Ngân hàng quốc gia được cấp phép liên bang Anchorage Digital cho biết tài khoản thanh toán đề xuất của Cục Dự trữ Liên bang, vốn sẽ cấp cho một số công ty tiền mã hóa quyền tiếp cận ngân hàng trung ương, không khả thi.

Trong một thư phản hồi được gửi đi tuần này liên quan đến cấu trúc tài khoản thanh toán mới của Fed, ngân hàng này cho biết họ ủng hộ những nỗ lực của Fed nhằm cải cách quyền tiếp cận hệ thống thanh toán, nhưng cho rằng đề xuất của Fed sẽ đặt ngân hàng này và các tổ chức khác vào một cấp độ phải chịu sự xem xét kỹ lưỡng và cùng với các tổ chức khác không có cơ quan giám sát liên bang.

"ADB ủng hộ nỗ lực của Hội đồng nhằm hiện đại hóa quyền tiếp cận hệ thống thanh toán, nhưng tài khoản đề xuất, vốn thiếu quyền truy cập FedACH, áp đặt giới hạn số dư qua đêm, không cung cấp thanh khoản trong ngày và không trả lãi cho số dư dự trữ, không phải là một sự thay thế khả thi cho Tài khoản Master mà các ngân hàng quốc gia thành viên đã nắm giữ trong hơn một thế kỷ," ngân hàng cho biết trong một tuyên bố.

Năm ngoái, Thống đốc Fed Christopher J. Waller đã đưa ra khái niệm này, gọi đó là "tài khoản master tối giản" (skinny master account). Tài khoản master, mà Anchorage đã nộp đơn xin vào tháng 8 năm 2025, cung cấp cho các tổ chức tài chính quyền truy cập trực tiếp vào các hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang. Các tổ chức không có tài khoản master thường phải làm việc thông qua các ngân hàng đối tác có quyền truy cập này để cung cấp dịch vụ thanh toán.

Vào tháng 5, Cục Dự trữ Liên bang đã tìm kiếm phản hồi từ công chúng về một đề xuất thiết lập một loại “tài khoản thanh toán” mới có thể cho phép một số công ty tiền mã hóa tiếp cận các hệ thống thanh toán bù trừ và quyết toán của Fed. Theo đề xuất, các chủ tài khoản đủ điều kiện sẽ có thể sử dụng các dịch vụ thanh toán với các biện pháp bảo vệ tự động, nhưng họ sẽ không có quyền truy cập vào tín dụng trong ngày, cửa sổ chiết khấu hoặc khoản thanh toán lãi suất trên số dư được duy trì tại Fed.

Ngay cả với những hạn chế này, việc có được quyền truy cập vào các tài khoản này — được gọi là "tài khoản master" — sẽ cho phép các công ty tiền mã hóa kết nối trực tiếp với cơ sở hạ tầng cốt lõi của hệ thống thanh toán Hoa Kỳ thay vì phụ thuộc vào các ngân hàng trung gian.

Cụ thể, Anchorage lo ngại rằng các ngân hàng như của họ sẽ không có quyền truy cập vào FedACH, một hệ thống do ngân hàng trung ương vận hành để xử lý các khoản thanh toán điện tử giữa các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác.

"Việc loại trừ quyền truy cập FedACH hạn chế đáng kể chức năng của Tài khoản Thanh toán và sẽ yêu cầu các chủ Tài khoản Thanh toán tiếp tục dựa vào các trung gian cho các hoạt động thanh toán và quyết toán hàng ngày," ngân hàng cho biết.

Anchorage cũng cho biết đề xuất của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục yêu cầu các công ty làm việc với các trung gian để thiết lập số dư tài khoản đóng bắt buộc và cho rằng một tài khoản master tối giản nên bao gồm lãi suất trên số dư dự trữ.

Những người khác nói gì

Gần 100 thư phản hồi khác đã được gửi bởi các nhóm và sàn giao dịch tiền mã hóa, các hiệp hội ngân hàng và các nhà lập pháp trong vài ngày qua.

Trong thư của mình, Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis, R-Wyo., người ủng hộ tiền mã hóa, cho biết bà mong muốn Fed "sớm hoàn thiện các quy tắc và chính sách thực hiện tài khoản thanh toán." Hiệp hội Blockchain cho biết các tài khoản thanh toán đề xuất có thể được xem là một bước đi tích cực, nhưng cho rằng chúng không phải là sự thay thế cho tài khoản master.

"Tuy nhiên, theo như dự thảo hiện tại, các Tài khoản Thanh toán được thiết lập theo đề xuất đi kèm với quá nhiều hạn chế để đạt được các mục tiêu đã nêu của Hội đồng," hiệp hội cho biết. "Quan trọng nhất, việc thiếu quyền truy cập FedACH và không có lãi suất trên số dư tài khoản sẽ khiến các tài khoản này không khả thi về mặt thương mại."

Những người khác đã bày tỏ lo ngại về quyền truy cập của các công ty vào Fed. Trong một thư từ Diễn đàn Dịch vụ Tài chính, Hiệp hội Thanh toán Bù trừ và Viện Chính sách Ngân hàng, họ cảnh báo rằng một số tổ chức sẽ "phải chịu sự giám sát và quản lý kém chặt chẽ hơn."

"Các Hiệp hội ủng hộ sự đổi mới của khu vực tư nhân trong các dịch vụ tài chính," họ nói. "Nhưng khi sự đổi mới đó liên quan đến các vấn đề rộng lớn hơn về ổn định tài chính, an ninh quốc gia và khả năng cung cấp tín dụng, lợi ích công cộng phải được xem xét một cách thích hợp."