Sáu ngân hàng lớn nhất Canada đã thành lập một dự án chung nhằm thử nghiệm việc chuyển các khoản tiền gửi đô la Canada được token hóa giữa các tổ chức tài chính được quản lý.
TD Bank cho biết Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank và Toronto-Dominion Bank Group sẽ tham gia sáng kiến này. Các ngân hàng khác có thể gia nhập dự án khi nó tiếp tục phát triển.
Các bên cho vay dự kiến bắt đầu bằng việc chuyển các khoản tiền gửi token hóa giữa chính họ, qua đó tạo ra một quy trình chung để dịch chuyển các biểu diễn số của số dư tiền gửi bằng đô la Canada trong ngân hàng. Theo tuyên bố chung của họ, giai đoạn đầu sẽ tập trung vào việc lưu chuyển hiệu quả giữa các tổ chức tài chính Canada trước khi xây dựng bất kỳ liên kết nào với các chương trình tài sản số khác.
Không giống stablecoin bán lẻ hay tiền mã hóa, mỗi khoản tiền gửi token hóa đại diện cho số tiền đã được nắm giữ tại một ngân hàng thương mại tham gia. Giá trị của nó vẫn được ghi nhận là một khoản nợ phải trả trên sổ sách của ngân hàng đó, trong khi công nghệ sổ cái số cung cấp hạ tầng để chuyển giao hoặc lập trình khoản tiền gửi này.
Bằng cách biểu diễn các khoản tiền gửi truyền thống dưới dạng số, dự án có thể cho phép các ngân hàng tham gia xử lý một số giao dịch chuyển tiền ngoài khung giờ hoạt động của các hệ thống thanh toán truyền thống. Các chỉ thị có thể lập trình cũng có thể giải ngân khi các điều kiện đã thỏa thuận được đáp ứng, tùy thuộc vào yêu cầu tuân thủ và kiểm soát rủi ro của từng ngân hàng.
Một mạng lưới dùng chung sẽ giải quyết một trong những hạn chế của các sản phẩm do một tổ chức đơn lẻ vận hành. Khi các ngân hàng khác nhau chỉ phát hành token cho chính khách hàng của mình, số tiền đó có thể không thể chuyển trực tiếp sang nền tảng của ngân hàng khác nếu không được chuyển đổi hoặc thanh toán qua các hệ thống hiện có.
Thay vào đó, sáu ngân hàng lớn nhất Canada đang nghiên cứu việc chuyển tiền giữa các tổ chức tham gia ngay từ giai đoạn đầu của dự án. Kế hoạch dài hạn của họ bao gồm kết nối hệ thống của Canada với các chương trình tài sản số khác, dù các ngân hàng chưa đưa ra lịch trình cho việc thử nghiệm, triển khai thương mại hay quyền truy cập từ bên ngoài.
Sáng kiến này được đưa ra sau một diễn giải pháp lý được ban hành trước đó vào đầu tháng 9. Như crypto.news từng đưa tin, Văn phòng Giám sát các Tổ chức Tài chính Canada cho biết tiền gửi token hóa không khác biệt về mặt pháp lý so với tiền gửi truyền thống chỉ vì các ngân hàng sử dụng blockchain hoặc hệ thống số khác để biểu diễn chúng.
OSFI áp dụng cách tiếp cận trung lập về công nghệ, tức là cơ quan này đánh giá sản phẩm tài chính thay vì công nghệ được dùng để cung cấp sản phẩm đó. Các ngân hàng vẫn phải tiếp tục đáp ứng các yêu cầu pháp lý, vận hành, an ninh mạng và rủi ro bên thứ ba đang áp dụng cho hoạt động tiền gửi hiện tại của họ.
Cơ quan quản lý cũng yêu cầu các tổ chức do liên bang quản lý phải liên hệ với giám sát viên OSFI phụ trách trước khi giới thiệu các sản phẩm hoặc dịch vụ tài chính mới. Hướng dẫn của cơ quan này dẫn chiếu các ngân hàng tới bộ hướng dẫn B-13 về công nghệ và rủi ro mạng, cùng khuôn khổ B-10 về quản lý các nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài.
Tiền gửi token hóa và stablecoin đều có thể hỗ trợ thanh toán số và chuyển tiền có thể lập trình, nhưng cấu trúc tài chính của chúng khác nhau. Một khoản tiền gửi token hóa vẫn là một quyền đòi nợ đối với ngân hàng đã phát hành nó, cũng giống như tiền được giữ trong tài khoản truyền thống vẫn là một khoản nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng.
Stablecoin thường được phát hành dưới dạng các token riêng biệt được bảo chứng bằng tiền mặt, chứng khoán chính phủ hoặc các tài sản dự trữ khác. Tình trạng pháp lý, quyền mua lại và cách thức quản lý của chúng phụ thuộc vào bên phát hành và các quy định áp dụng cho sản phẩm đó.
Canada đang phát triển một khuôn khổ riêng cho stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định. Ngân sách liên bang năm 2025 của nước này bao gồm các biện pháp cho một hệ thống quản lý được điều hành một phần bởi Ngân hàng Trung ương Canada, với khoản phân bổ 10 triệu đô la Canada trong hai năm bắt đầu từ năm 2026.
