Tổ chức Tài chính Châu Phi (Africa Finance Corporation) đã huy động được 350 triệu franc Thụy Sĩ, tương đương khoảng 431 triệu đô la, thông qua trái phiếu kỹ thuật số đầu tiên của mình, trở thành tổ chức châu Phi đầu tiên phát hành loại nợ này thông qua một sàn giao dịch được quản lý và tổ chức lưu ký chứng khoán trung tâm.
Ledger Insights đưa tin rằng Tổ chức Tài chính Châu Phi đã phát hành trái phiếu kỳ hạn 5 năm thông qua SIX, sử dụng nền tảng kỹ thuật số SDX của mình để thanh toán bù trừ và quyết toán. Giao dịch này đại diện cho trái phiếu kỹ thuật số đầu tiên từ một tổ chức châu Phi được xử lý thông qua cả sàn giao dịch được quản lý và tổ chức lưu ký chứng khoán trung tâm.
Với mức lãi suất coupon là 1.4925%, trái phiếu trị giá 350 triệu franc này nằm trong số các đợt phát hành nợ kỹ thuật số lớn hơn được thực hiện thông qua nền tảng Thụy Sĩ. UBS đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá 375 triệu franc vào năm 2022, theo Ledger Insights.
AFC riêng biệt mô tả đợt chào bán của mình là trái phiếu kỹ thuật số bằng đồng franc Thụy Sĩ lớn nhất từ một tổ chức phát hành quốc tế. Công ty cho biết đây cũng là trái phiếu thứ tư và lớn nhất của họ được phát hành bằng đồng franc Thụy Sĩ, sau trái phiếu xanh trị giá 150 triệu franc được hoàn thành vào năm 2020.
Nhu cầu nhà đầu tư chủ yếu đến từ Thụy Sĩ, với các tài khoản trong nước đóng góp khoảng 90% các lệnh và các nhà đầu tư quốc tế cung cấp 10% còn lại, theo AFC. Các ngân hàng và các công ty tài chính khác chiếm 57% sổ lệnh, trong khi các nhà quản lý tài sản chiếm 37% và các quỹ phòng hộ đóng góp 6%.
Trái phiếu được phát hành theo Chương trình Ghi chú Trung hạn Toàn cầu trị giá 5 tỷ đô la của AFC. Theo cấu trúc này, khoản nợ được thể hiện dưới dạng chứng khoán được token hóa, trong khi chi tiết quyền sở hữu được lưu giữ trên một sổ đăng ký kỹ thuật số được quản lý sử dụng công nghệ sổ cái phân tán.
Giao dịch và niêm yết diễn ra trên Sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ SIX Swiss Exchange, với chứng khoán được lưu ký tại SIX Digital Exchange. SIX SIS AG vận hành hệ thống thanh toán bù trừ và quyết toán được sử dụng cho giao dịch này.
Commerzbank AG đóng vai trò là nhà điều phối kỹ thuật chính, trong khi chi nhánh London của Deutsche Bank AG tham gia thông qua chi nhánh Zurich của mình. AFC cho biết số tiền thu được từ việc bán sẽ đáp ứng nhu cầu tài trợ chung của họ và hỗ trợ tài chính cho các dự án cơ sở hạ tầng ở Châu Phi.
Không giống như một token tiền điện tử được phát hành thông qua một nền tảng blockchain mở, trái phiếu của AFC sử dụng cơ sở hạ tầng thị trường được quản lý cho hồ sơ sở hữu, giao dịch và quyết toán. Các nhà đầu tư đang mua một chứng khoán nợ do AFC phát hành, với hệ thống kỹ thuật số thay đổi cách trái phiếu được ghi nhận và xử lý chứ không phải bản thân yêu cầu tài chính.
Banji Fehintola, thành viên hội đồng điều hành và người đứng đầu dịch vụ tài chính của AFC, cho biết cấu trúc kỹ thuật số "không phải là mục đích tự thân" mà là một phần trong nỗ lực của công ty nhằm đa dạng hóa các nguồn tài trợ của mình.
"Định dạng kỹ thuật số của trái phiếu này không phải là mục đích tự thân mà là tín hiệu cho thấy cam kết của chúng tôi trong việc đi đầu trong đổi mới trên thị trường vốn khi chúng tôi tiếp tục đa dạng hóa và củng cố nền tảng tài trợ của AFC để hỗ trợ sự phát triển của châu Phi."
Chủ tịch và CEO của AFC, Samaila Zubairu, cho biết thỏa thuận này cũng cho thấy sự tin tưởng liên tục của nhà đầu tư vào hồ sơ tín dụng và chiến lược phát triển của tổ chức. Theo công ty, S&P Global xếp hạng AFC ở mức A với triển vọng tích cực, trong khi Moody’s đưa ra xếp hạng A3 với triển vọng ổn định.
