O U.S. Bank concluiu um pagamento transfronteiriço em tempo real usando o USBDC, sua stablecoin proprietária lastreada em dólar, anunciou o banco em 9 de setembro. A transação moveu valor entre entidades do U.S. Bank na América do Norte e na Europa através da blockchain pública Stellar.
O banco apresentou a transação como um teste de sua infraestrutura de ativos digitais desenvolvida internamente. Seu anúncio não divulgou o valor transferido, o tempo de liquidação, o hash da transação ou a estrutura de reserva que suporta o token. Também não anunciou acesso público ao USBDC.
A distinção é importante porque o piloto demonstrou capacidades técnicas e operacionais, e não o lançamento comercial de uma stablecoin. O U.S. Bank não declarou que clientes de varejo, clientes corporativos ou instituições financeiras externas podem adquirir, deter ou resgatar o USBDC.
O piloto conectou a rede Stellar aos sistemas de finanças, risco, conformidade e operação do banco. O U.S. Bank afirmou que sua Plataforma de Ativos Digitais suportou a emissão, transferência e resgate do USBDC durante a transação.
A plataforma também testou as funções de congelamento e recuperação. Esses controles podem permitir que um emissor restrinja transferências ou recupere tokens sob circunstâncias definidas. Tais recursos podem ajudar instituições financeiras reguladas a responder a fraudes, sanções, ordens judiciais e requisitos de conformidade.
A Stellar suporta controles de emissor para ativos criados em sua rede. No entanto, o U.S. Bank não divulgou quais configurações de conta ele usou, se ocorreu alguma recuperação ou como governaria esses poderes sob uma implantação mais ampla.
O banco publicou o endereço do emissor Stellar do piloto. Isso fornece uma referência para monitorar a conta. O endereço divulgado não estabelece a oferta circulante do USBDC, o valor da reserva ou a disponibilidade fora do teste controlado.
O U.S. Bank usou o USBDC para uma transferência interempresarial, e não para um pagamento de consumidor. O piloto examinou se um dólar digital controlado por um banco poderia se mover através de fronteiras enquanto permanecia conectado aos controles bancários convencionais.
Blockchains públicas podem operar continuamente, ao contrário dos sistemas de pagamento que dependem de horários bancários e calendários de liquidação locais. O U.S. Bank disse que o USBDC poderia suportar transações a qualquer momento, mas não divulgou se o piloto ocorreu fora do horário normal de funcionamento.
O banco também não forneceu nenhuma comparação entre o piloto e seus sistemas de pagamento transfronteiriço existentes. Seu comunicado não quantificou custos, taxas de câmbio, taxas de intermediários ou melhorias na velocidade de liquidação.
O U.S. Bank descreveu o USBDC como uma das primeiras stablecoins emitidas por bancos implantadas em uma blockchain pública. “Uma das primeiras” é a caracterização do banco e depende de como tokens emitidos por bancos, stablecoins e implantação pública são definidos.
A iniciativa se baseia no relacionamento do U.S. Bank com a Stellar Development Foundation. As organizações estão avaliando como a infraestrutura de blockchain pública poderia suportar serviços financeiros regulados, preservando os controles institucionais.
Outras empresas estão expandindo o uso de dólares tokenizados em empréstimos e pagamentos. Conforme relatado pelo crypto.news, a Coinbase expandiu os empréstimos de USDC alimentados por Morpho para o Brasil, estendendo o acesso a uma stablecoin pública através de uma plataforma financeira existente.
O USBDC atualmente parece ser um ativo piloto fechado controlado pelo U.S. Bank. O banco não anunciou listagens em exchanges, suporte a carteiras, requisitos de elegibilidade de clientes ou um mecanismo que permita ao público resgatar o token por dólares.
Isso torna o USBDC diferente das stablecoins amplamente circulantes como USDC e USDT. Esses ativos se movem por exchanges, plataformas de pagamento, carteiras e aplicativos descentralizados. O USBDC foi confirmado apenas como parte de uma transação entre entidades pertencentes à mesma organização bancária.
O piloto, no entanto, mostra como um banco regulado pode conectar um token proprietário a uma blockchain pública. O U.S. Bank controlou o processo de emissão enquanto usava a Stellar como camada de transação e liquidação.
Os mercados institucionais estão testando conexões semelhantes entre finanças reguladas e sistemas blockchain. Em cobertura relacionada, a Compound abriu um mercado de empréstimos de USDC oferecendo taxas de colateral de até 87%. Esse produto difere do USBDC porque usa uma stablecoin em circulação pública dentro da infraestrutura de empréstimos descentralizada.
O U.S. Bank não divulgou se o USBDC se tornaria transferível através de carteiras externas ou aplicativos descentralizados. Qualquer lançamento mais amplo exigiria mais informações sobre a propriedade do token, reservas, direitos de resgate e contrapartes permitidas.
O U.S. Bank disse que está explorando “gestão de liquidez aprimorada, mobilidade de garantias, operações de tesouraria transfronteiriças” e outras aplicações institucionais. Estes permanecem usos possíveis, e não produtos confirmados.
A gestão de liquidez poderia envolver a movimentação de fundos entre contas ou unidades de negócios fora do horário normal de funcionamento bancário. A mobilidade de garantias poderia permitir que ativos tokenizados se movessem mais rapidamente entre contrapartes aprovadas. As operações de tesouraria transfronteiriças poderiam ajudar as empresas a gerenciar dinheiro em diferentes jurisdições.
O banco não forneceu prazos para testes adicionais ou um lançamento comercial. Também não identificou clientes, corredores de pagamento ou parceiros bancários que poderiam participar de testes futuros.
O desenvolvimento futuro provavelmente exigirá que o U.S. Bank determine como o USBDC se encaixa nas regras aplicáveis de stablecoin dos EUA e nos requisitos de pagamento europeus. A implantação transfronteiriça pode exigir diferentes aprovações, dependendo de como o token é emitido, mantido e resgatado.
Divulgações futuras precisariam esclarecer se cada USBDC é lastreado por um depósito em dólar correspondente ou outro ativo de reserva. Elas também precisariam explicar quem pode resgatar o token, onde as reservas são mantidas e se os detentores recebem alguma proteção de seguro de depósito.
Por enquanto, o pagamento concluído confirma que a Plataforma de Ativos Digitais do U.S. Bank pode emitir e transferir um token proprietário através da Stellar em um ambiente real. Isso não confirma o lançamento de uma stablecoin pública.
A próxima medida de progresso será se o banco expandirá o USBDC além das entidades afiliadas. Um piloto com clientes, uma estrutura de reserva publicada ou um lançamento comercial forneceriam evidências mais claras de como o U.S. Bank pretende usar o token.
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