Bitwise Asset Management đã hợp tác với Superstate để phát triển một hệ thống cho phép các nhà đầu tư nắm giữ cổ phần của một số quỹ Bitwise dưới dạng token dựa trên blockchain, với ETF staking Solana dự kiến sẽ là sản phẩm đầu tiên được xem xét cho cấu trúc này.
Bitwise cho biết hôm thứ Năm rằng khung pháp lý được lên kế hoạch sẽ thay đổi cách ghi nhận quyền sở hữu cổ phần quỹ mà không thay đổi các quyền gắn liền với cổ phần hoặc các kênh mà nhà đầu tư sử dụng để mua chúng.
Theo thiết lập đề xuất, các cổ đông có thể lựa chọn giữa việc nắm giữ cổ phần của họ thông qua Depository Trust Company dưới dạng ghi sổ truyền thống hoặc ghi nhận quyền sở hữu của họ trên blockchain bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng đại lý chuyển nhượng của Superstate.
Bitwise cho biết: “Các cổ đông sau đó có thể chọn nắm giữ những cổ phần đó dưới dạng ghi sổ truyền thống thông qua The Depository Trust Company hoặc dưới dạng token hóa được ghi nhận trên blockchain và được duy trì thông qua cơ sở hạ tầng đại lý chuyển nhượng của Superstate”.
Công ty quản lý tài sản này, đang giám sát hơn 9 tỷ USD tài sản khách hàng trên hơn 70 sản phẩm đầu tư, cảnh báo rằng khả năng token hóa vẫn đang được phát triển và việc sử dụng theo kế hoạch với các quỹ cá nhân chưa được đảm bảo.
Thay vì tạo ra một sản phẩm đầu tư riêng biệt gắn liền với một quỹ hiện có, cấu trúc Bitwise được lên kế hoạch sẽ cung cấp một phương pháp khác để ghi nhận quyền sở hữu cùng một loại cổ phiếu.
Theo công ty, các nhà đầu tư chọn tùy chọn blockchain sẽ giữ nguyên các quyền cổ đông như các nhà đầu tư có tài sản vẫn ở dạng ghi sổ thông thường.
Tuy nhiên, cổ phiếu được token hóa sẽ không được chuyển nhượng tự do bên ngoài hệ thống dựa trên blockchain hỗ trợ chúng. Bitwise không cung cấp ngày ra mắt dịch vụ hoặc xác định tất cả các quỹ cuối cùng có thể hỗ trợ quyền sở hữu được token hóa.
Superstate sẽ cung cấp cơ sở hạ tầng đại lý chuyển nhượng cần thiết để duy trì các hồ sơ sở hữu dựa trên blockchain. Công ty fintech này làm việc với các nhà phát hành và quản lý tài sản về việc phát hành chứng khoán tuân thủ, lưu trữ hồ sơ và cơ sở hạ tầng thị trường onchain.
Vai trò của họ trong dự án Bitwise nối tiếp các công việc token hóa quỹ khác liên quan đến các nhà quản lý tài sản truyền thống và tập trung vào tiền điện tử. Vào tháng 6, Superstate đã được chọn để cung cấp hỗ trợ blockchain cho Quỹ dự trữ Stablecoin Onchain được đề xuất của Invesco và duy trì sổ đăng ký cổ đông tích hợp blockchain của nó.
Hồ sơ của Invesco mô tả một cấu trúc kết nối hồ sơ quỹ thông thường với token sở hữu onchain, trong khi bản thân danh mục đầu tư được thiết kế như một quỹ thị trường tiền tệ chính phủ Quy tắc 2a-7 đầu tư vào tiền mặt, thỏa thuận mua lại và chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.
Thỏa thuận này cũng được xây dựng dựa trên mối quan hệ hiện có giữa hai công ty sau khi Invesco tiếp quản việc quản lý danh mục đầu tư hàng ngày của quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa của Superstate vào đầu năm 2026. Superstate tiếp tục cung cấp các dịch vụ token hóa sản phẩm thông qua nền tảng FundOS của mình.
Bitwise kỳ vọng Bitwise Solana Staking ETF, hay BSOL, sẽ là quỹ đầu tiên sử dụng hệ thống được đề xuất, mặc dù công ty cho biết “không có gì đảm bảo” rằng việc token hóa sản phẩm cuối cùng sẽ được ra mắt.
BSOL bắt đầu giao dịch trên NYSE Arca vào tháng 10 năm 2025 sau khi sàn giao dịch hoàn tất quy trình niêm yết cho quỹ. ETF cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với Solana trong khi tích hợp phần thưởng staking được tạo ra từ SOL do sản phẩm nắm giữ. Lần ra mắt thị trường của nó đã mang lại 69,45 triệu USD dòng tiền ròng trong ngày đầu tiên và nâng tổng tài sản lên 288,92 triệu USD.
