Chainlink đã giới thiệu các nguồn cấp dữ liệu giá cho bốn cổ phiếu được mã hóa của Coinbase trên Base, cung cấp cho các giao thức DeFi dữ liệu cần thiết để đánh giá NVDAc, METAc, AAPLc và GOOGLc làm tài sản thế chấp.
Chainlink cho biết trong một thông báo trên X vào ngày 26 tháng 8 rằng Nguồn cấp dữ liệu của họ cho phép các giao thức DeFi tích hợp Cổ phiếu được mã hóa của Coinbase làm tài sản thế chấp, mở rộng việc sử dụng chúng ngoài việc nắm giữ và giao dịch trên thị trường thứ cấp.
Các tài sản được hỗ trợ đầu tiên đại diện cho cổ phiếu của Nvidia, Meta, Apple và Alphabet dưới các ký hiệu NVDAc, METAc, AAPLc và GOOGLc. Coinbase đã phát hành các sản phẩm này trên Base bằng cách sử dụng B20, một tiêu chuẩn mã thông báo được phát triển cho các tài sản trong thế giới thực được mã hóa.
Theo tài liệu của Chainlink, mỗi nguồn cấp dữ liệu báo cáo giá trị lợi nhuận tổng thể của mã thông báo B20 tương ứng. Việc tính toán kết hợp giá thị trường của cổ phiếu cơ sở với một hệ số nhân lấy từ sổ đăng ký oracle trên chuỗi của Coinbase.
Các sự kiện của công ty có thể thay đổi số lượng vốn chủ sở hữu cơ bản mà một mã thông báo đại diện theo thời gian. Các bản cáo bạch của Coinbase nêu rõ rằng cổ tức thường được tái đầu tư vào các cổ phiếu bổ sung sau khi trừ phí và thuế khấu lưu của Hoa Kỳ hiện hành, gây ra sự điều chỉnh tỷ lệ ký gửi. Hệ số nhân của Chainlink cho phép giá trị được báo cáo của nó tính đến những thay đổi đó thay vì chỉ theo dõi giá cổ phiếu được niêm yết.
Các ứng dụng đọc các giá trị thông qua giao diện tổng hợp V3 tiêu chuẩn của Chainlink, cũng được nhiều nguồn cấp dữ liệu giá tiền điện tử sử dụng. Bởi vì mỗi tài sản B20 được xác định bằng địa chỉ hợp đồng của nó, Chainlink khuyên các nhà phát triển nên xác minh địa chỉ thay vì chỉ dựa vào ký hiệu mã cổ phiếu, vốn có thể bị sao chép bởi các nhà phát hành mã thông báo không liên quan.
Đối với các thị trường cho vay, định giá thu được có thể giúp xác định số tiền người vay có thể nhận được dựa trên các mã thông báo cổ phiếu đã ký gửi. Các giao thức cũng có thể sử dụng giá cập nhật để đo lường tình trạng khoản vay và quyết định khi nào tài sản thế chấp phải được thanh lý, mặc dù mỗi ứng dụng vẫn chịu trách nhiệm thiết lập giới hạn rủi ro của riêng mình.
Coinbase đã ra mắt bốn cổ phiếu trên Base vào ngày 24 tháng 8, crypto.news đã đưa tin trước đây, mang đến khả năng tiếp cận được bảo chứng 1:1 đối với Apple, Nvidia, Meta và Alphabet vào các ví tự quản lý.
Coinbase Onchain SPV Ltd., một công ty được thành lập tại Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi, phát hành các chứng khoán theo bản cáo bạch được Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính của thị trường đó phê duyệt. Đối với mỗi mã thông báo được tạo ban đầu, nhà phát hành nắm giữ một cổ phiếu tương ứng thông qua một tài khoản lưu ký riêng biệt.
