BlackRock va începe să ofere un fond tranzacționat la bursă investitorilor, care limitează Bitcoin câștigurile în schimbul unor plăți cu două cifre, a anunțat marți gigantul de pe Wall Street.
iShares Bitcoin Premium Income ETF, care urmează să înceapă tranzacționarea pe Nasdaq sub simbolul bursier BITA, își propune să ofere investitorilor participare la creșterea activului digital, generând în același timp prime lunare din opțiuni, a declarat BlackRock într-un comunicat de presă.
Pentru a reflecta prețul de piață al Bitcoin, fondul își împarte deținerile între criptomoneda reală și iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) al BlackRock. Apoi generează numerar pentru distribuțiile sale lunare prin vânzarea de contracte de opțiuni pe până la 35% din portofoliu.
Într-un interviu pentru Decrypt, Robert Mitchnick, șeful activelor digitale la BlackRock, a descris ETF-ul ca un "produs hibrid de expunere la Bitcoin" care stabilește un profil diferit de plată și randament față de alternativa de 48,6 miliarde de dolari a firmei, lider în industrie.
"Modul în care funcționează matematica astăzi, îl puteți considera ca o reținere de 70% a creșterii în IBIT și un randament de 15-19%", a spus el. "Credem că va fi destul de convingător pentru mulți investitori."
Pentru a genera acea plată, fondul vinde opțiuni call pe o parte din deținerile sale în fiecare lună. Aceste opțiuni oferă cumpărătorilor dreptul de a achiziționa acțiunile IBIT ale fondului la un preț stabilit dacă piața crește, în schimbul unei taxe inițiale cunoscute sub numele de primă.
Deoarece volatilitatea Bitcoin este istoric ridicată, aceste prime sunt de obicei valoroase, permițând ETF-ului să obțină un venit constant și să-l distribuie investitorilor sub ceea ce BlackRock a descris ca un "tratament fiscal mixt favorabil" pentru câștigurile realizate din primele de opțiuni.
Mitchnick a declarat că componenta de randament a ETF-ului, precum și natura sa relativ conservatoare, ar putea fi mai atractivă pentru consilierii financiari în comparație cu IBIT. El a spus că același lucru este valabil și pentru alți investitori instituționali care s-ar putea să nu aibă încă expunere la activul digital.
"Nu încape îndoială că o parte din provocarea pe care au avut-o în trecut cu privire la Bitcoin a fost absența randamentului", a spus el, menționând asigurătorii și fondurile de pensii ca exemple.
BlackRock a depus o cerere pentru BITA în ianuarie, iar produsul este pregătit să concureze cu NEOS Bitcoin High Income ETF, care are un raport de cheltuieli mai mare și a debutat în 2024. În aprilie, Goldman Sachs a depus o cerere pentru un produs similar generator de randament.
BlackRock a înființat mai multe ETF-uri care urmăresc prețul spot al Ethereum, dar Mitchnick a declarat că firma nu are planuri să înființeze produse similare pentru acel activ, având în vedere că una dintre ofertele companiei oferă plăți similare cu randamentul prin staking.
"Oricât de reușite au fost produsele noastre Ethereum, Bitcoin se află la un cu totul alt nivel", a adăugat el. "Există o cerere mult mai mare din partea clienților, așa că oportunitatea de a construi produse adiacente pe Bitcoin este mai mare decât pentru orice alt activ cripto."
