A Visa aderiu à iniciativa BLOOM de Singapura e selecionou a Nium para um piloto que testa a liquidação de sete dias com stablecoins regulamentadas lastreadas em dólar americano e euro em fluxos de pagamento transfronteiriços.
A Visa afirmou em um comunicado que o programa liderado pela Autoridade Monetária de Singapura testará como as instituições financeiras podem conectar sistemas de pagamento tradicionais com trilhos de pagamento de stablecoins, mantendo os controles de segurança e conformidade existentes.
A Nium servirá como a primeira parceira da Visa sob a estrutura, com as empresas examinando se as stablecoins podem liquidar obrigações de pagamento durante toda a semana, incluindo fins de semana e feriados. A liquidação de pagamentos tradicional muitas vezes permanece atrelada aos dias úteis bancários, criando períodos em que as instituições não podem concluir partes do processo de liquidação.
Sob o piloto, Visa e Nium estudarão como stablecoins regulamentadas lastreadas por moedas importantes podem reduzir tais atrasos e dar às instituições financeiras participantes acesso mais rápido aos fundos. O escopo inicial inclui stablecoins denominadas em dólar e euro, embora as empresas não tenham identificado tokens individuais que seriam usados.
Para as instituições financeiras, o teste foca na camada de liquidação por trás dos pagamentos, em vez de mudar como os clientes iniciam as transações. A Visa disse que as stablecoins podem tornar os fluxos de pagamento mais programáveis e permitir que as instituições gerenciem a liquidação fora do horário bancário normal, enquanto utilizam sua rede, sistemas de segurança e controles de conformidade.
Adeline Kim, gerente regional de país da Visa para o Sudeste Asiático e vice-presidente sênior para Clientes Globais e Adquirentes na Ásia-Pacífico, disse que diferentes formas de dinheiro precisarão cada vez mais operar em redes de pagamento conectadas.
“O futuro dos pagamentos será moldado pela forma como diferentes formas de dinheiro e redes de pagamento trabalham em conjunto para diferentes casos de uso”, disse Kim.
O trabalho da Visa sob o BLOOM segue vários projetos de liquidação de stablecoins que foram além de testes focados apenas em transferências em blockchain pública.
Em junho, o crypto.news noticiou um teste de liquidação privada envolvendo Visa, Brale e Canton Network. A prova de conceito usou a stablecoin SBC lastreada em dólar americano da Brale para examinar se as instituições poderiam liquidar transações on-chain, limitando a visibilidade pública de dados sensíveis de pagamento e liquidação.
A privacidade era central para esse projeto porque as instituições financeiras regulamentadas frequentemente precisam de uma infraestrutura blockchain que possa preservar a confidencialidade das transações, mantendo os registros disponíveis para requisitos de conformidade e auditoria.
A Autoridade Monetária de Singapura introduziu o BLOOM em 2025 como uma estrutura para desenvolver sistemas de liquidação baseados em passivos bancários tokenizados e stablecoins regulamentadas.
Conforme anteriormente divulgado no crypto.news, o BLOOM foi projetado em torno de pagamentos transfronteiriços e domésticos, liquidação multi-moeda e aplicações institucionais, incluindo tesouraria corporativa, financiamento de comércio e pagamentos automatizados. Os participantes nomeados na época incluíam Circle, DBS, OCBC, Partior, Stripe e UOB.
O BLOOM também se baseou no Projeto Orchid, trabalho anterior da MAS sobre dinheiro programável e um potencial dólar digital de Singapura. Mais de 10 testes do Projeto Orchid foram usados para estudar aplicações práticas de dinheiro digital antes que partes desse trabalho fossem levadas para projetos comerciais.
Um teste do BLOOM anunciado em março envolveu a Ripple e a empresa de financiamento de cadeia de suprimentos Unloq usando RLUSD no XRP Ledger. As empresas estavam testando um sistema de financiamento de comércio no qual a liquidação poderia ser ligada à verificação de remessa e condições de financiamento.
O piloto da Visa adiciona uma rede global de cartões e um provedor de pagamentos transfronteiriços ao programa, com foco específico na interoperabilidade entre a infraestrutura de pagamento convencional e a liquidação de stablecoins.
Kim disse que a Visa está examinando como as stablecoins podem complementar os sistemas de pagamento existentes, enquanto preservam "os padrões de segurança, resiliência e conformidade que sustentam o comércio global".
Para a Nium, o piloto de Singapura segue seu trabalho anterior usando stablecoins para pagamentos de negócios internacionais.
Em abril, a empresa anunciou uma integração de pagamentos USDC com a Coinbase que trouxe pagamentos transfronteiriços baseados em stablecoins para a rede da Nium, que abrange mais de 190 países. A configuração permite que as empresas financiem pagamentos usando USDC e liquidem em stablecoins ou moedas locais.
A Coinbase fornece infraestrutura de custódia, liquidez e carteira para o serviço. A Nium disse na época que os clientes poderiam financiar pagamentos sob demanda, em vez de manter saldos pré-financiados para cada mercado, abordando um dos requisitos de liquidez associados aos sistemas de pagamento internacionais convencionais.
O piloto do BLOOM testa outra parte do processo, focando na liquidação entre as instituições financeiras participantes e a Visa.
Amaresh Mohan, diretor de risco e conformidade da Nium, disse que as empresas estão construindo infraestrutura que conecta redes de pagamento estabelecidas com trilhos de stablecoin.
“Essa convergência não é apenas inevitável, é essencial”, disse Mohan, acrescentando que a combinação de redes de pagamento estabelecidas com moedas digitais programáveis poderia fornecer novas opções de liquidação para instituições financeiras.
A Visa já opera infraestrutura de liquidação de stablecoins em várias redes blockchain.
Uma expansão da liquidação de stablecoins em abril adicionou Base, Polygon, Canton, Arc e Tempo ao seu piloto, elevando o número total de redes suportadas para nove, juntamente com Ethereum, Solana, Avalanche e Stellar. A Visa relatou uma taxa de execução anualizada de liquidação de stablecoins de cerca de US$ 7 bilhões na época, um aumento de 50% em relação ao trimestre anterior.
Em junho, a Visa disse que os bancos emissores participantes de seus programas on-chain já podiam liquidar com a rede sete dias por semana. A empresa também estava trabalhando para estender a liquidação de sete dias aos adquirentes, que recebem fundos em nome dos comerciantes após o processamento das transações com cartão.
A Visa também adicionou suporte para múltiplas stablecoins e moedas para evitar que seu sistema de liquidação dependa de um único token. Sua infraestrutura suportou ativos como USDC e EURC lastreado em euro, enquanto a empresa continuou adicionando redes blockchain com base nos requisitos de liquidação institucional.
Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal da Visa em julho, o CEO Ryan McInerney descreveu a estratégia de stablecoins da empresa como “multi-moeda, multi-cadeia” e disse que a Visa não pretendia selecionar um único vencedor de stablecoin. A empresa relatou US$ 11,63 bilhões em receita líquida trimestral, enquanto o volume de pagamentos e as transações processadas aumentaram 10% ano a ano e o volume transfronteiriço aumentou 13%.
Para o teste de Singapura, Visa e Nium não divulgaram um cronograma de lançamento, volume de transações esperado ou as instituições financeiras que poderiam participar além das duas empresas. Mohan disse que o trabalho do BLOOM visa estabelecer a interoperabilidade entre trilhos tradicionais e baseados em stablecoins, mantendo os requisitos de conformidade incorporados ao processo de liquidação.
EURC
USDC