Binance đã mở rộng nền tảng phái sinh của mình vào thị trường ngoại hối trị giá 9,6 nghìn tỷ USD mỗi ngày với hợp đồng vĩnh cửu USD-Real Brazil hoạt động 24/7, cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần.
Binance cho biết trong một thông báo vào thứ Sáu rằng hợp đồng USDBRLUSDT sẽ bắt đầu giao dịch vào thứ Hai, mang lại cho người dùng đủ điều kiện sự tiếp xúc liên tục với các biến động giữa đồng đô la Mỹ và đồng real Brazil mà không yêu cầu họ phải sở hữu bất kỳ loại tiền tệ nào.
Hợp đồng vĩnh cửu này sẽ được thanh toán bằng stablecoin USDT của Tether và hỗ trợ đòn bẩy lên tới 100 lần. Không giống như các hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, hợp đồng vĩnh cửu không có ngày hết hạn cố định, cho phép nhà giao dịch duy trì vị thế mở trong khi đáp ứng các yêu cầu ký quỹ của nền tảng và thanh toán hoặc nhận các khoản phí tài trợ áp dụng.
Quyền truy cập sẽ phụ thuộc vào các hạn chế khu vực và yêu cầu tài khoản của Binance. Sàn giao dịch cho biết người dùng nên xem xét các quy tắc địa phương của họ trước khi giao dịch, đồng thời các biện pháp kiểm soát rủi ro hợp đồng tương lai tiêu chuẩn và điều kiện đủ điều kiện của sàn sẽ áp dụng cho sản phẩm mới này.
Giao dịch FX tổ chức truyền thống thường diễn ra suốt ngày đêm từ Thứ Hai đến Thứ Sáu, nhưng các nhà cung cấp thanh khoản và các địa điểm chính đóng cửa vào cuối tuần. Binance đã thiết kế một hệ thống định giá kép để giữ cho hợp đồng USDBRLUSDT hoạt động trong khoảng thời gian đó.
Trong giờ giao dịch ngoại hối tiêu chuẩn, Binance cho biết giá chỉ số của hợp đồng sẽ dựa trên một nhóm nhà cung cấp dữ liệu thị trường bên thứ ba có trọng số. Chỉ số này nhằm mục đích theo dõi tỷ giá hối đoái USD/BRL cơ bản trong khi các thị trường tham chiếu bên ngoài đó đang mở.
Khi các thị trường FX thông thường đóng cửa vào cuối tuần hoặc ngày lễ, Binance sẽ chuyển sang một cơ chế có nguồn gốc từ sổ lệnh của riêng mình. Sàn giao dịch cho biết một trung bình động có trọng số lũy thừa sẽ tính toán giá trong các khoảng thời gian đó, ưu tiên các quan sát gần đây hơn trong khi làm mượt các biến động ngắn hạn.
Định giá theo sổ lệnh có nghĩa là giá hợp đồng cuối tuần có thể được định hình bởi hoạt động diễn ra duy nhất trên nền tảng Binance trong khi thị trường tiền tệ tổ chức cơ bản đang đóng cửa. Khi giao dịch FX thông thường tiếp tục, hợp đồng sẽ lại tham chiếu dữ liệu bên ngoài theo quy trình định giá đã công bố của sàn giao dịch.
Shunyet Jan, người đứng đầu bộ phận phái sinh của Binance, cho biết cấu trúc này mở rộng việc khám phá giá vượt ra ngoài giờ hoạt động của các địa điểm tiền tệ thông thường. Theo Jan, sản phẩm này cũng cung cấp cho các nhà giao dịch một cách để phòng ngừa rủi ro biến động tiền tệ hoặc thực hiện một vị thế theo hướng bất cứ lúc nào.
Đồng real Brazil có thể phản ứng với các quyết định về lãi suất trong nước, chính sách tài khóa, giá hàng hóa và những thay đổi trong nhu cầu đối với tài sản thị trường mới nổi. Hợp đồng của Binance cung cấp cho các nhà giao dịch tiền điện tử đủ điều kiện một công cụ dựa trên USDT để giao dịch những biến động đó, mặc dù đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng.
Ở đòn bẩy 100 lần, một nhà giao dịch có thể kiểm soát một vị thế trị giá gấp 100 lần tài sản thế chấp cam kết với nó. Các công bố rủi ro hợp đồng tương lai của Binance cảnh báo rằng những thay đổi giá bất lợi có thể kích hoạt thanh lý khi tài sản thế chấp hỗ trợ một vị thế giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc.
Việc ra mắt FX của Binance tiếp nối sự mở rộng trước đó của sàn vào các hợp đồng tương lai vĩnh cửu liên kết với cổ phiếu và các tài sản thông thường khác. Vào tháng 5, sàn giao dịch đã bổ sung các hợp đồng vĩnh cửu TradFi liên kết với Oracle, Disney, Uber, Cisco và Home Depot, cùng với Litecoin.
Các hợp đồng tháng 5 cũng được thanh toán bằng USDT nhưng cung cấp đòn bẩy lên tới 10 lần, so với mức trần 100 lần được công bố cho USD/BRL. Theo sàn giao dịch vào thời điểm đó, các sản phẩm liên quan đến cổ phiếu được thiết kế để đặt việc tiếp xúc với thị trường truyền thống và kỹ thuật số vào cùng một giao diện hợp đồng tương lai.
