Nhà quản lý tài sản tiền điện tử 21Shares đang mở rộng sang các sản phẩm giao dịch trao đổi được quản lý chủ động khi thị trường vượt ra ngoài các quỹ theo dõi giá đơn giản.
Duncan Moir, chủ tịch của 21shares, nói với Cointelegraph trong một cuộc phỏng vấn độc quyền rằng vì tiền điện tử là một loại tài sản non trẻ và đang phát triển, nên nó đặc biệt phù hợp với việc quản lý chủ động.
Ông cho biết công ty kết hợp nghiên cứu từ dưới lên (bottom-up) về từng tài sản với các chiến lược từ trên xuống (top-down) định lượng và tùy ý để quản lý rủi ro và định vị danh mục đầu tư, đồng thời nói thêm rằng 21shares đã và đang mở rộng đội ngũ quản lý danh mục và giao dịch để hỗ trợ các sản phẩm phức tạp hơn.
“Chúng tôi đã phải tuyển dụng và xây dựng đội ngũ với những người có chuyên môn khác nhau về giao dịch và quản lý danh mục đầu tư, nhưng bây giờ chúng tôi có một đội ngũ vững chắc và chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi sẽ có thể cung cấp các sản phẩm được quản lý chủ động mạnh mẽ.”
Theo dữ liệu do Morningstar và Goldman Sachs Asset Management tổng hợp, các quỹ ETF chủ động trên toàn thế giới đã nắm giữ gần 1,8 nghìn tỷ đô la tài sản vào cuối năm 2025.
Moir nói thêm rằng việc tích hợp với FalconX, công ty đã mua lại 21shares vào tháng 10, dự kiến sẽ đẩy nhanh quá trình phát triển sản phẩm, đặc biệt khi công ty mở rộng sang các sản phẩm phức tạp hơn.
Nhu cầu về ETP và ETF tiền điện tử khác nhau tùy theo khu vực, Moir nói với Cointelegraph. Ông cho biết:
“Sự quan tâm vẫn tập trung vào các đồng tiền lớn hơn ở Mỹ. Ở châu Âu, các khách hàng tổ chức quan tâm nhiều hơn đến các tài sản mới hơn và lớp ứng dụng vượt ra ngoài các lớp layer-1.”
Ông cho rằng sự khác biệt này là do cơ sở nhà đầu tư ở châu Âu đã trưởng thành hơn, nơi các tổ chức đã nắm giữ Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) ngày càng tìm cách mở rộng phân bổ tiền điện tử của họ.
Trong bối cảnh đó, 21shares gần đây đã ra mắt một sản phẩm giao dịch trao đổi ở châu Âu liên kết với cổ phiếu ưu đãi của Strategy (STRC), cung cấp khả năng tiếp cận một công cụ có lợi suất cao liên quan đến chiến lược vốn tập trung vào Bitcoin của công ty.
Moir cho biết sản phẩm này đã chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ ban đầu trên nhiều khu vực, phản ánh sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với các tài sản tạo lợi suất dễ tiếp cận hơn thông qua các nền tảng môi giới truyền thống.
Liên quan: Dòng tiền đổ vào Crypto ETF chậm lại còn 230 triệu đô la khi Fed thận trọng làm giảm đà: CoinShares
Khi thị trường ETP và ETF tiền điện tử trưởng thành, các nhà phát hành đang vượt ra ngoài việc theo dõi giá đơn giản, với các cấu trúc phức tạp hơn xuất hiện trên khắp Mỹ và châu Âu.
Một lĩnh vực đang thu hút sự chú ý là staking, một quy trình cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách khóa tài sản tiền điện tử để giúp bảo mật mạng lưới blockchain. Vào tháng 10, Grayscale đã giới thiệu staking trên các ETP của mình, biến các quỹ Ether của họ thành các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay niêm yết tại Mỹ đầu tiên cung cấp phần thưởng staking trong khi mở rộng tính năng này cho quỹ Solana của họ đang chờ phê duyệt ETP.
Vào tháng 3, nhà quản lý tài sản BlackRock đã ra mắt một sản phẩm Ethereum niêm yết trên Nasdaq kết hợp staking, kết hợp khả năng tiếp cận Ether giao ngay với việc tạo lợi nhuận. Quỹ này đã ghi nhận 15,5 triệu đô la khối lượng giao dịch vào ngày đầu tiên.
Khi các sản phẩm giao dịch trao đổi mới ra mắt thị trường, Moir cho biết 21shares đánh giá các đợt ra mắt tiềm năng dựa trên ba yếu tố: nghiên cứu nội bộ, nhu cầu của khách hàng và xu hướng thị trường rộng lớn hơn, với đội ngũ nghiên cứu của họ xác định các cơ hội ban đầu và phản hồi từ các tổ chức giúp đánh giá sự quan tâm.
“Thứ ba là nơi chúng tôi thấy các xu hướng sẽ diễn ra trong tương lai,” ông nói thêm rằng điều này có thể dẫn đến các sản phẩm đơn lẻ, ngách hoặc các sản phẩm theo chủ đề rộng hơn tùy thuộc vào niềm tin.
Moir đã chỉ ra ETP Bitcoin-và-vàng của công ty như một ví dụ về cách tiếp cận đó trong thực tế. Mặc dù gần đây đã được niêm yết chéo ở London, sản phẩm này đã hoạt động được bốn năm và, ông nói, đã mang lại một số lợi nhuận điều chỉnh rủi ro mạnh nhất trong số các ETP châu Âu.
Từ góc độ danh mục đầu tư, sự kết hợp này “hoàn toàn hợp lý,” ông nói thêm, viện dẫn lợi ích đa dạng hóa của nó trên Bitcoin và vàng.
Tạp chí: Các ngân hàng muốn điều hành sàn giao dịch tiền điện tử của Việt Nam, kế hoạch BTC 70 triệu đô la của Boyaa: Asia Express
