Đợt tăng giá 14% của Bitcoin trong tháng 4 tuần này phải đối mặt với sự hội tụ của các yếu tố xúc tác kỹ thuật và vĩ mô, với khoảng trống CME 82.000 USD, báo cáo lợi nhuận của "Magnificent Seven" và cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đều sẵn sàng định hướng.
Theo dữ liệu của CoinGecko, tiền điện tử hàng đầu hiện đang giao dịch quanh mức 76.200 USD, giảm 2,1% trong 24 giờ qua. Tuy nhiên, trong tháng qua, Bitcoin đã tăng khoảng 14% và đang trên đà có tuần tăng thứ tư liên tiếp, với mọi con mắt đều đổ dồn vào khoảng trống CME 82.000 USD.
“Liệu đợt tăng tiếp theo có phải là một cái bẫy tăng giá kinh điển khác hay một sự phục hồi bền vững hơn sẽ phụ thuộc vào khả năng của Bitcoin đóng cửa trên 82.000 USD,” công ty giao dịch QCP Capital có trụ sở tại Singapore đã lưu ý trong một bài đăng trên blog vào thứ Hai.
Khi hợp đồng tương lai CME đóng cửa vào thứ Sáu và mở cửa lại vào Chủ Nhật, sự khác biệt giữa giá đóng cửa thứ Sáu và giá mở cửa Chủ Nhật tạo ra một “khoảng trống” trên biểu đồ—một đặc điểm kỹ thuật mà thị trường thường quay lại trước khi thiết lập một xu hướng định hướng rõ ràng hơn.
Các điều kiện vẫn mang tính xây dựng, theo công ty giao dịch, đã đưa ra ba lý do chính. Đầu tiên là tỷ lệ funding perpetual âm liên tục của Bitcoin trong tuần qua, có thể giúp phe bò thông qua một đợt “short squeeze nếu giá tăng cao hơn”.
Hai lý do khác bao gồm biến động ngụ ý giảm trong khi risk reversal ít nghiêng về phía giảm giá hơn, với dòng chảy đáng chú ý được quan sát xung quanh các hợp đồng quyền chọn mua 90.000 USD vào ngày 25 tháng 9.
“Điều này cho thấy sự tái tham gia dần dần với rủi ro tăng giá và sự điều chỉnh trong phòng ngừa rủi ro giảm giá so với các tuần trước, bất chấp những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra,” các nhà phân tích của QCP cho biết.
Bất chấp đợt phục hồi của tiền điện tử đang diễn ra, thị trường phải đối mặt với “rủi ro vĩ mô tức thì” từ các báo cáo thu nhập quý đầu tiên của Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet và Apple, năm trong số cái gọi là “Magnificent Seven”. Các báo cáo thu nhập “sẽ là một phép thử quan trọng về khẩu vị rủi ro rộng lớn hơn,” phép thử có ý nghĩa đầu tiên kể từ khi bắt đầu xung đột Mỹ-Iran, Wenny Cai, Người sáng lập Anchored Finance, nói với Decrypt.
Bất ổn địa chính trị bổ sung thêm một yếu tố phức tạp.
Người dùng trên thị trường dự đoán Myriad, thuộc sở hữu của công ty mẹ Dastan của Decrypt, hiện thấy 75% khả năng động thái tiếp theo của dầu thô sẽ là tăng vọt lên 120 USD, tăng từ 63% vào đầu tuần. Trong khi đó, xác suất động thái tiếp theo của Bitcoin là tăng vọt lên 84.000 USD đã giảm xuống 72% từ 76% vào đầu tuần — báo hiệu sự lạc quan giảm dần nhưng vẫn ở mức cao.
Một yếu tố xúc tác vĩ mô quan trọng khác là cuộc họp kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang sẽ kết thúc vào thứ Tư. Thị trường đang định giá 100% khả năng lãi suất sẽ được giữ ổn định ở mức 3,50% đến 3,75%, theo công cụ CME FedWatch. Trên Myriad, người dùng chỉ đặt 5% khả năng Fed cắt giảm lãi suất hơn 25 điểm cơ bản trước tháng 7. Do đó, trọng tâm sẽ là hướng dẫn của Chủ tịch Powell cho phần còn lại của năm.
Bitcoin đang “giữ vững tốt” từ quan điểm cấu trúc, Cai nói, phác thảo quan điểm lạc quan thận trọng của cô, viện dẫn “dòng tiền ETF ổn định và sự tham gia của tổ chức ngày càng tăng”.
Cần có một chất xúc tác, hoặc thông qua một luồng gió vĩ mô rõ ràng hơn hoặc sự rõ ràng về quy định, để kéo dài đợt phục hồi của Bitcoin. Tuy nhiên, cho đến khi sự kiện đó xảy ra, Cai nói thêm rằng biến động giá của Bitcoin “sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các mức kỹ thuật, vị thế và biến động do tin tức nóng hổi chứ không phải là một câu chuyện chủ đạo duy nhất”.
