1inch (1inch) đã mở lớp thanh khoản Aqua của mình ra công chúng vào thứ Ba, đưa sản phẩm này ra khỏi chế độ dành riêng cho nhà phát triển mà nó đã chạy từ tháng 11 và giới thiệu nó như một giải pháp thay thế cho mô hình dựa trên pool (nhóm thanh khoản) là nền tảng của hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung.

Aqua là một hệ thống tự quản lý cho phép các nhà cung cấp thanh khoản hỗ trợ nhiều vị thế giao dịch từ một số dư ví duy nhất mà không cần gửi token vào một pool, theo 1inch.

Giao thức hoạt động như một sổ đăng ký, nghĩa là: nhà cung cấp kết nối một ví và phê duyệt số dư token, và Aqua chỉ rút các token được yêu cầu khi một lệnh hoán đổi khớp với một vị thế, thanh toán giao dịch và phí trong một giao dịch nguyên tử. Nếu không, các token sẽ ở lại trong ví, theo đội ngũ.

1inch mô tả Aqua là một trong những giải pháp thay thế được kiểm soát rủi ro đầu tiên cho cấu trúc pool truyền thống. Cơ chế này giới hạn rủi ro của nhà cung cấp ở các token thực sự được nắm giữ thay vì tổng kích thước của mọi vị thế đã mở, và một ví không thể thanh toán một giao dịch hoán đổi đơn giản là sẽ không được gọi.

Số dư tương tự có thể hỗ trợ nhiều báo giá cùng một lúc, giao thức đã nêu. 1inch cho biết số dư 100.000 đô la có thể hỗ trợ ba vị thế cùng lúc báo giá 300.000 đô la thanh khoản, không có khoản vay nào và mọi giao dịch hoán đổi chỉ được thực hiện dựa trên tài sản có trong ví.

Cùng với việc ra mắt, 1inch đã triển khai chương trình thưởng thanh khoản được phân phối thông qua Merkl và do Degensoft dẫn dắt. 1inch Foundation đã cam kết 10 triệu 1INCH cho phần thưởng nhà cung cấp. 500.000 USDC bổ sung từ 1inch DAO được đề xuất thêm vào đó, tùy thuộc vào sự chấp thuận thông qua một cuộc bỏ phiếu quản trị.

Mô hình LP DeFi bị giới hạn

1inch lập luận rằng mô hình pool hiện tại hạn chế khả năng mở rộng của DeFi và thu hút vốn truyền thống vào chuỗi, bởi vì việc gửi vào các pool có nghĩa là từ bỏ quyền tự quản lý trong khi vốn hoạt động bị phân tán trên nhiều giao thức và phạm vi giá.

Nghiên cứu trên chuỗi của Dune, được 1inch ủy quyền, cho thấy khoảng 85% thanh khoản tập trung trên các sàn giao dịch phi tập trung lớn đã bị sử dụng kém hiệu quả trong nửa đầu năm 2026. Con số này đại diện cho khoảng 1,6 tỷ đô la trong số 1,84 tỷ đô la được theo dõi.

Nghiên cứu tương tự, được đo lường theo một cách khác, cho thấy tỷ lệ trung bình thanh khoản tập trung nằm ngoài phạm vi giao dịch tích cực là 29,5% trong 26 tuần, tương đương khoảng 542 triệu đô la nhàn rỗi mỗi tuần trên bốn giao thức.

Aqua đã hoạt động trên 13 chuỗi EVM, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain và Robinhood Chain. Lần ra mắt này cũng đi kèm với bảng xếp hạng thanh khoản, hình ảnh hóa vị thế, tạo vị thế theo lô, hồ sơ nhà cung cấp chuỗi chéo và ví phụ.

1inch cho biết Aqua đã trải qua tám cuộc kiểm toán bảo mật độc lập từ các công ty bao gồm OpenZeppelin, Nethermind, Hexens và Theori. Hệ thống được thiết kế để không bao giờ giữ token của người dùng, và việc thu hồi sẽ ngăn chặn các lệnh điền mới sau khi được xác nhận trên chuỗi, mặc dù các nhà cung cấp vẫn phải chịu rủi ro thị trường và hợp đồng thông minh, và phí hoán đổi không được đảm bảo, theo 1inch.