O presidente dos EUA, Donald Trump, renovou sua demanda por taxas de juros mais baixas e ameaçou interromper o comércio com países deficitários depois que os empregadores adicionaram 162.000 empregos em agosto.
O Bureau of Labor Statistics dos EUA informou na sexta-feira que as folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 162.000 em agosto, enquanto a taxa de desemprego permaneceu em 4,1%. Economistas consultados pela Reuters esperavam que a economia adicionasse cerca de 56.000 empregos.
O aumento de agosto também ficou bem acima do ganho médio mensal de 31.000 registrado nos 12 meses anteriores. O número de pessoas desempregadas mudou pouco, mantendo-se em 7 milhões, enquanto a taxa de participação da força de trabalho subiu ligeiramente para 61,6%.
As revisões fortaleceram ainda mais o relatório. O BLS elevou o aumento de junho de 20.000 para 31.000 e alterou a estimativa de julho de uma perda de 23.000 empregos para um ganho de 21.000. O crescimento combinado do emprego para os dois meses foi, portanto, 55.000 maior do que o inicialmente relatado.
Serviços de alimentação e estabelecimentos de bebidas foram responsáveis por 59.000 novas posições em agosto, em comparação com sua média mensal de 12.000 nos 12 meses. A educação do governo local adicionou 42.000 empregos, e o emprego na manufatura subiu 16.000.
Empresas de informação cortaram 23.000 posições, incluindo perdas entre provedores de infraestrutura de computação, editoras e emissoras. O emprego na saúde aumentou em 13.000, mas o ganho ficou abaixo de sua média mensal de 32.000 durante o ano passado.
Os ganhos horários subiram 0,3% em relação a julho e 3,1% em relação ao ano anterior, de acordo com o BLS. A jornada de trabalho média aumentou 0,1 hora, para 34,4 horas.
Os números mais recentes reverteram parte da fraqueza observada no comunicado de emprego anterior. Em agosto, o crypto.news noticiou que as folhas de pagamento haviam caído em uma estimativa inicial de 23.000 em julho, levando o Bitcoin a subir acima de US$ 65.000, já que os traders reduziram suas expectativas para outro aumento de taxa.
Após o relatório de agosto, Trump usou uma postagem no Truth Social para argumentar que a força da economia dos EUA deveria permitir que o Federal Reserve reduzisse os custos de empréstimos.
“Baixem as taxas de juros porque os EUA são um crédito muito mais forte do que eram há pouco tempo!”, escreveu Trump.
O presidente também disse que os Estados Unidos deveriam ter "a menor taxa de qualquer país do mundo, como 'nos velhos tempos'". Sua demanda conflita com a reação nos mercados de juros, onde os números de emprego mais fortes aumentaram as expectativas de que o Fed poderia aumentar as taxas em sua reunião de 15 a 16 de setembro.
Trump então conectou a política monetária à sua agenda comercial, ameaçando ações contra países que vendem mais bens e serviços aos Estados Unidos do que compram deles.
“BAIXEM A TAXA OU PARAREI DE COMERCIAR COM PAÍSES COM OS QUAIS TEMOS DÉFICIT”, escreveu Trump, segundo a Reuters.
Em outra parte da postagem, Trump argumentou que as altas taxas de juros colocavam o país em "uma desvantagem muito injusta". Ele também pediu aos funcionários do Fed que "sejam patriotas para variar" e afirmou que empréstimos mais baratos serviriam melhor aos Estados Unidos do que tarifas.
O Federal Reserve estabelece as taxas de juros de forma independente através do Federal Open Market Committee. Suas decisões são baseadas no emprego e na estabilidade de preços, e não em instruções diretas da Casa Branca.
A ameaça comercial de Trump não identificou os países afetados, um cronograma ou o mecanismo legal que sua administração poderia usar. A Reuters apenas relatou que ele pararia de comercializar com países contra os quais os Estados Unidos registram um déficit se o Fed não baixasse as taxas.
Um anúncio de tarifas em julho, abrangendo 60 parceiros comerciais dos EUA, já havia feito o Bitcoin cair abaixo de US$ 65.000, à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro subiam e as posições alavancadas de compra absorviam a maioria das liquidações de cripto relacionadas.
