Ngân hàng lớn nhất Brazil về giá trị thị trường đã tham gia một dự án thí điểm gồm hơn 50 tổ chức tài chính nhằm thử nghiệm việc phát hành, giao dịch và thanh toán các chứng khoán có thu nhập cố định và quỹ đầu tư được token hóa.
OpenAssets cho biết trong một thông báo ngày 11 tháng 8 rằng họ đã bắt đầu hợp tác với Itaú Unibanco về một trường hợp sử dụng có cấu trúc trong khuôn khổ dự án thí điểm token hóa do Hiệp hội Thị trường Tài chính và Vốn Brazil, được gọi là ANBIMA, dẫn đầu.
Dự án sẽ kết hợp cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số của OpenAssets với kinh nghiệm của Itaú trên thị trường vốn Brazil. Theo thông báo, các đối tác sẽ phát triển các bằng chứng khái niệm kỹ thuật và đánh giá kiến trúc, tiêu chuẩn cũng như hệ thống tuân thủ cần thiết để hỗ trợ các khoản đầu tư được token hóa.
Chương trình của ANBIMA sẽ xem xét toàn bộ vòng đời của các sản phẩm thị trường vốn trên các mạng sổ cái phân tán, bắt đầu từ việc phát hành, sau đó là giao dịch, thanh toán và quản lý tài sản.
Các công cụ có thu nhập cố định thuộc phạm vi thí điểm bao gồm trái phiếu công ty (debentures), một loại nợ doanh nghiệp thường được phát hành ở Brazil. Các quỹ đầu tư sẽ tạo thành nhóm tài sản chính thứ hai, cho phép những người tham gia kiểm tra xem các bản ghi dựa trên blockchain có thể hoạt động hiệu quả trên các sản phẩm với các yêu cầu về quyền sở hữu, giao dịch và quản lý khác nhau hay không.
Cùng với các thử nghiệm kỹ thuật, OpenAssets và Itaú sẽ tư vấn cho dự án thí điểm về kiến trúc token hóa và các tiêu chuẩn chung. Các công ty cho biết công việc của họ cũng sẽ đánh giá các quy tắc vận hành và tuân thủ mà các tổ chức tài chính sẽ cần trước khi sử dụng cơ sở hạ tầng trong các thị trường thực tế.
ANBIMA đã đưa hơn 50 tổ chức tài chính và thị trường vốn vào chương trình. Theo OpenAssets, nhóm sẽ nghiên cứu những lợi ích hiệu quả có thể có từ token hóa đồng thời ghi lại các vấn đề kỹ thuật và vận hành có thể phát sinh trong quá trình phát hành, giao dịch và quản lý.
Thay vì tạo ra một sản phẩm được token hóa duy nhất để bán công khai ngay lập tức, dự án thí điểm đang thử nghiệm cách các chứng khoán và quỹ hiện có có thể hoạt động trên nền tảng blockchain theo các tiêu chuẩn được chấp nhận bởi ngân hàng, nhà quản lý tài sản và các tổ chức được quản lý khác.
“Sáng kiến của OpenAssets và Itaú được thiết kế để khám phá cách các tài sản được token hóa có thể được phát hành, thanh toán và quản lý trong khuôn khổ và tiêu chuẩn mà các tổ chức tài chính yêu cầu,” Chủ tịch và CEO của OpenAssets, Gabor Gurbacs, cho biết.
Gọi Brazil là một thị trường tài chính “tiên phong”, Gurbacs nói thêm rằng đất nước này là một nơi tự nhiên để chuyển đổi token hóa “từ khám phá sang sản xuất thực tế.”
Itaú là ngân hàng lớn nhất Mỹ Latinh về vốn hóa thị trường, dựa trên dữ liệu của Bloomberg được trích dẫn trong thông báo tính đến ngày 30 tháng 4. Ngân hàng cung cấp dịch vụ cho cá nhân và doanh nghiệp tại Brazil và hoạt động thông qua các thương hiệu khác cùng các đối tác kinh doanh trong và ngoài nước.
S&P Global đã xếp hạng Itaú riêng biệt là tổ chức cho vay lớn nhất Mỹ Latinh theo tài sản, với tổng tài sản hơn 562 tỷ USD. Sự tham gia của ngân hàng này mang lại cho dự án của ANBIMA quyền tiếp cận một ngân hàng đã xử lý các khoản tiền gửi, cho vay, đầu tư và dịch vụ thị trường vốn truyền thống trên quy mô lớn.
Như đã đưa tin trước đây bởi crypto.news, Itaú nằm trong số một số tổ chức của Brazil đang phát triển năng lực liên quan đến chứng khoán được token hóa, hệ thống blockchain và lưu ký kỹ thuật số. Báo cáo tháng 3 cũng xác định Bradesco, Santander Brasil, BTG Pactual, Banco do Brasil, Banco BV và ngân hàng phát triển BNDES là những người tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số thể chế của đất nước.
Nhà điều hành sàn giao dịch Brazil B3 cũng đã xem xét cách các hệ thống sổ cái phân tán có thể được sử dụng trong thị trường vốn, theo cùng báo cáo. Việc đưa các ngân hàng, sàn giao dịch và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng vào các thử nghiệm liên quan cho phép mỗi tổ chức kiểm tra một phần khác nhau của quy trình chứng khoán, từ phát hành và lưu ký đến giao dịch và thanh toán cuối cùng.
