Thị trường tiền điện tử đã theo dõi Bitcoin rất kỹ trong tuần này, và lần đầu tiên, những gì nó tìm thấy trên biểu đồ ít nhất cũng phần nào trấn an được tâm lý.

Bitcoin đã tăng trở lại mức 66.347 USD vào chiều thứ Tư sau khi kiểm tra mức thấp gần 58.000 USD trong những tuần gần đây. Đường trung bình động lũy thừa (EMA) 200 kỳ đã giữ vững vai trò là mức hỗ trợ và cái gọi là "giao cắt tử thần" trên biểu đồ mà các nhà giao dịch đang theo dõi dường như đang trở nên mỏng hơn một chút, làm dấy lên hy vọng về một "giao cắt vàng" trong những tháng tới.

Tuy nhiên, bối cảnh vĩ mô lại không mang lại sự rõ ràng.

Chứng khoán Mỹ mở cửa trái chiều vào thứ Tư khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho các báo cáo thu nhập công nghệ lớn từ Alphabet và Tesla. S&P 500 giảm 0,16% khi mở cửa trong khi Nasdaq giảm 0,56%, khi sự thận trọng bao trùm Phố Wall trước kết quả chi tiêu AI có thể định hình động thái tiếp theo của thị trường. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Tiền điện tử ở mức 33 – thận trọng, không hoảng loạn, đây là một kiểu bế tắc riêng.

Hai lực lượng đang kéo Bitcoin theo hai hướng đối lập nhau hiện nay. Về phía tích cực, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent nói với các nhà lập pháp rằng Đạo luật Clarity đang ở "vạch đích" – dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử bị trì hoãn từ lâu sẽ giải quyết cuộc tranh chấp quyền tài phán giữa SEC và CFTC – và kêu gọi Quốc hội thông qua trước kỳ nghỉ ngày 7 tháng 8.

Về phía tiêu cực, Chỉ số Coinbase Premium – theo dõi liệu người mua tổ chức ở Hoa Kỳ có trả mức giá cao hơn giá bán lẻ toàn cầu hay không – đã ở mức âm kể từ tháng 5. Như Decrypt đã báo cáo vào tuần trước, Daniela Hathorn, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Capital.com, nhận định sự thận trọng dai dẳng của các tổ chức này là "một đợt giảm rủi ro rộng lớn hơn chứ không phải là sự suy yếu các yếu tố cơ bản đặc thù của tiền điện tử." Nói cách khác, đó là do yếu tố vĩ mô. Không phải hoảng loạn. Nhưng cũng không phải người mua.

Giá Bitcoin: Đường EMA 200 đã hoàn thành vai trò của mình

Nến hàng ngày của Bitcoin vào ngày 22 tháng 7 mở cửa ở mức 66.520 USD, đạt mức cao nhất là 66.698 USD, giảm xuống 65.488 USD và đang in gần mức 66.208 USD – giảm 0,47% trong ngày. Phạm vi 24 giờ khá hẹp, nhưng một hỗ trợ mạnh quanh mức 65.000 USD đã giữ vững.

Đồng coin đã bật lên gần khu vực đó đến mức giá hiện tại.

EMA là một đường trung bình động ưu tiên các mức giá gần đây hơn. Phiên bản 200 ngày về cơ bản là xu hướng tổng thể. Khi Bitcoin giảm mạnh về phía đường này và người mua tham gia, điều đó cho bạn biết có nhu cầu thực sự tại mức sàn đó. Đó là điều đã xảy ra ở đây. Đường EMA 200 đã giữ vững, và Bitcoin đã phục hồi. Đối với những nhà đầu tư dài hạn đang theo dõi biểu đồ giảm thẳng đứng, đó là một tín hiệu đáng để xem xét.

Nhưng cấu trúc EMA vẫn mang tính giảm giá về mặt cấu trúc. Biểu đồ cho thấy đường EMA 50 ngày nằm dưới đường EMA 200 ngày – sự hình thành mà các nhà giao dịch gọi là "giao cắt tử thần". Giao cắt tử thần có nghĩa là xu hướng trung bình ngắn hạn yếu hơn xu hướng dài hạn. Nói cách khác, những người nắm giữ dài hạn đang thua lỗ nhiều hơn những người nắm giữ ngắn hạn, vì họ đã mua tài sản sớm hơn ở mức giá cao hơn.

Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) ở mức 19,5. ADX đo lường sức mạnh của một xu hướng trên thang điểm từ 0 đến 100 – nó không nói lên hướng đi, chỉ nói lên sự thuyết phục. Các mức đọc dưới 25 thường được phân loại là vùng "không có xu hướng". Ở mức 19,5, Bitcoin đang ở trong vùng đó. Có sự chuyển động, nhưng không có động lực. Nhưng đây thực ra không phải là tin xấu đối với các nhà giao dịch: Xem xét rằng đồng coin đang trong xu hướng giảm giá, ADX thấp có nghĩa là sự sụt giảm đang mất dần sức mạnh.

Chỉ số RSI ở mức 59,9 là tín hiệu tích cực rõ ràng nhất trên bảng điều khiển. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đo lường động lực mua từ 0 đến 100. Dưới 30 là quá bán; trên 70 là quá mua. Ở mức 59,9, Bitcoin đang ở trong vùng tăng giá – trên mức trung lập 50 – mà không bị kéo dài quá mức để kích hoạt việc bán tự động của các nhà giao dịch theo động lượng. Vẫn còn chỗ để tăng trước khi biểu đồ bắt đầu nhấp nháy màu đỏ ở phía tăng.

Trên Myriad, thị trường dự đoán được xây dựng bởi công ty mẹ của Decrypt là Dastan, các nhà giao dịch đang vẽ ra một ranh giới chính xác cho Chủ Nhật này. Thị trường chỉ đưa ra 19% tỷ lệ cược rằng Bitcoin sẽ vượt qua 68.000 USD trước 4 giờ chiều UTC ngày 26 tháng 7. Thị trường 66.000 USD về cơ bản là 50/50, với các nhà giao dịch hơi nghiêng về phía tăng giá ở mức 55%. Các nhà giao dịch, ít nhất là hiện tại, nghĩ rằng phạm vi hiện tại sẽ được giữ vững. Điều đó phù hợp với bức tranh kỹ thuật ADX thấp, hình thành nén: điều gì đó sắp xảy ra, nhưng có thể không phải vào cuối tuần này.

Trên thị trường Bitcoin dài hạn trên Myriad, bức tranh vẫn còn hoài nghi khi các nhà giao dịch định giá 64,6% khả năng giảm xuống 55.000 USD trước khi tăng lên 84.000 USD. Đó là một đa số đáng kể ủng hộ kịch bản giảm giá. Điều này phù hợp với Coinbase Premium âm, giao cắt tử thần vẫn đang in trên biểu đồ hàng ngày và chỉ số ADX yếu cho thấy đợt tăng này vẫn chưa có được sự thuyết phục.

Lập luận tăng giá dựa trên ba điều: đường EMA 200 đã giữ vững hỗ trợ, RSI trên 50 với nhiều dư địa để tăng, và Đạo luật Clarity đang tiến gần hơn đến việc trở thành luật hơn bất kỳ thời điểm nào trong năm nay.

Một cuộc bỏ phiếu thuận lợi của Thượng viện có thể là chất xúc tác cuối cùng phá vỡ Bitcoin với đủ động lực để kích hoạt một thác giải chấp vị thế bán hướng tới 70.000 USD. Các nhà phân tích của Bernstein vẫn giữ mục tiêu cuối năm là 150.000 USD, thừa nhận mức hiện tại là "tham vọng trong bối cảnh thị trường điều chỉnh" nhưng vẫn duy trì luận điểm.

Lập luận giảm giá hiện có trọng lượng kỹ thuật lớn hơn. Giao cắt tử thần vẫn đang hoạt động. ADX ở mức 19,5 có nghĩa là không có động lượng xu hướng thực sự nào đằng sau đợt phục hồi này. Hơn 900 giờ Coinbase Premium tiêu cực báo hiệu các tổ chức không tích lũy. Và sự nén, về mặt thống kê, có thể giải quyết theo hướng của xu hướng trước đó – tức là giảm.