Bitcoin đã vượt qua mốc 78.000 USD vào ngày 22 tháng 4, đạt mức giá cao nhất trong 11 tuần, khi một làn sóng thanh lý vị thế short và tâm lý vĩ mô được cải thiện sau khi Trump gia hạn lệnh ngừng bắn đã kết hợp đẩy tài sản này lên một mức kỹ thuật quan trọng từng chống lại nhiều nỗ lực đột phá.
Bitcoin đã tăng trên 78.000 USD vào ngày 22 tháng 4 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 2, chạm mức cao nhất trong 11 tuần khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt và một cụm lớn các vị thế short bị thanh lý trên mức này đã kết hợp đẩy giá vượt qua ngưỡng kháng cự vốn đã đẩy lùi nhiều nỗ lực trong những tuần gần đây. Theo dữ liệu giá ngày 22 tháng 4 của Fortune, BTC đang giao dịch ở mức 78.194 USD vào lúc 9:15 sáng ET, tăng khoảng 2.293 USD so với sáng hôm trước.
CoinDesk đưa tin rằng khoảng 180 triệu USD các vị thế hợp đồng tương lai short đang nằm trên mức 78.000 USD trước phiên giao dịch, theo dữ liệu biểu đồ nhiệt thanh lý của CoinGlass, tạo ra động lực tăng đáng kể nếu giá có thể vượt qua ngưỡng này. Chất xúc tác lớn hơn là việc Trump gia hạn lệnh ngừng bắn với Iran được công bố vào ngày 21 tháng 4, điều này đã nâng cao tâm lý chấp nhận rủi ro trên cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử cùng lúc. Tổng khối lượng hợp đồng tương lai mở (open interest) của tiền điện tử đã tăng hơn 4% lên 126 tỷ USD trong 24 giờ xung quanh đợt tăng giá, với funding rates chuyển sang dương trên hầu hết các token lớn, báo hiệu nhu cầu mới đối với các vị thế long có đòn bẩy.
Diana Pires, Giám đốc kinh doanh tại sFOX, cho biết: “Việc Bitcoin đạt mức cao nhất trong 11 tuần và kiểm tra mức 78.000 USD được xem là một động thái do yếu tố vĩ mô thúc đẩy, nhưng đợt tăng giá này dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi định vị, với một lượng lớn các vị thế short bị thanh lý nằm trên thị trường. Đây là một động thái ép giá (squeeze dynamic) hơn là một sự thay đổi cơ bản về nhu cầu.”
Động thái của Bitcoin đã kéo các altcoin tăng giá trên diện rộng, với memecoins dẫn đầu và các tài sản có beta cao hơn hoạt động tốt hơn. Như crypto.news đã ghi nhận, một động thái tương tự đã xảy ra trong đợt ép giá short (short squeeze) trị giá 225 triệu USD vào giữa tháng 4, nơi việc mua bắt buộc trên thị trường phái sinh đã đẩy nhanh một đợt tăng giá mà cuối cùng đã không thể duy trì. Mô hình tham gia của altcoin trong đợt tăng giá hiện tại đã khiến các nhà phân tích đưa ra những nhận định thận trọng khi họ theo dõi các dấu hiệu phân bổ lại vốn thực sự so với việc định vị chấp nhận rủi ro mang tính chiến thuật.
Theo Diana, “Sự tham gia đang mở rộng sang các altcoin, nhưng nó tập trung vào các phân khúc có beta cao hơn, mang tính đầu cơ nhiều hơn. Điều đó phù hợp với phản ứng chấp nhận rủi ro ngắn hạn, chứ không phải là một sự phân bổ lại vốn rộng rãi.”
Bitcoin đã trải qua hơn 46 ngày liên tiếp dưới 76.000 USD trước đợt tăng giá tuần này, tích lũy một trong những tập trung vị thế short lớn nhất trong lịch sử gần đây, theo dõi bởi crypto.news. Trưởng bộ phận nghiên cứu của K33 Research, Vetle Lunde, lưu ý rằng các chế độ giảm rủi ro tương tự với funding rate âm và khối lượng hợp đồng mở tăng đã từng đi trước các đợt phục hồi đáng kể một khi những người bán khống bị buộc phải đóng vị thế. Thiết lập cấu trúc đó đã cung cấp các điều kiện kỹ thuật cho đợt tăng giá hiện tại, nhưng các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ liệu nhu cầu giao ngay có thể duy trì giá trên 78.000 USD một khi động lực thanh lý tức thời cạn kiệt hay không. Cuộc họp của FOMC vào ngày 28 và 29 tháng 4 là bài kiểm tra vĩ mô lớn tiếp theo, với kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn còn phần lớn vắng bóng khỏi lịch trình ngắn hạn.
“Điều quan trọng bây giờ là liệu đợt tăng giá này có thể duy trì mà không cần sự hỗ trợ định vị liên tục. Điều kiện thanh khoản vẫn eo hẹp, và vốn vẫn đang chọn lọc trong cách phân bổ vào các tài sản rủi ro. Cho đến khi sự tham gia đó sâu rộng hơn và chứng tỏ được sự bền vững, loại hành động giá này phản ánh định vị ngắn hạn nhiều hơn là một sự thay đổi cấu trúc thị trường rộng lớn hơn,” Diana giải thích.
