Banco do Brasil đã đầu tư vào một trái phiếu cấu trúc kỹ thuật số bản địa trị giá 5 triệu đô la do Citi phát hành trên cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain của Euroclear, hoàn thành giao dịch mà ngân hàng này mô tả là đầu tiên thuộc loại hình này có sự tham gia của một tổ chức tài chính Mỹ Latinh.
Banco do Brasil cho biết bộ phận ngân quỹ nội bộ của họ đã tham gia với tư cách là nhà đầu tư vào Trái phiếu Cấu trúc Kỹ thuật số Bản địa do Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA phát hành trên nền tảng Cơ sở hạ tầng Thị trường Tài chính Kỹ thuật số của Euroclear, hay D-FMI.
Citi Issuer Services, hoạt động thông qua chi nhánh London của Citibank N.A., đã đóng vai trò là đại lý phát hành và thanh toán cho trái phiếu.
Giao dịch này mang lại cho Banco do Brasil tiếp xúc trực tiếp với một chứng khoán được phát hành và quản lý thông qua cơ sở hạ tầng blockchain, một phần trong chuỗi các thử nghiệm của các tổ chức nhằm đưa các công cụ tài chính thông thường lên các sổ cái phân tán.
Banco do Brasil mô tả giao dịch này là khoản đầu tư đầu tiên của mình vào trái phiếu kỹ thuật số và là một phần trong công việc đánh giá cơ sở hạ tầng tài chính mới được xây dựng xung quanh công nghệ sổ cái phân tán.
Không giống như trái phiếu thông thường, vốn có thể phụ thuộc vào nhiều hệ thống và các bước xử lý tuần tự, công cụ kỹ thuật số được phát hành, đăng ký và quản lý thông qua cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain.
Banco do Brasil cho biết cấu trúc này có thể giảm các bước vận hành đồng thời mang lại cho những người tham gia khả năng hiển thị tốt hơn về hồ sơ giao dịch và hỗ trợ thanh toán, đối chiếu và quản lý tài sản trong một hệ thống tích hợp hơn.
Ngân hàng đã tham gia thông qua bộ phận ngân quỹ nội bộ của mình, trực tiếp đặt họ vào vị trí nhà đầu tư của đợt phát hành thay vì chỉ đóng vai trò là trung gian tài chính.
Sự tham gia của họ diễn ra khi các ngân hàng, công ty thanh toán và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thị trường tiếp tục thử nghiệm cách blockchain có thể hoạt động cùng với các hệ thống tổ chức hiện có.
Crypto.news trước đây đã đưa tin rằng công ty thanh toán Bottomline đã kết nối mạng lưới ngân hàng của mình với cơ sở hạ tầng Chainlink, mang đến cho hơn 600 ngân hàng một lộ trình để thanh toán dựa trên blockchain trong khi vẫn duy trì tin nhắn ISO 20022 hiện có.
Bottomline xử lý hơn 16 nghìn tỷ đô la thanh toán mỗi năm, và việc tích hợp được thiết kế để kết nối các chỉ dẫn thanh toán thông thường với các mạng blockchain công khai và riêng tư.
Giao dịch của Banco do Brasil sử dụng một cấu trúc khác, với cơ sở hạ tầng blockchain hỗ trợ việc phát hành và quản lý một công cụ đầu tư chứ không phải là tin nhắn thanh toán.
Francisco Lassalvia, phó chủ tịch Ngân hàng Bán buôn tại Banco do Brasil, cho biết ngân hàng này xem việc số hóa thị trường tài chính là một sự phát triển cấu trúc dài hạn.
“Chúng tôi tin rằng việc số hóa thị trường tài chính đại diện cho một xu hướng cấu trúc dài hạn,” Lassalvia nói.
Ông cho biết các giao dịch loại này có thể giúp thiết lập các tiêu chuẩn, hệ thống quản trị và cơ sở hạ tầng có khả năng hỗ trợ một thế hệ tài sản kỹ thuật số mới.
