O mercado de criptomoedas parece fundamentalmente mais forte à medida que o bitcoin (BTC) se aproxima de US$ 80.000, de acordo com analistas da Bernstein, com as recentes mínimas de US$ 60.000 marcando um fundo claro.

A empresa de pesquisa e corretagem apontou para fluxos institucionais constantes de gestores de ativos e grandes corretoras, a acumulação de bitcoin impulsionada pelo STRC da Strategy (MSTR), e a crescente integração de trilhos de blockchain nas finanças do mundo real como principais impulsionadores de um potencial de alta assimétrico.

"Os melhores dias das criptomoedas estão por vir, o que se refletirá em um ciclo de alta cripto mais elevado e estruturalmente mais longo", escreveram os analistas liderados por Gautam Chhugani em nota aos clientes na segunda-feira.

A demanda institucional liderada por fundos negociados em bolsa (ETFs) está fortalecendo a base de propriedade do bitcoin, com cerca de 60% da oferta não movimentada há mais de um ano, enquanto o produto preferencial perpétuo STRC da Strategy está se expandindo como um veículo de alto rendimento e baixa volatilidade, atraindo investidores focados em renda e financiando maior acumulação de bitcoin além de suas atuais 818.334 BTC, disseram os analistas.

O acesso institucional também continua a se expandir, observou a Bernstein, com novos canais de distribuição do ETF de bitcoin da Morgan Stanley e da plataforma de negociação de bitcoin e ether à vista da Charles Schwab sendo abertos nas últimas semanas e ampliando a participação.

Enquanto isso, a adoção de stablecoins tem se desacoplado cada vez mais do sentimento do mercado cripto e dos ciclos de preços, destacaram os analistas, demonstrando uma demanda persistente e do mundo real por pagamentos e trilhos de liquidação lastreados em dólar, com a oferta de stablecoins em máximas históricas de mais de US$ 300 bilhões.

Além das stablecoins, o crédito privado e os títulos do Tesouro estão expandindo o espaço de ativos do mundo real tokenizados de US$ 345 bilhões em 110% ano a ano, com plataformas como a Hyperliquid também vendo o aumento da atividade na negociação on-chain de ações e commodities, observaram os analistas.

No entanto, algumas preocupações permanecem, com a computação quântica representando um risco real, mas gerenciável a longo prazo, reconheceram os analistas, enquanto esperam tempo suficiente para o ecossistema blockchain fazer a transição para a segurança pós-quântica.

Gautam Chhugani mantém posições compradas em várias criptomoedas. A Bernstein ou suas afiliadas podem receber compensação por serviços de banco de investimento da Strategy.