Các tài liệu chào bán nêu tên Alpaca Securities là nhà môi giới và người giám sát mua, bán và nắm giữ các chứng khoán được đại diện. Alpaca đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) với tư cách là một môi giới-đại lý và thuộc Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính (FINRA) và Tổng công ty Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC).
Theo cấu trúc bản cáo bạch, chủ sở hữu mã thông báo nhận được một quyền lợi thụ hưởng đối với các cổ phiếu được lưu ký thay vì trở thành chủ sở hữu đã đăng ký trên sổ sách của Apple, Nvidia, Meta hoặc Alphabet. Các chủ sở hữu đã xác minh có thể gửi hướng dẫn biểu quyết, nhưng khả năng của nhà phát hành trong việc hành động theo chúng vẫn phải tuân theo các giới hạn pháp lý, thời gian và hoạt động.
Việc thêm hỗ trợ tài sản thế chấp mang lại cho các chủ sở hữu đủ điều kiện một công dụng khả thi khác cho các mã thông báo. Thay vì bán một vị thế để có được tiền, một chủ sở hữu có thể gửi một tài sản B20 được chấp nhận vào một thị trường cho vay và vay một tài sản khác dựa trên giá trị của nó, tùy thuộc vào tỷ lệ thế chấp của giao thức, yêu cầu thanh khoản và quy tắc truy cập của người dùng.
Base đã liệt kê Aave, Morpho và Euler trong số các giao thức đang cung cấp hoặc chuẩn bị chức năng cho vay cho tài sản B20. Aerodrome hỗ trợ tính thanh khoản của cổ phiếu được mã hóa, trong khi 0x, 1inch, KyberSwap và CoW Swap cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch. Sự hỗ trợ từ một nhà cung cấp dịch vụ không có nghĩa là mọi mã thông báo cổ phiếu đều tự động có sẵn trong mọi ứng dụng, vì các giao thức riêng lẻ sẽ quyết định thị trường nào sẽ kích hoạt và theo điều kiện nào.
Mặc dù Base hoạt động liên tục, các cổ phiếu của Hoa Kỳ hỗ trợ mã thông báo của Coinbase tuân theo các phiên giao dịch thị trường cổ phiếu đã được thiết lập. Nguồn cấp dữ liệu cổ phiếu của Chainlink cung cấp phạm vi phủ sóng 24 giờ từ Thứ Hai đến Thứ Sáu bằng cách kết hợp dữ liệu thị trường trong phiên giao dịch thông thường, giờ mở rộng và qua đêm.
Theo Chainlink, chất lượng dữ liệu và phạm vi phủ sóng của nhà cung cấp khác nhau giữa các phiên đó. Giờ giao dịch thông thường của Hoa Kỳ có phạm vi phủ sóng mạnh nhất, trong khi các thị trường qua đêm thu hút ít nhà cung cấp hơn và thường cập nhật ít thường xuyên hơn. Trong những ngày cuối tuần, khi các thị trường cổ phiếu cơ sở đóng cửa, định giá được báo cáo có thể không thay đổi.
Chainlink cũng sử dụng phương pháp làm mịn có nhận biết phiên trong quá trình chuyển đổi giữa các giai đoạn giao dịch. Tài liệu của họ cảnh báo rằng việc làm mịn có thể giảm bớt các đột biến giá ngắn hạn do thanh khoản mỏng nhưng có thể khiến giá trị được báo cáo bị chậm trễ trong các biến động thị trường nhanh chóng.
Do đó, các nhà phát triển phải đánh giá xem mỗi nguồn cấp dữ liệu có phù hợp với thị trường tài sản thế chấp dự định hay không, Chainlink cho biết. Công ty khuyến nghị thiết lập các biện pháp bảo vệ phù hợp và kiểm tra trạng thái trình tự layer-2 của Base trước khi các giao thức dựa vào định giá để vay hoặc thanh lý.