A primeira reação do Bitcoin à sessão de negociação de sexta-feira foi positiva, com o ativo atingindo uma máxima intradiária de cerca de US$ 82.262. As vendas aceleraram após a divulgação da folha de pagamento, puxando o BTC de cerca de US$ 81.600 para aproximadamente US$ 79.800 em poucos minutos.
A reversão apagou mais de US$ 2.000 do preço do Bitcoin e devolveu o ativo abaixo da marca de US$ 80.000. O movimento seguiu uma forte recuperação em agosto, durante a qual o BTC ganhou cerca de 25%, e os fundos de Bitcoin spot negociados em bolsa nos EUA receberam US$ 3,52 bilhões em entradas líquidas em 16 das 21 sessões de negociação.
Dados da CoinGlass citados no relatório original mostraram que aproximadamente US$ 251 milhões em posições alavancadas de cripto foram liquidadas durante as quatro horas que cercaram a divulgação do emprego. As posições de compra foram responsáveis por cerca de US$ 216 milhões, enquanto as liquidações de venda totalizaram US$ 35,14 milhões.
Bret Kenwell, analista de investimentos dos EUA da eToro, disse à Reuters que os investidores poderiam interpretar os números de emprego através de uma lente de "boas notícias são más notícias", o que poderia pesar sobre as ações e os ativos de cripto recentemente em recuperação, como o Bitcoin.
Kenwell disse que o Fed vê o mercado de trabalho como estando próximo do pleno emprego, deixando a inflação como sua principal preocupação política. Sob essa leitura, a forte contratação reduz a necessidade de apoiar a economia com crédito mais barato.
Uma análise de política do Fed de 3 de setembro descobriu que o Bitcoin entrou na divulgação da folha de pagamento com as expectativas de taxa já representando um risco para seus ganhos de agosto. O CME FedWatch havia colocado a probabilidade de um aumento de um quarto de ponto em setembro em 66% no início da semana, enquanto os preços do petróleo acima de US$ 90 e a inflação persistente mantinham a pressão sobre os formuladores de políticas.
Taxas de juros mais altas nos EUA podem afetar os investidores de cripto americanos, elevando os retornos sobre a dívida do governo e outros ativos que rendem juros. Kenwell atribuiu a conexão à competição por capital, com os investidores capazes de obter rendimentos mais altos sem assumir o risco de preço do Bitcoin.
Os futuros de Fed funds precificaram uma probabilidade de 61% de um aumento da taxa de juros na reunião de setembro após os dados de empregos, acima dos 52% anteriores, informou a Reuters. Um relatório de mercado separado da Reuters colocou a probabilidade pós-divulgação em cerca de 59%.
O número mais forte substituiu a probabilidade de 54% dada no relatório original, que parece ter sido capturada em um momento diferente da sessão. As probabilidades das taxas de juros podem mudar ao longo do dia à medida que os traders ajustam as posições.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram após a divulgação, com o rendimento de dois anos sensível à política ganhando cinco pontos-base para 4,38%. O rendimento de 10 anos subiu um ponto-base para 4,776%, enquanto o índice do dólar adicionou 0,2% e o ouro caiu 1,2%.
O Citigroup respondeu movendo sua previsão para o próximo corte de taxa do Fed do final de 2026 para junho de 2027. O banco agora espera três reduções de um quarto de ponto em junho, setembro e dezembro de 2027, após descartar suas previsões anteriores de cortes em outubro e dezembro de 2026 e janeiro de 2027.
O governador do Federal Reserve, Christopher Waller, havia dito um dia antes que o próximo relatório de inflação teria um peso considerável em sua decisão de setembro. Seus comentários ajudaram a empurrar a probabilidade de um aumento para 38% no Polymarket, de acordo com a cobertura anterior do Fed.
O BLS divulgará o índice de preços ao produtor de agosto em 10 de setembro e o índice de preços ao consumidor em 11 de setembro. O Federal Open Market Committee iniciará sua reunião de dois dias em 15 de setembro e anunciará sua decisão sobre as taxas de juros em 16 de setembro.
BTC