty môi giới có kế hoạch cung cấp dịch vụ này cho tất cả 8.6 triệu khách hàng của E*Trade vào cuối năm 2026 và cũng đã và đang phát triển một ví kỹ thuật số độc quyền.
Sản phẩm này đã cung cấp cho Morgan Stanley thêm một loại tiền điện tử khi ra mắt và định giá mỗi giao dịch thấp hơn một phần ba so với 75 điểm cơ bản của Schwab. Zerohash cung cấp cơ sở hạ tầng, trong khi Morgan Stanley cũng đã tham gia vào vòng cấp vốn Series D-2 trị giá 104 triệu đô la của công ty vào năm 2025.
Sự khác biệt về phí đặt cả hai công ty môi giới vào thế cạnh tranh với các nền tảng tiền điện tử bản địa, vốn historically đã kiếm được nhiều hơn từ các giao dịch bán lẻ.
Coinbase đã tạo ra khoảng 452 triệu đô la doanh thu giao dịch tiêu dùng trên tổng khối lượng giao dịch tiêu dùng 25.8 tỷ đô la trong quý hai, tương đương với tỷ lệ thu phí ngụ ý khoảng 1.75% dựa trên số liệu báo cáo của công ty.
Tổng doanh thu giao dịch của Coinbase đã giảm trong quý khi hoạt động giao dịch tiền điện tử yếu hơn ảnh hưởng đến doanh nghiệp. Coinbase báo cáo khoản lỗ ròng 359.5 triệu đô la và ghi nhận một quý không đạt doanh thu khác, trong khi doanh thu giao dịch tiêu dùng giảm khoảng 30% so với một năm trước.
Phí đăng ký và dịch vụ đã trở thành một phần lớn hơn trong hoạt động kinh doanh của Coinbase khi công ty mở rộng các nguồn doanh thu ngoài giao dịch trực tiếp. Kinh tế stablecoin, dịch vụ tổ chức và các sản phẩm đăng ký khác hiện chiếm một phần đáng kể trong doanh thu của công ty, trong khi thị phần giao dịch tiền điện tử toàn cầu của họ tiếp tục tăng lên.
Trong khi đó, các công ty môi giới truyền thống có thể cung cấp tiền điện tử cho các khách hàng đã sử dụng nền tảng của họ cho chứng khoán, quản lý tiền mặt và các sản phẩm tài sản. Các giám đốc điều hành của Morgan Stanley đã mô tả chiến lược E*Trade theo các điều khoản tương tự, định vị tiền điện tử như một sản phẩm khác mà khách hàng có thể tiếp cận mà không cần rời khỏi hệ sinh thái tài chính của công ty.
Morgan Stanley đã tiếp tục bổ sung các dịch vụ tài sản kỹ thuật số xoay quanh mô hình đó. Vào tháng 6, ngân hàng đã hợp tác với Galaxy Digital để cung cấp cho các khách hàng quản lý tài sản đủ điều kiện một lộ trình sử dụng tài sản tiền điện tử để tiếp cận các sản phẩm đầu tư spot, cùng với giao dịch BTC, ETH và SOL trực tiếp đã được thử nghiệm thông qua E*Trade.
Dịch vụ giao dịch trực tiếp của Schwab cũng mang đến cho khách hàng lựa chọn giữa việc tự nắm giữ Bitcoin và Ether thông qua công ty môi giới hoặc sử dụng các sản phẩm đầu tư tiền điện tử mà không cần chuyển sang nền tảng khác.
Trước khi giao dịch trực tiếp ra mắt, khách hàng của Schwab đã có thể tiếp cận thông qua các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, hợp đồng tương lai và Schwab Crypto Thematic ETF. Đợt triển khai vào tháng 5 đã bổ sung quyền sở hữu trực tiếp vào cùng cấu trúc tài khoản.
Wurster trước đây đã nói rằng khách hàng của Schwab muốn tiền điện tử “cùng với cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt của họ, không phải ở một ứng dụng khác.” Ông cũng cho biết một số khách hàng đã yêu cầu mang tài sản kỹ thuật số được nắm giữ ở nơi khác trở lại Schwab vì họ tin tưởng công ty môi giới với các khoản đầu tư khác của mình.