Một đề xuất Ethereum riêng biệt được công bố vào ngày 24 tháng 8 đã giải quyết một vấn đề liên quan. Giao diện trạng thái tài sản được đề xuất sẽ cho phép các hợp đồng thông minh phân biệt việc đóng cửa thị trường theo lịch trình với một nguồn cấp dữ liệu bị lỗi, một lệnh tạm ngừng giao dịch hoặc một quy trình chuộc lại không khả dụng.
Những phân biệt như vậy rất quan trọng đối với các ứng dụng cho vay vì một mức giá cũ không phải lúc nào cũng báo hiệu một vấn đề kỹ thuật. Theo đề xuất, một giao thức có thể tiếp tục hoạt động trong thời gian đóng cửa sàn giao dịch dự kiến trong khi áp dụng các kiểm soát khác nhau khi oracle bị lỗi hoặc cổ phiếu được đại diện bị tạm ngừng.
Mặc dù đại diện cho các cổ phiếu niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ, Cổ phiếu được mã hóa của Coinbase hiện không được cung cấp cho người dân Hoa Kỳ. Các chứng khoán này chưa được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 hoặc với các cơ quan quản lý chứng khoán tiểu bang, theo các tài liệu chào bán.
Coinbase sử dụng Quy định S, cung cấp một miễn trừ cho các giao dịch chứng khoán đủ điều kiện được thực hiện bên ngoài Hoa Kỳ. Các bản cáo bạch cấm chào bán, bán hoặc giao các mã thông báo này trong nước hoặc cho tài khoản hoặc lợi ích của một người Hoa Kỳ.
Khách hàng Hoa Kỳ có thể sử dụng dịch vụ môi giới riêng của Coinbase để mua cổ phiếu thông thường và các quỹ giao dịch trao đổi. Apex Clearing xử lý việc thực hiện, thanh toán bù trừ và lưu ký cho dịch vụ đó, hoạt động độc lập với các chứng khoán B20 do ADGM phát hành có sẵn thông qua Base.
Coinbase đã nhận được sự chấp thuận của Abu Dhabi vào đầu tháng 8 để sắp xếp các giao dịch đầu tư và cung cấp dịch vụ lưu ký liên quan đến chứng khoán được mã hóa. Sự ủy quyền này không cho phép công ty phân phối các sản phẩm do ADGM phát hành tại Hoa Kỳ, nơi bất kỳ đợt chào bán cổ phiếu được mã hóa trong nước nào vẫn phải tuân theo luật chứng khoán Hoa Kỳ và sự giám sát của SEC.
Các hạn chế truy cập cũng áp dụng cho các dịch vụ được xây dựng xung quanh các mã thông báo cổ phiếu. Ví dụ, Bitwise đã giới thiệu ba danh mục đầu tư sử dụng tài sản của Coinbase bên trong ví tự quản lý, nhưng Danh mục đầu tư mã thông báo tự động của họ vẫn không có sẵn cho người dân Hoa Kỳ.
Các chủ sở hữu B20 đã xác minh có thể yêu cầu chuộc lại bằng cổ phiếu cơ sở, đô la Mỹ hoặc một stablecoin được chấp nhận như USDC, theo các bản cáo bạch của Coinbase. Nhà phát hành tính phí chuộc lại 0,05% và có thể yêu cầu kiểm tra danh tính, trừng phạt, chống rửa tiền và thẩm quyền pháp lý trước khi xử lý yêu cầu.
Các chủ sở hữu mua các mã thông báo thông qua DeFi mà không hoàn thành quy trình tuân thủ của Coinbase vẫn chưa được cấp quyền cho đến khi họ vượt qua các kiểm tra cần thiết. Hồ sơ của Coinbase nêu rõ rằng các chủ sở hữu chưa được cấp quyền không thể chuộc lại mã thông báo để lấy cổ phiếu hoặc tiền mặt, nhận một số quyền của chủ sở hữu hoặc gửi hướng dẫn biểu quyết.
LINK
USDC