Theo Lassalvia, các hệ thống như vậy có thể tăng hiệu quả thị trường đồng thời cho phép các tổ chức tài chính theo đuổi sự đổi mới với tính bảo mật và khả năng phục hồi hoạt động.
Citi đã phát hành trái phiếu cấu trúc thông qua Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA, trong khi Euroclear cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật số được sử dụng để tạo và quản lý công cụ này.
Euroclear vận hành cơ sở hạ tầng thanh toán chứng khoán và hậu giao dịch cho các tổ chức tài chính trên các thị trường toàn cầu. Nền tảng D-FMI của họ mở rộng vai trò đó cho các công cụ tài chính kỹ thuật số bản địa được xây dựng bằng công nghệ sổ cái phân tán.
Chứng khoán được tạo ra dưới dạng kỹ thuật số trên nền tảng dựa trên blockchain ngay từ khi phát hành, phân biệt nó với các cấu trúc mà một tài sản thông thường được tạo ra trước và sau đó được đại diện thông qua một token.
Banco do Brasil cho biết việc số hóa bản địa có thể giảm số lượng các bước vận hành liên quan đến việc xử lý một tài sản đồng thời cải thiện khả năng truy vết giao dịch.
Các thử nghiệm tương tự đã mở rộng trong lĩnh vực tài chính truyền thống khi các tổ chức tài chính thử nghiệm cơ sở hạ tầng blockchain cho chứng khoán, quỹ, thanh toán và tài sản thế chấp.
Chẳng hạn, Circle đang chuẩn bị ra mắt một blockchain tổ chức với các nhà xác thực sáng lập bao gồm BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, Standard Chartered và Intercontinental Exchange. Mạng lưới này dự kiến sẽ hỗ trợ các tài sản tài chính được token hóa, với DTCC đang lên kế hoạch token hóa các tài sản được DTC lưu giữ trên chuỗi bắt đầu từ năm 2027.
BlackRock dự kiến sẽ triển khai quỹ BUIDL được token hóa của mình trên cùng mạng lưới đó, cho phép các thành viên tổ chức đăng ký, mua lại và sử dụng tài sản quỹ trong một môi trường on-chain.
Khoản đầu tư của Banco do Brasil vẫn tập trung vào trái phiếu cấu trúc chứ không phải quỹ hay công cụ thanh toán, nhưng nó sử dụng một cách tiếp cận cơ bản tương tự là đặt các phần của hoạt động thị trường tài chính thông thường lên cơ sở hạ tầng sổ cái phân tán.
Roksolana Dushynska, Giám đốc Cấu trúc Vốn chủ sở hữu Phát hành Thị trường Toàn cầu tại Citi, cho biết giao dịch này là một phần trong công việc của ngân hàng về thị trường vốn kỹ thuật số.
“Việc phát hành gần đây nhất Trái phiếu Cấu trúc Kỹ thuật số Bản địa của chúng tôi củng cố vai trò của Citi trong việc thúc đẩy tăng trưởng thị trường vốn kỹ thuật số,” Dushynska nói.
Cô cho biết công nghệ sổ cái phân tán đang được sử dụng trong thị trường vốn để cải thiện hiệu quả, tính minh bạch và khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư.
Citi dự định tiếp tục phát triển các mô hình sử dụng công nghệ này khi các tổ chức tài chính xem xét các cách mới để phát hành, giao dịch và quản lý tài sản, cô nói thêm.
Cơ sở hạ tầng chứng khoán truyền thống có thể liên quan đến các hệ thống và trung gian riêng biệt xử lý việc phát hành, đăng ký, đối chiếu, thanh toán và lưu giữ hồ sơ.
Thông tin có thể cần phải chuyển giữa nhiều nền tảng khi một giao dịch di chuyển qua vòng đời của nó.
Theo mô hình được sử dụng cho khoản đầu tư của Banco do Brasil, trái phiếu được quản lý thông qua cơ sở hạ tầng blockchain nhằm cung cấp cho những người tham gia một hồ sơ kỹ thuật số chung.