Itaú đã có kinh nghiệm trước đây với tài chính được token hóa thông qua Drex, dự án tiền tệ kỹ thuật số và token hóa do Ngân hàng Trung ương Brazil điều hành. Năm 2023, ngân hàng trung ương đã chọn Itaú và các tổ chức khác tham gia dự án thí điểm, thử nghiệm các giao dịch liên quan đến tiền và tài sản tài chính được token hóa.
Các công ty tư nhân đã theo đuổi các dự án riêng biệt ở Brazil. Vào tháng 7 năm 2025, công ty chứng khoán hóa VERT Capital đã tiết lộ kế hoạch đặt tới 1 tỷ USD nợ và khoản phải thu trên Mạng XDC, trong khi Mercado Bitcoin cho biết họ dự định token hóa 200 triệu USD sản phẩm thu nhập cố định và vốn chủ sở hữu trên Sổ cái XRP.
Token hóa cũng đã vươn tới lĩnh vực cho vay nông nghiệp. Ở Paraná, những nông dân đối mặt với giới hạn tín dụng ngân hàng truyền thống đã token hóa 10 con bò sữa và đưa các tài sản thu được ra thị trường thông qua cơ sở hạ tầng được kết nối với sàn giao dịch B3, theo một báo cáo tháng 7.
Tại Hoa Kỳ, các công ty thị trường tài chính đang xem xét nhiều câu hỏi tương tự mà dự án thí điểm của ANBIMA sẽ giải quyết, bao gồm cách các bản ghi blockchain kết nối với lưu ký, thanh toán và quyền sở hữu được pháp luật công nhận.
Tổng công ty Lưu ký và Thanh toán Bù trừ (DTCC) đã lên kế hoạch giao dịch sản xuất hạn chế đối với chứng khoán được token hóa từ tháng 7 trước khi ra mắt dịch vụ đầy đủ dự kiến vào tháng 10 năm 2026, như crypto.news đã đưa tin vào tháng 5. Nhóm làm việc của họ bao gồm hơn 50 công ty, trong đó có BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Circle, Nasdaq và NYSE Group.
DTCC cho biết dịch vụ này ban đầu có thể bao gồm các cổ phiếu Russell 1000, các quỹ ETF theo dõi chỉ số lớn và chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ được lưu ký tại đây. Công ty cũng cho biết các sản phẩm được token hóa nên giữ lại các quyền sở hữu, biện pháp bảo vệ nhà đầu tư và các quyền khác có sẵn thông qua cơ sở hạ tầng chứng khoán truyền thống.
Một lá thư không phản đối của SEC vào tháng 12 năm 2025 cho phép công ty con DTC của DTCC cung cấp dịch vụ token hóa đã xác định cho các công ty tham gia và khách hàng của họ trong ba năm. Theo DTCC, DTC cung cấp dịch vụ lưu ký và quản lý tài sản cho hơn 114 nghìn tỷ USD chứng khoán.
Đối với các nhà đầu tư Mỹ, sự so sánh này có liên quan vì SEC đã coi chứng khoán được token hóa là chứng khoán bất kể công nghệ được sử dụng để phát hành hoặc giao dịch chúng. Ủy viên SEC Hester Peirce cũng đã phân biệt các token được bảo đảm bởi nhà phát hành với các sản phẩm của bên thứ ba có thể theo dõi giá cổ phiếu mà không trao quyền sở hữu trực tiếp cho người mua trong công ty được tham chiếu.
Vào tháng 7, các đại lý chuyển nhượng của Hoa Kỳ đã yêu cầu SEC ưu tiên các cổ phiếu và ETF được token hóa do nhà phát hành chấp thuận. Continental Stock Transfer & Trust Company và Hiệp hội Chuyển nhượng Chứng khoán cho biết bất kỳ khuôn khổ nào cũng nên bảo toàn hồ sơ cổ đông, ủy quyền của nhà phát hành, quyền cổ tức, quyền bỏ phiếu, kiểm soát chuyển nhượng và bảo vệ nhà đầu tư.
Các nhóm này cảnh báo rằng các sản phẩm không liên kết có thể chỉ mang lại mức độ tiếp xúc kinh tế gián tiếp với một chứng khoán. Theo các đệ trình của họ, các cấu trúc như vậy có thể tạo ra sự không chắc chắn về lưu ký, hành động của công ty và các yêu cầu bồi thường trong trường hợp mất khả năng thanh toán khi những người nắm giữ token không được ghi nhận là cổ đông.
OpenAssets phát triển cơ sở hạ tầng và tiêu chuẩn cho việc token hóa tài sản thế giới thực và tiền tệ kỹ thuật số chủ quyền. Công ty cho biết họ cũng đang đóng góp vào các tiêu chuẩn token hóa mở với sự hợp tác của Linux Foundation Decentralized Trust.
Trước đây hoạt động dưới tên Pointsville, OpenAssets đã huy động được 10 triệu USD vào năm 2025 để phát triển công nghệ token hóa của mình. Valor Capital Group dẫn đầu vòng gọi vốn, trong khi Tether và các thành viên gia đình sáng lập của Itaú Unibanco đã tham gia với tư cách nhà đầu tư.
XRP
XDC