Bitfire Group đã mở rộng hoạt động kinh doanh tài sản trong thế giới thực (RWA) và ra mắt cái mà họ gọi là chiến lược định lượng tài sản tiền mã hóa tuân thủ đầu tiên của Hồng Kông, sau khi tài sản đóng góp lợi nhuận đang được quản lý của họ tăng lên hơn 2 tỷ HK$.
Theo một thông cáo báo chí được chia sẻ với crypto.news, Bitfire Group cho biết chiến lược mới sẽ sử dụng tài sản trong thế giới thực làm phần cốt lõi của một phương pháp tiếp cận trung lập thị trường, được thiết kế để nắm bắt các cơ hội chênh lệch giá (arbitrage) trên các tài sản tiền mã hóa và liên quan đến trí tuệ nhân tạo.
Công ty niêm yết tại Hồng Kông, giao dịch dưới mã chứng khoán 01611, cho biết lợi nhuận tạo ra thông qua chiến lược này sẽ được đóng gói thành các sản phẩm quản lý tài sản dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức. Bitfire cho biết cấu trúc này được thiết kế để cung cấp cho các khách hàng đủ điều kiện tiếp cận lợi nhuận liên quan đến tài sản tiền mã hóa và AI mà không trực tiếp chịu biến động thị trường của chúng.
Việc ra mắt này là sản phẩm đầu tiên được công bố theo mô hình kinh doanh nhà vận hành RWA toàn diện mở rộng của Bitfire, sẽ bao gồm quản lý tài sản, giao dịch và tạo lập thị trường, cũng như lưu ký.
Kể từ khi thay đổi chiến lược vào cuối tháng 8 năm 2025, Bitfire cho biết họ đã thêm gần 2.000 khách hàng, bao gồm các công ty niêm yết và các giám đốc điều hành của họ, các văn phòng gia đình và các cá nhân có giá trị tài sản ròng cực cao. Công ty cho biết số lượng khách hàng đã tăng hơn 100 lần so với trước khi tái cơ cấu.
Theo công ty, tài sản đang được quản lý hiện đang đóng góp lợi nhuận cho tập đoàn, bao gồm các dịch vụ quản lý tài sản do BitTrade tại Nhật Bản vận hành, đã vượt mốc 2 tỷ HK$. Bitfire cho biết con số này đã tăng 851% so với mức trước khi chuyển đổi.
Việc mở rộng này tiếp nối một nỗ lực trước đó vào stablecoin và quản lý tài sản tổ chức. Vào tháng 5, crypto.news đã đưa tin về Bitfire sau khi công ty cảnh báo rằng khoản lỗ ròng trong sáu tháng tính đến tháng 3 có thể lên tới 245 triệu HK$, so với 12,3 triệu HK$ một năm trước đó. Khoảng 152 triệu HK$ trong số khoản lỗ dự kiến được cho là do sự sụt giảm giá trị của tài sản tiền mã hóa do công ty nắm giữ.
Vào thời điểm đó, CEO Livio Weng đã mô tả stablecoin là một phần cốt lõi của hạ tầng Web3 của Hồng Kông và cho biết công ty có kế hoạch tích hợp các stablecoin Hồng Kông tuân thủ vào hệ thống thanh toán bù trừ của mình. Bitfire cũng cho biết các khách hàng tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao được đưa lên nền tảng của họ sau cuộc tái cơ cấu tháng 8 năm 2025 đã thể hiện nhu cầu đối với các dịch vụ stablecoin.
Với việc mở rộng mới nhất này, Bitfire cho biết họ có kế hoạch biến việc phát hành RWA thành các dịch vụ tài chính có thể được đầu tư, giao dịch, đo lường và phân bổ trên các danh mục đầu tư.
Theo chiến lược định lượng được công bố vào thứ Tư, Bitfire sẽ sử dụng các cấu trúc RWA để kết nối các tài sản tiền mã hóa gốc, cổ phiếu Mỹ được token hóa và các tài sản thay thế truyền thống.
Công ty cho biết hạ tầng lưu ký, quản lý tài sản định lượng, giao dịch và tạo lập thị trường sẽ hỗ trợ các dịch vụ bao gồm ba nhóm tài sản đó. Khách hàng mục tiêu của họ là các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức đang tìm kiếm phân bổ tài sản đa lớp thông qua một cấu trúc được quản lý.
Weng cho biết nhiều sản phẩm RWA hiện đang thiếu các khuôn khổ tuân thủ, sự hỗ trợ tài sản và tiết lộ đầy đủ, điều mà ông nói có thể tạo ra các vấn đề thanh khoản khi thị trường trở nên biến động.
“Nhiều sản phẩm RWA trên thị trường thiếu các khuôn khổ tuân thủ và sự hỗ trợ tài sản thực sự, với việc tiết lộ không đầy đủ,” Weng nói. “Khi sự biến động tăng cường, khủng hoảng thanh khoản và thậm chí là sự sụp đổ sẽ xảy ra.”
