Cơ quan quản lý ngân hàng của Canada đã làm rõ rằng tiền gửi được token hóa không khác biệt về mặt pháp lý so với tiền gửi truyền thống, mở đường rõ ràng hơn cho các tổ chức tài chính được liên bang quản lý phát triển các sản phẩm tiền gửi sử dụng công nghệ blockchain và các công nghệ kỹ thuật số khác.
Văn phòng Giám sát các Tổ chức Tài chính (OSFI) cho biết các tổ chức tài chính và nhà cung cấp bên thứ ba của họ đã và đang phát triển các sản phẩm tài chính mới khi tài chính kỹ thuật số phát triển, bao gồm tiền gửi được token hóa và các hình thức tiền gửi được biểu thị kỹ thuật số khác. OSFI cho biết tuyên bố mới nhất của họ nhằm làm rõ cách luật pháp hiện hành của các tổ chức tài chính liên bang áp dụng khi các ngân hàng sử dụng công nghệ mới để cung cấp các sản phẩm như vậy.
Theo cách tiếp cận trung lập về công nghệ của cơ quan quản lý, công nghệ được sử dụng để xây dựng hoặc cung cấp một sản phẩm tài chính không xác định bản chất pháp lý của nó. OSFI cho biết họ xem xét bản chất của một sản phẩm hoặc dịch vụ thay vì công nghệ đằng sau nó.
Cơ quan quản lý cho biết: “Ví dụ, tiền gửi được token hóa không khác biệt về mặt pháp lý so với tiền gửi truyền thống”.
Quan điểm này có nghĩa là một khoản tiền gửi không trở thành một loại sản phẩm tài chính riêng biệt chỉ vì nó được biểu thị bằng kỹ thuật số hoặc sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain. Tổ chức cung cấp sản phẩm vẫn chịu trách nhiệm tuân thủ luật pháp và các yêu cầu quy định áp dụng cho hoạt động ngân hàng cơ bản.
Việc OSFI làm rõ đặt trọng tâm pháp lý vào khoản yêu cầu tài chính cơ bản, cho phép các ngân hàng tự do sử dụng các hệ thống kỹ thuật khác nhau miễn là sản phẩm vẫn nằm trong các hoạt động được phép của họ.
Các tổ chức tài chính phải đảm bảo rằng các sản phẩm được xây dựng bằng công nghệ mới tuân thủ luật pháp và quy định hiện hành, kể cả khi các công ty bên ngoài thực hiện một phần dịch vụ thay mặt họ. OSFI đặc biệt lưu ý các ngân hàng về hướng dẫn B-13 của họ về quản lý rủi ro công nghệ và an ninh mạng, và hướng dẫn B-10 về quản lý rủi ro bên thứ ba.
Các ngân hàng xem xét các sản phẩm hoặc dịch vụ mới lạ được khuyến nghị liên hệ với các giám sát viên chính của OSFI trước khi ra mắt. Cơ quan quản lý khuyến khích các tổ chức tìm kiếm tư vấn pháp lý khi thích hợp.
Cách tiếp cận này tách rời công nghệ được sử dụng để biểu thị một khoản tiền gửi khỏi tình trạng pháp lý của nó, một sự khác biệt ngày càng trở nên phù hợp khi các ngân hàng thử nghiệm các hệ thống bù trừ dựa trên blockchain.
Một khoản tiền gửi được token hóa vẫn là một khoản tiền gửi ngân hàng thương mại được biểu thị trên cơ sở hạ tầng sổ cái kỹ thuật số và được phát hành bởi ngân hàng nắm giữ các quỹ cơ bản. Tiền vẫn là một khoản nợ của ngân hàng thương mại thay vì trở thành một token được hỗ trợ bằng dự trữ riêng biệt được phát hành bên ngoài ngân hàng.
Stablecoin có thể sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain tương tự nhưng được cấu trúc khác nhau. Xử lý pháp lý của chúng phụ thuộc vào nhà phát hành và khuôn khổ quản lý tài sản, trong khi làm rõ mới nhất của OSFI đặc biệt liên quan đến tiền gửi do các tổ chức tài chính được liên bang quản lý phát hành.
Các ngân hàng bên ngoài Canada đã vượt qua các thử nghiệm ban đầu với tiền gửi được token hóa trong năm 2026, với một số dự án thử nghiệm cách tiền ngân hàng thương mại hiện có thể di chuyển qua cơ sở hạ tầng blockchain.
Vào tháng 7, Swift đã ra mắt một sổ cái blockchain với 17 ngân hàng trên sáu châu lục, chuẩn bị thử nghiệm các khoản thanh toán tiền gửi được token hóa cho các giao dịch thanh toán xuyên biên giới suốt ngày đêm, như crypto.news đã đưa tin trước đây. Các tổ chức tham gia bao gồm HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ và DBS.
Hệ thống này được phát triển trong hơn chín tháng và được thiết kế để điều phối các khoản thanh toán liên quan đến tiền gửi kỹ thuật số do ngân hàng phát hành, đồng thời vẫn giữ nguyên các quy trình tuân thủ, rủi ro và kiểm soát được các tổ chức tài chính sử dụng.