Do đó, chuyển khoản là phần tiếp theo của sản phẩm. Mặc dù các chức năng nạp và rút tiền không khả dụng khi ra mắt, Schwab cho biết trong bản cập nhật thu nhập tháng 7 rằng một chương trình thử nghiệm chuyển tiền điện tử đang được bắt đầu.
Công ty cũng đang chuẩn bị mở rộng các dịch vụ tài sản kỹ thuật số trực tiếp ra ngoài các tài khoản bán lẻ tự quản lý. Vào tháng 6, Schwab đã đặt mục tiêu giữa năm 2027 để thêm giao dịch spot tiền điện tử, chuyển khoản và lưu ký vào nền tảng cố vấn của mình, mặc dù thời gian có thể thay đổi.
Các quan chức của Schwab cho biết các cố vấn vẫn phụ thuộc nhiều vào các sản phẩm giao dịch chứng khoán (ETP) để tiếp cận tiền điện tử cho khách hàng, nhưng nhu cầu về việc nắm giữ trực tiếp đã tăng lên trong số các khách hàng đã sở hữu tài sản kỹ thuật số ở nơi khác. Việc bổ sung chuyển khoản và lưu ký sẽ cho phép các cố vấn quản lý các khoản nắm giữ đó trong cùng một nền tảng được sử dụng cho các tài sản khác của khách hàng.
Giao dịch vẫn giới hạn ở Bitcoin và Ether tại Schwab, không có staking hoặc stablecoin bán lẻ nào được cung cấp hiện tại, trong khi một số công ty tài chính cạnh tranh đã bắt đầu bổ sung thêm các phần khác của hệ sinh thái sản phẩm tiền điện tử.
Fidelity đã giới thiệu Fidelity Digital Dollar của mình vào đầu năm 2026, bổ sung một stablecoin được hỗ trợ bằng đô la vào hoạt động kinh doanh tài sản kỹ thuật số vốn đã bao gồm giao dịch và lưu ký tiền điện tử.
Schwab cũng đã thảo luận về stablecoin. Wurster đã nói rằng công ty môi giới đã nói chuyện với các hiệp hội ngân hàng trong khi xem xét lộ trình riêng của mình, mặc dù công ty chưa công bố việc ra mắt stablecoin.
Chứng khoán được token hóa vẫn đang được xem xét. Wurster đã đặt câu hỏi về việc token hóa sẽ giải quyết vấn đề gì cho các tài sản đã giao dịch với phí thấp hoặc không có, nhưng cho biết trong cuộc gọi thu nhập tháng 7 rằng Schwab sẽ sẵn sàng phục vụ khách hàng nếu họ cuối cùng muốn chứng khoán được phân phối ở định dạng khác.
Các nền tảng đầu tư lớn khác đã và đang tiến sâu hơn vào tài sản kỹ thuật số sau khi trước đây hạn chế quyền truy cập. Vanguard bắt đầu cho phép các quỹ ETF tiền điện tử của bên thứ ba trên nền tảng môi giới của mình vào tháng 12 năm 2025, bao gồm các sản phẩm liên quan đến Bitcoin, Ether, XRP và Solana, đồng thời tiếp tục loại trừ các sản phẩm memecoin và nói rằng tại thời điểm đó họ không có kế hoạch ra mắt quỹ tiền điện tử của riêng mình.
Đến tháng 7, Vanguard đang tuyển dụng một trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số để phát triển một chiến lược nhiều năm bao gồm token hóa, stablecoin, lưu ký, ví, cơ sở hạ tầng thanh toán và các sản phẩm tiềm năng cho khách hàng.
Mô tả công việc yêu cầu giám đốc điều hành giúp xác định nơi Vanguard nên xây dựng năng lực tài sản kỹ thuật số của riêng mình, làm việc với các nhà cung cấp bên ngoài hoặc kiềm chế khỏi các sản phẩm cụ thể, với trách nhiệm bao gồm cả cơ sở hạ tầng blockchain và các dịch vụ tài chính được quản lý.
ETH
BTC