Banco do Brasil cho biết việc thiết lập này có tiềm năng giúp các quy trình thanh toán, đối chiếu và quản lý tài sản nhanh hơn và hiệu quả hơn, đồng thời tăng tính minh bạch và khả năng truy vết.
Sự khác biệt giữa chứng khoán kỹ thuật số bản địa và các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain khác ngày càng trở nên quan trọng khi các công ty áp dụng các hình thức token hóa khác nhau.
Một số sản phẩm được token hóa chỉ đơn thuần theo dõi giá trị kinh tế của một tài sản cơ bản mà không cấp cho nhà đầu tư quyền sở hữu. Ví dụ, token cổ phiếu của Robinhood cung cấp khả năng tiếp xúc kinh tế với cổ phiếu mà không biến người nắm giữ token thành cổ đông của các công ty mà họ theo dõi.
Các mô hình khác sử dụng blockchain như một phần của quá trình phát hành hoặc đăng ký chứng khoán thực tế.
Khoản đầu tư của Banco do Brasil thuộc loại thứ hai vì trái phiếu cấu trúc được phát hành bản địa thông qua cơ sở hạ tầng thị trường kỹ thuật số của Euroclear.
Các công ty tài chính đang thử nghiệm các mô hình tương tự cho giao dịch. Người sáng lập Uniswap Hayden Adams gần đây đã thảo luận về việc chứng khoán được token hóa có thể giao dịch trực tiếp với nhau trong các nhóm thanh khoản dựa trên blockchain thay vì yêu cầu mỗi giao dịch phải thanh toán bằng đô la.
Mười nhóm cổ phiếu được token hóa so với SPY đã tạo ra 33 triệu đô la khối lượng giao dịch từ hơn 11.000 nhà giao dịch khi đề xuất được thảo luận, cho thấy một phương pháp khác mà cơ sở hạ tầng blockchain đang được thử nghiệm xung quanh các tài sản tài chính thông thường.
Đối với Banco do Brasil, khoản đầu tư 5 triệu đô la là một phần trong việc đánh giá công nghệ có thể hỗ trợ các sản phẩm tổ chức và cơ sở hạ tầng thị trường tài chính.
Ngân hàng cho biết họ đang đánh giá các mô hình cơ sở hạ tầng mới có thể đóng góp vào việc hiện đại hóa hệ thống tài chính và hỗ trợ các sản phẩm, dịch vụ cho các nhà đầu tư tổ chức.
Sự tham gia của họ đặt một ngân hàng lớn của Mỹ Latinh trực tiếp vào một giao dịch chứng khoán kỹ thuật số bản địa được thực hiện thông qua các tổ chức tài chính quốc tế đã thành lập.
Cấu trúc này giữ lại một số vai trò quen thuộc với thị trường vốn truyền thống. Citi vẫn chịu trách nhiệm phát hành trái phiếu thông qua pháp nhân tại Luxembourg của mình, chi nhánh London của họ xử lý các chức năng đại lý phát hành và thanh toán, Euroclear cung cấp nền tảng D-FMI và Banco do Brasil tham gia với tư cách là nhà đầu tư.
Banco do Brasil cho biết các tổ chức tài chính, cơ quan quản lý và nhà đầu tư trên toàn thế giới đã và đang đặc biệt chú ý đến các nền tảng kỹ thuật số có khả năng phát hành và thanh toán các công cụ tài chính.
Theo ngân hàng, việc số hóa bản địa có thể giảm các bước vận hành và cung cấp lịch sử giao dịch có thể truy vết, đồng thời tạo ra cơ sở hạ tầng có thể hỗ trợ các mô hình mới cho giao dịch, thanh toán và quản lý tài sản.
Giao dịch diễn ra vào ngày 19, với Banco do Brasil đầu tư thông qua bộ phận ngân quỹ nội bộ của mình và Citi cùng Euroclear xử lý các chức năng phát hành và cơ sở hạ tầng cho trái phiếu cấu trúc kỹ thuật số bản địa trị giá 5 triệu đô la.