Các quy định dự kiến sẽ sửa đổi Đạo luật Hoạt động Thanh toán Bán lẻ để bao phủ các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xử lý giao dịch stablecoin. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem trước đó cho biết stablecoin nên duy trì mối liên kết một-một với tiền tệ của ngân hàng trung ương, nắm giữ tài sản chính phủ có tính thanh khoản cao và cung cấp cho người dùng thông tin rõ ràng về điều khoản quy đổi, chi phí và thời gian thực hiện.
Stablecoin neo theo đô la Canada đã bắt đầu đi vào các kênh tài chính được quản lý. Vào tháng 5, Anchorage Digital đã bổ sung dịch vụ lưu ký cấp tổ chức cho CADD, một token đô la Canada do Tetra Digital Group phát hành và được bảo chứng 1:1 bằng đô la Canada được nắm giữ tại một công ty tín thác được cấp phép.
Dự án của sáu ngân hàng lớn đi theo một hướng khác vì các ngân hàng tham gia sẽ token hóa các khoản tiền gửi mà họ đã nắm giữ thay vì tạo ra một tài sản riêng biệt được bảo chứng bằng dự trữ. Mỗi tổ chức sẽ tiếp tục chịu trách nhiệm đối với khoản tiền gửi đó và các cơ chế kiểm soát liên quan đến việc chuyển giao nó.
Ở phía bên kia biên giới, các tổ chức cho vay lớn của Mỹ đang phát triển một hệ thống liên ngân hàng với nhiều chức năng tương tự như kế hoạch của Canada. Vào tháng 7, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo được cho là đang phát triển một mạng lưới tiền gửi dùng chung thông qua The Clearing House.
Dự án tại Mỹ đặt mục tiêu triển khai trong nửa đầu năm 2027 và dự định cung cấp cho các công ty đa quốc gia các dịch vụ ngân quỹ có thể lập trình, quản lý thanh khoản theo thời gian thực và chuyển tiền xuyên biên giới. Hơn một chục tổ chức tài chính khác, bao gồm TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist và U.S. Bank, đã ủng hộ sáng kiến này.
JPMorgan và Citigroup hiện đã vận hành các hệ thống thanh toán số riêng của họ, nhưng một mạng lưới dùng chung sẽ cho phép các khoản tiền gửi token hóa di chuyển giữa các ngân hàng tham gia. Theo báo cáo trước đó, nền tảng Kinexys của JPMorgan xử lý hơn 7 tỷ USD khối lượng trung bình mỗi ngày và đã xử lý hơn 40 nghìn tỷ USD kể từ khi ra mắt.
Wells Fargo cũng đã công bố một sản phẩm riêng cho khách hàng doanh nghiệp và thương mại. Dịch vụ tiền gửi token hóa theo kế hoạch của ngân hàng này ban đầu sẽ bao phủ một số giao dịch chuyển đổi từ đô la Mỹ sang bảng Anh được lựa chọn, trước khi mở rộng thêm khách hàng, quốc gia và tiền tệ trong năm 2027.
Đối với các công ty Mỹ hoạt động tại Canada, các hệ thống tương thích do ngân hàng dẫn dắt cuối cùng có thể cung cấp thêm một tuyến chuyển tiền khác giữa các tổ chức tài chính Canada và Mỹ. Hiện chưa có dự án nào công bố một kết nối trực tiếp, và các ngân hàng Canada cũng chưa xác định họ có thể hỗ trợ những mạng lưới bên ngoài nào.
Dự án mới nhất do các ngân hàng Canada dẫn dắt cũng diễn ra sau khi Project Samara hoàn tất vào tháng 3. Ngân hàng Trung ương Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services và TD Bank đã thử nghiệm việc phát hành, giao dịch và thanh toán một trái phiếu token hóa trị giá 100 triệu đô la Canada bằng công nghệ sổ cái phân tán.
Export Development Canada đã phát hành trái phiếu này với kỳ hạn dưới ba tháng cho một nhóm nhà đầu tư khép kín. Thử nghiệm Project Samara sử dụng tiền gửi bán buôn tại ngân hàng trung ương cho mục đích thanh toán và quản lý chứng khoán trên một nền tảng được xây dựng bằng Hyperledger Fabric.
Hệ thống này hỗ trợ phát hành tiền mặt và trái phiếu, đấu thầu, thanh toán coupon, hoàn trả gốc, giao dịch thứ cấp và thanh toán trên các sổ cái tiền mặt và chứng khoán được kết nối. Theo Ngân hàng Trung ương Canada, thử nghiệm cho phép các giao dịch được thanh toán trực tiếp trên nền tảng.
Project Samara ghi nhận sự cải thiện về hiệu quả vận hành, tính toàn vẹn dữ liệu và quy trình giao dịch, trong khi ngân hàng trung ương cũng xác định các chi phí thanh khoản, yêu cầu quản trị và vấn đề tích hợp. Theo Ngân hàng Trung ương Canada, thử nghiệm đã làm giảm rủi ro đối tác và rủi ro thanh toán, nhưng đồng thời phát sinh rủi ro công nghệ, kiểm toán và phương án dự phòng.