Ví Binance đã riêng biệt giới thiệu các hợp đồng vĩnh cửu onchain vào tháng 4. Được cung cấp bởi sàn phái sinh Aster, tính năng ví này bao gồm các cặp tiền điện tử, cổ phiếu lớn, quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) và hàng hóa thông qua giao diện không cần khóa trên BNB Smart Chain.
Sự cạnh tranh trong các sản phẩm phái sinh ngoại hối cũng đã gia tăng giữa các sàn giao dịch tập trung khác. Bybit đã giới thiệu các hợp đồng vĩnh cửu 24/7 theo dõi EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY chưa đầy hai tuần trước thông báo của Binance. Các hợp đồng của Bybit được thanh toán bằng USDT và cung cấp đòn bẩy tối đa 100 lần.
Kraken đã tham gia phân khúc này sớm hơn, ra mắt các hợp đồng vĩnh cửu FX vào tháng 4 năm 2025 cho đồng euro, bảng Anh, đô la Úc, yên Nhật và franc Thụy Sĩ. Sàn giao dịch đã giới hạn đòn bẩy ở mức 50 lần và xây dựng các sản phẩm này trên hoạt động kinh doanh tiền tệ hiện có đã cung cấp giao dịch FX giao ngay từ năm 2020.
Kraken đã báo cáo 5,7 tỷ USD khối lượng giao dịch ngoại hối giao ngay trong nửa đầu năm 2025. Việc mở rộng phái sinh của sàn cho phép khách hàng giao dịch biến động giá tiền tệ mà không cần nhận giao hàng các loại tiền tệ được tham chiếu bởi mỗi hợp đồng.
Một sự mở rộng sản phẩm tương tự đã tiếp cận các ứng dụng giao dịch tự quản lý. Như crypto.news gần đây đã báo cáo, Coinbase Wallet đã ra mắt Chế độ Pulse để giao dịch vĩnh cửu di động đơn giản hóa thông qua Hyperliquid, bao gồm các thị trường tiền điện tử, cổ phiếu và hàng hóa đủ điều kiện.
Coinbase tuyên bố rằng dịch vụ hợp đồng vĩnh cửu dựa trên ví của họ bị hạn chế đối với người dùng không phải của Hoa Kỳ ở các khu vực pháp lý được chọn. Công ty chưa công bố quyền truy cập của Hoa Kỳ vào Chế độ Pulse hoặc nộp thông báo sản phẩm liên quan cho Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai.
Thông báo toàn cầu của Binance không nói rõ rằng hợp đồng FX mới sẽ có sẵn cho cư dân Hoa Kỳ. Binance.com không phục vụ người dùng Hoa Kỳ, trong khi nền tảng Binance.US riêng biệt không cung cấp cùng danh mục hợp đồng tương lai toàn cầu.
Quyền truy cập của người Mỹ có trọng lượng pháp lý bổ sung vì các sản phẩm hàng hóa và phái sinh bán lẻ có đòn bẩy thuộc phạm vi quy định của CFTC trong các trường hợp áp dụng. Cơ quan này yêu cầu một số trung gian và địa điểm phái sinh phục vụ khách hàng Hoa Kỳ phải đăng ký và tuân thủ các quy tắc bao gồm bảo vệ khách hàng, báo cáo và hành vi thị trường.
Vào tháng 11 năm 2023, CFTC đã công bố thỏa thuận dàn xếp trị giá 2,85 tỷ USD với Binance và cựu CEO Changpeng Zhao về các cáo buộc rằng sàn giao dịch đã hoạt động một nền tảng phái sinh tài sản kỹ thuật số bất hợp pháp và trốn tránh luật pháp Hoa Kỳ. Lệnh của tòa án liên bang yêu cầu Binance phải trả 1,35 tỷ USD tiền thu lợi bất chính và 1,35 tỷ USD tiền phạt dân sự, trong khi Zhao đồng ý trả một khoản phạt riêng 150 triệu USD.
CFTC cho biết vào thời điểm đó rằng Binance đã cung cấp hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoán đổi và giao dịch hàng hóa bán lẻ có đòn bẩy cho khách hàng Hoa Kỳ mà không có đăng ký bắt buộc. Theo thỏa thuận, Binance cũng đồng ý tăng cường các biện pháp kiểm soát tuân thủ và ngăn chặn khách hàng Hoa Kỳ truy cập nền tảng toàn cầu của mình.
Đối với người dùng đủ điều kiện bên ngoài các thị trường bị hạn chế, sản phẩm USD/BRL cung cấp sự tiếp xúc tổng hợp chứ không phải quyền sở hữu đồng đô la hoặc real. Lợi nhuận và thua lỗ của hợp đồng sẽ được tính toán và thanh toán bằng USDT theo các điều khoản hợp đồng tương lai của Binance.
Ngoại hối vẫn là thị trường tài chính lớn nhất thế giới về doanh thu. Theo khảo sát ba năm một lần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), giao dịch FX OTC toàn cầu trung bình 9,6 nghìn tỷ USD mỗi ngày vào tháng 4 năm 2025, tăng 28% so với 7,5 nghìn tỷ USD vào tháng 4 năm 2022.
BIS nhận thấy rằng hoán đổi FX vẫn là phân khúc lớn nhất, chiếm 4 nghìn tỷ USD doanh thu hàng ngày. Giao dịch giao ngay trung bình 3 nghìn tỷ USD, trong khi hợp đồng kỳ hạn thẳng tạo ra 1,8 nghìn tỷ USD mỗi ngày trong giai đoạn khảo sát.
USDT