Quỹ được hỗ trợ bởi SOL được giữ trong kho lạnh cấp tổ chức và theo dõi Chỉ số tổng lợi nhuận hàng tháng của Compass Solana sau phí và chi phí. Bitwise đã đặt phí quản lý của mình ở mức 0,20% khi sản phẩm ra mắt.
Đến giữa tháng 5 năm 2026, BSOL đã tích lũy được khoảng 861 triệu USD tài sản và chiếm khoảng 81% tài sản được giữ trên các sản phẩm Solana ETF được theo dõi vào thời điểm đó. Quỹ đã vượt mốc 500 triệu USD tài sản trong vòng 18 ngày giao dịch đầu tiên.
Bitwise đã tiếp tục bổ sung tính năng staking vào các sản phẩm đầu tư tiền điện tử được đề xuất khác. Vào tháng 7, nhà quản lý tài sản đã sửa đổi kế hoạch ETF NEAR của mình để bao gồm tính năng staking và nêu tên NYSE Arca, BNY Mellon và Coinbase Custody trong hồ sơ.
Công việc của Superstate với Bitwise cũng mở rộng vai trò của họ như một đại lý chuyển nhượng cho các chứng khoán được thể hiện trực tiếp trên các blockchain công khai.
Công ty đã đăng ký Superstate Services LLC làm đại lý chuyển nhượng với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2025, cho phép cơ sở hạ tầng của họ duy trì hồ sơ sở hữu cho các chứng khoán được token hóa.
Vào thời điểm đó, crypto.news đã báo cáo rằng Superstate ban đầu dự định sử dụng dịch vụ này cho các quỹ USTB và USCC của riêng mình trước khi cung cấp cơ sở hạ tầng cho các nhà phát hành chứng khoán khác.
Superstate sau đó đã mở rộng mô hình từ quỹ sang cổ phiếu công khai. Nền tảng Opening Bell của họ được giới thiệu vào tháng 5 năm 2025 để cho phép các cổ phiếu đã đăng ký với SEC được phát hành và giao dịch trên các blockchain công khai, ban đầu sử dụng Solana. Không giống như các sản phẩm tổng hợp theo dõi giá cổ phiếu, nền tảng này được thiết kế để hoạt động với các cổ phiếu được nhà phát hành ủy quyền mang quyền sở hữu.
Galaxy Digital sau đó đã sử dụng cơ sở hạ tầng này để đưa cổ phiếu niêm yết trên Nasdaq của họ lên chuỗi vào tháng 9 năm 2025. Superstate đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng đã đăng ký, cập nhật hồ sơ cổ đông của Galaxy khi các cổ phiếu được token hóa di chuyển giữa các ví đã xác minh. Cấu trúc Galaxy coi các token là đại diện pháp lý trực tiếp của cổ phiếu công ty chứ không phải là lớp bọc hay công cụ tổng hợp.
Superstate cũng đã làm việc với các nhà quản lý quỹ về các sản phẩm đầu tư gốc blockchain. Coinbase Asset Management đã giới thiệu quỹ tín dụng kỹ thuật số CUSHY của mình vào tháng 4 bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng FundOS của Superstate, với các cổ phiếu được token hóa được thiết kế cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện trên Ethereum, Solana và Base.
Dự án token hóa được công bố vài ngày sau khi Bitwise xác nhận việc cắt giảm nhân sự.
Đầu tuần này, nhà quản lý tài sản cho biết họ đã cắt giảm 14% nhân viên, khiến tổng số nhân sự toàn cầu của họ còn khoảng 155 người.
Giám đốc điều hành Hunter Horsley nói với The Block rằng việc cắt giảm nhằm mục đích trang bị tốt hơn cho công ty để tăng trưởng liên tục.
Bitwise đã tiếp tục vận hành một loạt các sản phẩm đầu tư tiền điện tử lớn trong khi mở rộng danh mục ETF của mình. Cùng với BSOL, công ty đã nộp hồ sơ hoặc ra mắt các quỹ bao gồm một số tài sản kỹ thuật số, với các đề xuất trước đó bao gồm các sản phẩm gắn liền với XRP, Sui, Aave, Zcash và Tron.
Một hồ sơ vào đầu năm 2026 cũng đề xuất 11 ETF cấu trúc lai bao gồm các tài sản như Aave, Zcash và Tron, với Coinbase Custody Trust Company được chỉ định là người giám sát. Vào thời điểm đó, các quỹ được đề xuất vẫn chưa nhận được ký hiệu mã giao dịch cuối cùng.
SOL
NEAR