Brazil đã đăng ký khoản vay nông nghiệp trị giá 100.000 R$ (19.600 USD) được đảm bảo bằng 10 con bò sữa được nhận diện kỹ thuật số, tạo ra một trong những giao dịch tín dụng chính thức đầu tiên của quốc gia này sử dụng vật nuôi được token hóa làm tài sản thế chấp.
Fazenda Engenho Velho, tại Imbituva, Paraná, đã thế chấp số vật nuôi trị giá 120.000 R$ (23.500 USD). Target FIDC đã cấu trúc giao dịch và đăng ký nó thông qua hệ thống B3 của Brazil.
BMP Sociedade de Crédito Direto đã cung cấp nguồn vốn thông qua một Thẻ Sản phẩm Nông nghiệp tài chính, được biết đến tại địa phương là CPR-F. BMP sau đó đã chuyển nhượng quyền tín dụng cho Target FIDC. Mỗi con bò nhận được một danh tính được mã hóa duy nhất liên kết với dữ liệu được thu thập bởi vòng cổ thông minh của Cowmed. Hệ thống ghi lại thông tin về sức khỏe, hành vi và vị trí, cho phép người cho vay theo dõi tài sản thế chấp mà không chỉ dựa vào các cuộc kiểm tra định kỳ.
Một CPR-F cho phép người sản xuất nông nghiệp huy động vốn và hoàn trả số tiền bằng tiền mặt khi đáo hạn. B3 giải thích rằng luật pháp Brazil yêu cầu các CPR vật lý và tài chính phải được đăng ký với một tổ chức được Ngân hàng Trung ương Brazil ủy quyền để đảm bảo tính hợp lệ và hiệu lực. Việc đăng ký xác nhận các đặc điểm của giấy nợ và tạo ra một hồ sơ mà người cho vay và các bên được ủy quyền có thể kiểm tra.
Trong giao dịch này, danh tính kỹ thuật số không biến những con bò thành các token tiền điện tử được giao dịch tự do. Thay vào đó, nó liên kết mỗi con vật với hợp đồng tín dụng và việc đăng ký trên B3. Các báo cáo công khai không xác định được một blockchain công khai, tiêu chuẩn token hoặc thị trường thứ cấp nào cho hồ sơ bò. Do đó, cấu trúc này chủ yếu sử dụng token hóa cho mục đích nhận dạng, giám sát và kiểm soát tài sản thế chấp thay vì giao dịch mở.
Vòng cổ của Cowmed theo dõi từng con bò suốt ngày đêm và chuyển đổi dữ liệu hành vi thành các cảnh báo về sức khỏe, sinh sản, dinh dưỡng và stress nhiệt. Mô hình cho vay sử dụng các bản ghi này để chứng minh rằng con vật vẫn còn sống, ở tại nông trại và trong tình trạng phù hợp với giá trị được gán cho nó. Điều này giảm nhu cầu kiểm tra vật lý lặp lại trong suốt thời gian cấp vốn.
Giám đốc Target FIDC Humberto Brenner cho biết các bên cho vay truyền thống đã áp dụng mức chiết khấu sâu đối với gia súc vì họ thiếu thông tin đáng tin cậy về vị trí và tình trạng. Một con bò trị giá 20.000 R$ có thể chỉ nhận được giá trị tài sản thế chấp là 8.000 R$. Việc giám sát liên tục có thể hỗ trợ một giá trị gần hơn với giá thị trường, mặc dù quyết định cho vay cuối cùng và mức chiết khấu vẫn thuộc về chủ nợ.
Cấu trúc này cũng nhằm mục đích ngăn chặn việc một con vật đảm bảo cho nhiều khoản vay. Mỗi con bò nhận được một mã riêng biệt gắn liền với giao dịch đã đăng ký. Nếu một con vật chết, người nông dân có thể thay thế nó bằng kỹ thuật số bằng một con bò đủ điều kiện khác. Hoạt động này bao gồm khoảng 20% số vật nuôi bổ sung làm vùng đệm để duy trì mức độ bảo hiểm tài sản thế chấp trong suốt khoản vay.
Giám đốc điều hành Cowmed Thiago Martins cho biết, “Chúng tôi lấy con bò, vốn là một tài sản thực và hữu hình, và biến nó thành một tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bởi một mã duy nhất được giám sát trong thời gian thực.” Ông nói rằng mô hình này mang đến cho nông dân một lựa chọn tài sản thế chấp khác trong thời kỳ tín dụng nông nghiệp bị hạn chế. Hồ sơ kỹ thuật số cũng cung cấp cho công ty tài chính một cách để xác minh các thay đổi trong suốt khoản vay.
Số tiền thu được có thể hỗ trợ vốn lưu động, mua sắm thiết bị hoặc các chi phí nông nghiệp khác. Target FIDC được báo cáo đang đánh giá thêm bốn nhà sản xuất Brazil và đặt mục tiêu sắp xếp 5 triệu R$ các khoản vay thông qua mô hình này vào cuối năm 2026. Những mục tiêu đó vẫn là kế hoạch chứ chưa phải là các giao dịch đã hoàn thành, và việc sử dụng rộng rãi hơn sẽ phụ thuộc vào nhu cầu của bên cho vay, giá cả và hiệu suất của các khoản vay ban đầu.
Cowmed cho biết mô hình tài chính này có thể tiếp cận một phần trong số khoảng 100.000 con bò sữa được bao phủ bởi cơ sở giám sát liên quan, với giá trị ước tính trên 2 tỷ R$. Công ty kỳ vọng khoảng 20% các nhà sản xuất trong nhóm đó sẽ xem xét sản phẩm này, điều này có thể hỗ trợ gần 400 triệu R$ tín dụng.
Giao dịch gia súc này diễn ra khi B3 mở rộng vai trò của mình trong cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số. Như crypto.news đã đưa tin trước đó, sàn giao dịch này đã vạch ra kế hoạch cho một nền tảng token hóa tài sản thế giới thực và một stablecoin neo vào đồng real Brazil. B3 cũng đã phát triển các công cụ đăng ký kỹ thuật số cho tín dụng nông nghiệp, bao gồm các hệ thống được thiết kế để nhận dạng tài sản thế chấp và giảm thiểu các cam kết trùng lặp.
Thị trường token hóa của Brazil cũng bao gồm nợ doanh nghiệp, quỹ đầu tư và tài sản nông nghiệp. Tether gần đây đã đầu tư 20 triệu USD vào Mercado Bitcoin để hỗ trợ tài sản được token hóa, thanh toán, cho vay và thị trường vốn onchain. Trong khi đó, crypto.news báo cáo rằng tài sản thế giới thực được token hóa đã đạt khoảng 34 tỷ USD trên toàn cầu vào năm 2026, dẫn đầu bởi trái phiếu kho bạc nhưng ngày càng bao gồm hàng hóa, tín dụng tư nhân và các tài sản khác.
Khoản vay được đảm bảo bằng bò vẫn còn nhỏ so với các thị trường đó. Nó cung cấp một thử nghiệm thực tế về việc liệu dữ liệu đã được xác minh từ tài sản vật chất có thể cải thiện giá trị tài sản thế chấp và mở rộng tín dụng nông nghiệp hay không. Việc nông dân hoàn trả, quy trình thay thế vật nuôi, độ chính xác của việc giám sát và việc thực thi trong trường hợp vỡ nợ sẽ quyết định liệu các tổ chức tài chính có áp dụng mô hình này ở quy mô lớn hơn hay không.
