BlackRock đã tái khẳng định quan điểm rằng Bitcoin có thể nằm trong một số danh mục đầu tư như một công cụ đa dạng hóa bổ sung nhỏ.
Công ty cho biết vai trò của Bitcoin đang thay đổi khi ngày càng nhiều nhà đầu tư nghiên cứu về nguồn cung, cầu, lộ trình áp dụng và vị trí của nó bên cạnh các tài sản truyền thống.
“Vai trò của Bitcoin trong các danh mục đầu tư đang phát triển, và nó có thể được coi là một công cụ đa dạng hóa bổ sung,” BlackRock cho biết. Nhà quản lý tài sản này nói rằng việc phân bổ điển hình từ 1% đến 2% có thể hỗ trợ tiềm năng lợi nhuận đồng thời giữ rủi ro trong phạm vi phù hợp.
Quan điểm của BlackRock không coi Bitcoin là tài sản cốt lõi cho mọi nhà đầu tư. Nghiên cứu của họ cho biết tài sản này vẫn có mức độ biến động cao, tương quan không ổn định và rủi ro áp dụng. Một vị thế lớn hơn có thể làm tăng tổng rủi ro danh mục đầu tư vượt quá mức mà nhiều nhà đầu tư có thể chấp nhận.
Công ty sử dụng phương pháp phân bổ ngân sách rủi ro khi xác định mức độ tiếp xúc với Bitcoin. Trong một danh mục đầu tư 60/40, BlackRock cho biết vị thế Bitcoin từ 1% đến 2% có thể tăng thêm rủi ro ở mức tương tự như một cổ phiếu công nghệ lớn. Công ty cảnh báo rằng việc vượt quá phạm vi đó có thể khiến Bitcoin trở thành yếu tố tác động lớn hơn đến biến động của danh mục đầu tư.
Những bình luận của BlackRock được đưa ra khi công ty tiếp tục mở rộng các sản phẩm liên quan đến Bitcoin. Quỹ iShares Bitcoin Trust của họ vẫn là một trong những quỹ ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất, và công ty đã bổ sung các sản phẩm mới cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận Bitcoin theo nhiều cách khác nhau.
Như crypto.news đã đưa tin trước đó, BlackRock đã ra mắt iShares Bitcoin Premium Income ETF trên Nasdaq vào tháng 6. Quỹ này nắm giữ Bitcoin chủ yếu thông qua IBIT và bán quyền chọn mua (call options) để nhắm đến lợi suất hàng năm từ 15% đến 25% được trả thông qua phân phối hàng tháng.
Sản phẩm này không mang lại hồ sơ lợi nhuận giống như Bitcoin giao ngay. Nó tìm kiếm thu nhập từ phí quyền chọn (option premiums) đồng thời giữ lại một phần khả năng tăng giá của Bitcoin. Cấu trúc này có thể phù hợp với các nhà đầu tư muốn thu nhập liên quan đến Bitcoin, nhưng nó có thể hạn chế lợi nhuận trong các đợt tăng giá mạnh.
Trong một bản cập nhật gần đây, crypto.news đã đưa tin về các hồ sơ trước đây của BlackRock cho quỹ ETF thu nhập Bitcoin. Sản phẩm này cho thấy cách các nhà quản lý tài sản truyền thống đang định hình việc tiếp cận tiền điện tử thông qua các quỹ được quản lý thay vì trực tiếp nắm giữ token.
Thông điệp về danh mục đầu tư của BlackRock cũng được đưa ra sau một giai đoạn biến động của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Như crypto.news đã báo cáo, các quỹ ETF Bitcoin đã chứng kiến chuỗi 13 ngày rút vốn từ ngày 15 tháng 5 đến ngày 3 tháng 6, làm cạn kiệt khoảng 4,37 tỷ đô la từ lĩnh vực này.
Đợt rút vốn đó cho thấy nhu cầu ETF có thể thay đổi nhanh chóng khi thị trường suy yếu. Nghiên cứu của BlackRock cũng cho biết Bitcoin đã trải qua các đợt sụt giảm sâu trong lịch sử ngắn ngủi của mình, bao gồm các đợt giảm từ 70% đến 80% từ đỉnh đến đáy.
Tuy nhiên, công ty vẫn tiếp tục mô tả Bitcoin là khác biệt so với nhiều tài sản truyền thống. BlackRock cho biết nguồn cung cố định và lộ trình giá trị dựa trên sự chấp nhận của nó đã làm cho nó khác biệt so với cổ phiếu và trái phiếu. Công ty cũng nói rằng các nhà đầu tư nên xem xét tài sản này một cách thận trọng vì việc chấp nhận trong tương lai vẫn không chắc chắn.
Đối với những người xây dựng danh mục đầu tư, thông điệp này khá hẹp. BlackRock không kêu gọi nắm giữ Bitcoin với số lượng lớn. Họ đang nói rằng một sự phân bổ hạn chế có thể phù hợp với một số nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro, chấp nhận biến động giá và muốn tiếp cận một tài sản kỹ thuật số hoạt động theo các động lực khác nhau.