Công việc đó đã chuyển sang một giao dịch trực tiếp vào tháng 8 khi HSBC và Standard Chartered kết nối các nền tảng tiền gửi được token hóa do họ tự vận hành thông qua sổ cái chung của Swift.
HSBC đã ghi nhận nghĩa vụ thanh toán của mình thông qua Dịch vụ tiền gửi được Token hóa của mình, trong khi Standard Chartered sử dụng cơ sở hạ tầng riêng của họ. Sổ cái của Swift đã khớp và bù trừ các nghĩa vụ trước khi việc thanh toán diễn ra thông qua các hệ thống ngân hàng hiện có.
Giao dịch không yêu cầu cả hai ngân hàng phát hành tiền gửi trên cùng một nền tảng token hóa. Thay vào đó, sổ cái chung đã điều phối các chỉ dẫn giữa các hệ thống riêng biệt của họ, cung cấp một mô hình cho khả năng tương tác giữa các mạng lưới tiền gửi kỹ thuật số do ngân hàng vận hành.
Swift chưa tiết lộ thời hạn để chuyển hệ thống từ việc triển khai có kiểm soát sang sử dụng quy mô sản xuất. Các ngân hàng tham gia dự kiến sẽ thử nghiệm thêm nhiều tổ chức, tiền tệ và điều kiện hoạt động khi dự án phát triển.
Các dự án ngân hàng khác đã áp dụng các cách tiếp cận khác nhau để đưa tiền gửi ngân hàng thương mại lên mạng lưới blockchain.
Vào tháng 6, Custodia Bank và Vantage Bank đã công bố một token hai mục đích được thiết kế để hoạt động như một khoản tiền gửi ngân hàng khi được giữ trong mạng lưới ngân hàng Hazel của họ và trở thành một stablecoin khi được chuyển ra ngoài liên minh.
Hệ thống dựa trên Ethereum này đã hoạt động từ tháng 3 và đang được các ngân hàng tham gia thử nghiệm trước khi ra mắt theo kế hoạch vào quý 4 năm 2026. Các công ty đã thiết kế Hazel để hoạt động cùng với phần mềm ngân hàng cốt lõi, hệ thống thanh toán và sổ cái hiện có thay vì yêu cầu các tổ chức tham gia phải thay thế cơ sở hạ tầng hiện tại của họ.
Một mô hình khác đã tập trung vào việc chuyển tiền ngân hàng thương mại qua các mạng lưới blockchain công cộng. LayerZero và Keeta đã công bố một hệ thống vào tháng 7 nhằm mục đích làm cho tiền gửi ngân hàng thương mại được token hóa có thể chuyển nhượng qua Ethereum, Solana, Base và Mạng Keeta.
Dịch vụ theo kế hoạch bao gồm chín loại tiền tệ, bao gồm đô la Canada, đô la Mỹ, euro, bảng Anh, yên Nhật và đô la Hồng Kông. Tiền gửi ngân hàng thương mại được giữ thông qua Bivo và mạng lưới ngân hàng đối tác của nó hỗ trợ các token, trong khi các nhà phát hành vẫn giữ quyền kiểm soát các hợp đồng, chuyển khoản và các yêu cầu tuân thủ.
Việc Canada xử lý tiền gửi được token hóa đang được phát triển song song với một quy trình quản lý riêng biệt cho stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định.
Thống đốc Ngân hàng Canada Tiff Macklem cho biết vào tháng 12 năm 2025 rằng stablecoin nên được gắn tỷ giá 1:1 với tiền tệ của ngân hàng trung ương và được hỗ trợ bằng tài sản chính phủ thanh khoản để người dùng có thể đổi chúng lấy tiền mặt ngang giá. Ông nói rằng các nhà phát hành nên cung cấp thông tin rõ ràng về các điều khoản đổi, phí và thời gian, đồng thời duy trì khả năng phục hồi hoạt động đầy đủ.
Ngân sách liên bang năm 2025 của Canada bao gồm các điều khoản cho một khuôn khổ quy định stablecoin mới, với Ngân hàng Canada dự kiến sẽ nhận được 10 triệu CAD trong hai năm bắt đầu từ năm 2026 để quản lý chế độ này.
Dự luật này sẽ sửa đổi Đạo luật Hoạt động Thanh toán Bán lẻ để bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xử lý các giao dịch stablecoin và bao gồm các biện pháp bảo vệ an ninh quốc gia cho các token được hỗ trợ bằng tiền pháp định.
Các tài sản kỹ thuật số bằng đô la Canada đã và đang được phát triển theo các cấu trúc quy định hiện hành. CADD của Tetra Digital Group đã nhận được hỗ trợ lưu ký tổ chức từ Anchorage Digital vào tháng 5 sau khi được cấu trúc thành một stablecoin bằng đô la Canada được hỗ trợ 1:1 bởi đô la Canada được giữ tại một công ty ủy thác Canada được cấp phép.
Tuyên bố mới nhất của OSFI giải quyết cụ thể các khoản tiền gửi do các tổ chức tài chính được liên bang quản lý cung cấp. Các ngân hàng phát triển các sản phẩm mới lạ vẫn được khuyến nghị tham khảo ý kiến của các giám sát viên chính của họ trước khi ra mắt và tuân thủ các yêu cầu hiện hành của cơ quan quản lý về công nghệ, an ninh mạng và rủi ro bên thứ ba.
ETH