Theo Weng, sự phát triển lâu dài của tài sản kỹ thuật số sẽ đòi hỏi nhiều sự chú ý hơn đến việc tuân thủ, minh bạch và quản lý rủi ro. Ông nói rằng cạnh tranh trong thị trường tiền mã hóa được quản lý của Hồng Kông sẽ ngày càng phụ thuộc vào các năng lực bao gồm lưu ký, giao dịch và quản lý tài sản.
Bitfire mô tả mô hình toàn diện của mình như một nỗ lực để hoạt động trên cả việc phát hành và lưu thông các tài sản được token hóa. Quản lý tài sản RWA sẽ tạo thành một phần của hoạt động kinh doanh, trong khi giao dịch và tạo lập thị trường sẽ cung cấp các chức năng thị trường thứ cấp và lưu ký sẽ hỗ trợ việc bảo quản tài sản.
Sự mở rộng của Bitfire tiếp nối một số dự án token hóa liên quan đến các tổ chức tài chính đã thành lập tại Hồng Kông trong năm nay.
Vào ngày 10 tháng 7, HSBC đã hoàn tất việc phát hành sản phẩm cấu trúc được token hóa đầu tiên của mình bằng cách sử dụng các ghi chú kỹ thuật số mệnh giá bằng đô la Mỹ trong một đợt phát hành riêng lẻ cho các nhà đầu tư tổ chức tại Hồng Kông. Marketnode đã xử lý việc phát hành blockchain và các luồng thanh toán kỹ thuật số giữa HSBC và nhà đầu tư.
Giao dịch này đã đặt trực tiếp các ghi chú cấu trúc lên hạ tầng blockchain trong khi giữ sản phẩm trong khuôn khổ chứng khoán tổ chức. HSBC cho biết dự án thí điểm này là một phần trong công việc của họ về phát hành và thanh toán kỹ thuật số trên thị trường vốn.
Hoạt động của các tổ chức cũng đã mở rộng sang trái phiếu kỹ thuật số. Vào ngày 12 tháng 6, Hong Kong Mortgage Corporation đã định giá một giao dịch trái phiếu kỹ thuật số trị giá 12 tỷ HK$, mà họ mô tả là đợt phát hành trái phiếu được token hóa lớn nhất thế giới vào thời điểm đó. Các đơn đặt hàng đạt khoảng 24 tỷ HK$ tương đương và đến từ hơn 100 tài khoản tổ chức trên khắp Hồng Kông, Trung Quốc đại lục và các thị trường nước ngoài.
Việc phát hành dựa trên blockchain đã giảm thời gian thanh toán từ năm ngày làm việc xuống còn ba ngày, trong khi một đợt phát hành đã thiết lập kỷ lục đáo hạn mới cho trái phiếu kỹ thuật số mệnh giá bằng đô la Hồng Kông, theo báo cáo tháng 6.
Cổ phiếu được token hóa đang phát triển cùng với thị trường trái phiếu. Công ty mẹ của Kraken, Payward, cho biết vào ngày 22 tháng 7 rằng họ sẽ đưa nền tảng xStocks của mình ra thị trường quốc tế bằng cách nhắm mục tiêu vào cổ phiếu Hồng Kông trước tiên, hợp tác với nhà cung cấp hạ tầng tài chính GTN.
GTN được thiết lập để cung cấp hạ tầng thực hiện, lưu ký, ghi sổ và lưu giữ hồ sơ trên hơn 90 thị trường quốc tế, trong khi Payward sẽ tiếp tục vận hành lớp token hóa. Các công ty cho biết việc mở rộng ra ngoài Hồng Kông sang các thị trường bao gồm Vương quốc Anh, Châu Âu và Hàn Quốc sẽ phụ thuộc vào giấy phép địa phương và phê duyệt theo quy định.
Trong mô hình của riêng mình, Bitfire cho biết việc token hóa sẽ đóng vai trò là cầu nối giữa các tài sản tiền mã hóa gốc, cổ phiếu Mỹ được token hóa và các khoản đầu tư thay thế.
Công ty định nghĩa token hóa RWA là việc đặt các đại diện của tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu lên mạng lưới blockchain để chúng có thể được giao dịch, thanh toán và lập trình trên chuỗi. Chiến lược mới nhất của họ bổ sung quản lý tài sản định lượng vào cấu trúc đó, với chiến lược chênh lệch giá trung lập thị trường nhằm tạo ra lợi nhuận có thể được chuyển đổi thành các sản phẩm đầu tư.
Bitfire cho biết mô hình sẽ hoạt động trong khuôn khổ tuân thủ và kết hợp lưu ký với giao dịch chuyên nghiệp, tạo lập thị trường và quản lý định lượng. Công ty có kế hoạch cung cấp các dịch vụ này cho các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp thông qua các hoạt động kinh doanh quản lý tài sản RWA, giao dịch và tạo lập thị trường RWA, và lưu ký RWA của mình.
Weng cho biết việc mở rộng này đại diện cho giai đoạn tiếp theo của công ty sau khi xây dựng cơ sở khách hàng và hoạt động quản lý tài sản trong năm qua, với việc Bitfire định vị tuân thủ, lưu ký, giao dịch và quản lý tài sản là các thành phần vận hành chính của hoạt động kinh doanh mới.
ETH
BTC