Trước đợt chào bán kỹ thuật số này, AFC đã quay trở lại thị trường trái phiếu quốc tế vào tháng 7 với một Eurobond không bảo đảm cao cấp kỳ hạn 5 năm trị giá 500 triệu đô la. Tập đoàn cho biết đợt phát hành kỹ thuật số này đã đảm bảo nguồn vốn ở mức giá tương đương với mức chuẩn đô la trước đó.
Hoạt động như một tổ chức tài chính đa phương, AFC tài trợ các dự án trong lĩnh vực năng lượng, giao thông vận tải, viễn thông, tài nguyên thiên nhiên và công nghiệp nặng. Tổ chức này được thành lập vào năm 2007 và hiện có 48 quốc gia châu Phi là thành viên. Tổ chức này cho biết đã đầu tư 19 tỷ đô la trên khắp lục địa kể từ khi thành lập.
AFC đã hoàn tất việc phát hành sau khi cơ quan quản lý tài chính Thụy Sĩ phê duyệt thay đổi cấu trúc hoạt động tài sản kỹ thuật số của SIX. Vào tháng 5, Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) đã cho phép SIX Digital Exchange AG, tổ chức lưu ký chứng khoán trung tâm kỹ thuật số của mình, sáp nhập vào SIX SIS AG.
SIX cho biết việc hợp nhất này đã đặt các dịch vụ của họ cho chứng khoán truyền thống và kỹ thuật số dưới một pháp nhân duy nhất. FINMA cũng đã phê duyệt việc lưu ký tiền điện tử thông qua tổ chức lưu ký chứng khoán trung tâm hợp nhất, cho phép các tổ chức tài chính sử dụng cùng một nhà cung cấp được quản lý cho tài sản thông thường và một số tài sản kỹ thuật số nhất định.
Nhà điều hành sàn giao dịch đã ra mắt SDX như một thị trường được quản lý cho các chứng khoán được phát hành và quyết toán thông qua công nghệ sổ cái phân tán. Nền tảng này kể từ đó đã tổ chức các trái phiếu kỹ thuật số từ các ngân hàng, cơ quan công quyền và các tổ chức quốc tế.
Vào tháng 11 năm 2024, crypto.news đã đưa tin về trái phiếu blockchain thứ ba của Lugano, một đợt phát hành trị giá 120 triệu franc được niêm yết trên cả SDX và Sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ SIX chính. Lugano đã phát hành ba trái phiếu như vậy với tổng trị giá 320 triệu franc trong hai năm.
Trái phiếu thứ ba của thành phố là một phần của Dự án Helvetia, một dự án thí điểm của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã thử nghiệm quyết toán bằng cách sử dụng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bán buôn. Ledger Insights lưu ý rằng thông báo của AFC không xác định tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bán buôn là một phần của giao dịch của họ.
Thỏa thuận của AFC cũng chấm dứt tạm dừng các hoạt động trái phiếu kỹ thuật số mới trên SIX, nơi đợt phát hành trước đó được hoàn thành bởi ngân hàng phát triển Đức KfW vào tháng 6 năm 2025, theo Ledger Insights.
Các tổ chức tài chính Mỹ đang thử nghiệm một mô hình tương tự trong đó hồ sơ blockchain nằm trong cơ sở hạ tầng chứng khoán hiện có. Tập đoàn Lưu ký & Thanh toán Bù trừ (Depository Trust & Clearing Corporation - DTCC) đã lên kế hoạch bắt đầu các giao dịch sản xuất hạn chế vào tháng 7 năm 2026, trước khi có một dịch vụ token hóa đầy đủ dự kiến vào tháng 10.
Như đã báo cáo trước đó vào tháng 5, DTCC đã thành lập một nhóm làm việc gồm hơn 50 công ty tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Các bên tham gia bao gồm BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Circle, Nasdaq và NYSE Group.
DTCC cho biết dịch vụ ban đầu có thể bao gồm cổ phiếu Russell 1000, các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi chỉ số lớn và chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ do họ lưu ký. Công ty con DTC của họ đã nhận được thư không hành động (no-action letter) ba năm từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào tháng 12 năm 2025 cho dịch vụ token hóa đã xác định.
Đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ, lập trường của SEC có nghĩa là việc thể hiện một công cụ tài chính trên blockchain không loại bỏ nó khỏi các quy tắc chứng khoán. Chủ tịch SEC Paul Atkins cho biết vào tháng 4 rằng một cổ phiếu vẫn là một cổ phiếu dù nó xuất hiện trên giấy, thông qua một mục nhập DTCC hay dưới dạng một token blockchain.
Trong khi đó, các đại lý chuyển nhượng của Hoa Kỳ đã yêu cầu SEC vào tháng 7 phân biệt các chứng khoán được tạo ra với sự chấp thuận của tổ chức phát hành với các token của bên thứ ba chỉ theo dõi một tài sản. Các nhóm cho biết các hệ thống được quản lý nên bảo toàn hồ sơ sở hữu chính xác, kiểm soát chuyển nhượng, quyền cổ tức và bảo vệ nhà đầu tư.
