Bitcoin đã kết thúc tháng 5 quanh mức 70.600 USD sau khi mất khoảng 8% đến 10% trong một tháng bị chi phối bởi lạm phát gia tăng, lợi suất trái phiếu Kho bạc cao hơn và bất ổn địa chính trị leo thang, theo báo cáo thị trường từ Finestel.
Theo báo cáo thị trường tháng 5 của Finestel được chia sẻ với crypto.news, Bitcoin (BTC) đã bước vào tháng với đà tăng mạnh và nhanh chóng leo lên gần 82.839 USD sau khi phá vỡ vùng kháng cự 79.500 USD.
Các điều kiện đã thay đổi sau khi dữ liệu lạm phát tháng 4 cao hơn dự kiến, thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro.
Dữ liệu được Finestel trích dẫn cho thấy CPI tháng 4 đạt 3,8% trong khi PPI tăng lên 6,0%, cả hai đều vượt quá dự báo. Báo cáo cho biết biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã tiết lộ lập trường diều hâu của các nhà hoạch định chính sách, trong khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi xa hơn dưới thời Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh.
Đồng thời, những diễn biến dao động xung quanh các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran đã thêm một lớp bất ổn khác. Finestel lưu ý rằng lợi suất trái phiếu Kho bạc đã tăng mạnh, với lợi suất 10 năm đạt 4,66% và lợi suất 30 năm vượt 5,18%, góp phần vào làn sóng giảm rủi ro trên các thị trường tài chính.
Đến cuối tháng 5, Bitcoin đã giảm xuống khoảng 70.600 USD từ mức đỉnh trên 82.800 USD, trong khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm từ khoảng 3,05 nghìn tỷ USD xuống 2,45 nghìn tỷ USD, theo báo cáo. Ethereum ghi nhận mức lỗ lớn hơn, giảm 12% đến 15% trong cùng kỳ.
Một trong những diễn biến quan trọng nhất được Finestel nhấn mạnh là việc Bitcoin giảm xuống dưới mức giá vốn của người nắm giữ ngắn hạn.
Sau khi không duy trì được đà tăng giữa 81.000 USD và 85.000 USD, Bitcoin đã giảm xuống dưới vùng 78.200 USD đến 78.300 USD và trượt xuống dưới mức giá vốn thị trường rộng hơn là khoảng 78.277 USD, theo báo cáo. Finestel cho biết điều này đã tạo ra một nhóm lớn các nhà đầu tư đang nắm giữ các vị thế bị lỗ, làm tăng khả năng áp lực bán nếu giá phục hồi về vùng 75.000 USD đến 78.000 USD.
Mức hỗ trợ hiện đã hình thành giữa 70.000 USD và 73.000 USD, mà Finestel đã xác định là một vùng quan trọng để các thành phần thị trường theo dõi trong tháng 6.
Phân tích on-chain của báo cáo cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn chiếm phần lớn hoạt động bán gần đây, trong khi những người nắm giữ dài hạn phần lớn vẫn giữ vị thế của họ. Dữ liệu delta khối lượng tích lũy giao ngay cũng cho thấy lực mua xuất hiện trong các đợt giảm giá xuống vùng 70.000 USD đến 77.000 USD.
Ở một diễn biến khác, tỷ lệ thống trị của Bitcoin đã tăng lên trên 61% từ khoảng 58% vào đầu tháng 5, cho thấy vốn ngày càng tập trung vào Bitcoin trong khi các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro cao hơn.
Tình hình trở nên tồi tệ hơn vào đầu tháng 6. Như đã được crypto.news báo cáo trước đó, Bitcoin đã giảm xuống dưới 63.000 USD trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và hơn 1,6 tỷ USD tiền điện tử bị thanh lý trong khoảng thời gian 24 giờ. Một số nhà phân tích thị trường đã xác định vùng 55.000 USD đến 50.000 USD là vùng giảm giá tiềm năng nếu áp lực bán tiếp tục.
Bất chấp sự sụt giảm của thị trường, theo dõi có trọng số AUM (Tài sản đang quản lý) của Finestel đối với các nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp cho thấy phản ứng có chừng mực chứ không phải là thanh lý trên diện rộng.
Đến cuối tháng 5, phân bổ vào Bitcoin và Ethereum tăng nhẹ lên 55,5% từ 54,5%, theo báo cáo. Khoản nắm giữ stablecoin tăng đáng chú ý hơn, leo từ 23% lên 27% khi các nhà quản lý tăng dự trữ thanh khoản.
Tiếp xúc với DeFi tạo lợi suất và các chiến lược tài sản thế giới thực giảm từ 13,5% xuống 12%, trong khi phân bổ vào các altcoin có niềm tin cao giảm từ 9% xuống 5,5%, báo cáo cho thấy. Đòn bẩy cũng giảm khi các công ty chuyển sang vị thế bảo thủ hơn.
Báo cáo cho biết nhiều nhà quản lý bắt đầu giảm rủi ro vào khoảng giữa tháng 5, sử dụng các giai đoạn tăng giá để tăng vị thế tiền mặt trong khi vẫn duy trì tiếp xúc cốt lõi với Bitcoin và Ethereum.
Nhìn về phía trước, công ty khuyến nghị giữ 55% đến 57% danh mục đầu tư vào Bitcoin và Ethereum, nắm giữ 26% đến 28% trong stablecoin, phân bổ 12% đến 13% cho DeFi tập trung vào lợi suất và các cơ hội tài sản thế giới thực, và giới hạn tiếp xúc altcoin có niềm tin cao trong khoảng 5% đến 7%.
Theo Finestel, một sự phục hồi bền vững có thể sẽ yêu cầu Bitcoin phải lấy lại mức 78.000 USD cùng với sự cải thiện của các điều kiện kinh tế vĩ mô.
Cho đến lúc đó, báo cáo cho biết việc duy trì thanh khoản và bảo toàn vốn vẫn là cách tiếp cận ưu tiên khi thị trường tiếp tục phản ứng với dữ liệu lạm phát, kỳ vọng về lãi suất và các diễn biến địa chính trị.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp bởi bên thứ ba. Cả crypto.news lẫn tác giả bài viết này đều không chứng thực bất kỳ sản phẩm nào được đề cập trên trang này. Người dùng nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến công ty.
