A Comissão Supervisora Financeira (FSC) de Taiwan declarou que nove regulamentos de apoio à sua nova Lei de Serviços de Ativos Virtuais, incluindo regras detalhadas para stablecoins, poderão ser formalmente introduzidos já no primeiro trimestre de 2027.
O Presidente da Comissão Supervisora Financeira, Peng Jinlong, disse no FinTechOn 2026 e na Cúpula da Aliança FinTech da Ásia, em Taipei, a 2 de setembro, que as discussões globais sobre ativos virtuais e stablecoins passaram de se deveriam ser desenvolvidos para como deveriam ser devidamente regulamentados.
O parlamento de Taiwan aprovou a Lei de Serviços de Ativos Virtuais na sua terceira leitura a 30 de junho, estabelecendo um quadro de licenciamento para empresas de cripto e regras que regem a emissão de stablecoins.
A FSC está agora a trabalhar em nove regulamentos subsidiários necessários para implementar a legislação, disse Peng. Os requisitos para stablecoins farão parte desse pacote, com o regulador a visar o primeiro trimestre do próximo ano para a sua publicação e implementação.
Assim que a nova lei e os regulamentos de apoio entrarem em vigor, Peng espera que o setor de ativos virtuais e stablecoins de Taiwan entre numa nova fase sob supervisão formal.
A Lei de Serviços de Ativos Virtuais exige que as empresas de cripto obtenham a aprovação da FSC antes de operar e abrange bolsas, plataformas de negociação, fornecedores de transferência, custodiantes, subscritores e empresas de empréstimos. As empresas existentes registadas sob o regime anterior de combate à lavagem de dinheiro de Taiwan receberam um período de transição para se integrarem no sistema de licenciamento.
Os emissores de stablecoins enfrentam um processo de aprovação separado que envolve tanto a FSC quanto o banco central de Taiwan. Os emissores serão obrigados a manter o apoio total de reservas, colocar os ativos de reserva em custódia e cumprir os requisitos de auditoria e divulgação.
A Crypto.news relatou anteriormente em julho que a legislação afastou Taiwan de um sistema largamente baseado no registo AML para uma supervisão que abrange operações, proteção ao cliente, cibersegurança, conduta de mercado e relatórios financeiros.
O quadro desenvolveu-se a partir de um projeto da FSC divulgado em março de 2025, que estabelecia padrões de licenciamento propostos para empresas de ativos virtuais e requisitos para emissores de stablecoins. Propostas anteriores contemplavam permitir que os bancos emitissem stablecoins atreladas ao novo dólar taiwanês, sujeitas a aprovação regulatória.
Peng disse que o rápido desenvolvimento da inteligência artificial e da tecnologia blockchain está a impulsionar Taiwan e outros mercados financeiros para um modelo em que as finanças tradicionais, as finanças digitais e as finanças baseadas em blockchain operam lado a lado.
Taiwan adotou uma abordagem regulatória semelhante à IA. A FSC publicou seis princípios fundamentais e diretrizes relacionadas para instituições financeiras que utilizam inteligência artificial e planeia expandir o trabalho que envolve prevenção de fraude baseada em IA e aplicações de dados financeiros, mantendo os riscos sob controlo.
A discussão em torno das stablecoins está a estender-se à cadeia de fornecimento de semicondutores de Taiwan, onde as empresas processam grandes volumes de pagamentos internacionais, financiamento comercial e transações de tesouraria corporativa.
O diretor executivo da Taiwan Semiconductor Industry Association, Lu Chaoqun, disse que a IA está a impulsionar a rápida expansão no negócio global de semicondutores. A receita anual global de semicondutores aproximou-se dos 800 mil milhões de dólares em 2025 e poderá exceder 1,5 biliões de dólares este ano, de acordo com Lu.
Ele projetou que a indústria poderia desafiar 2 biliões de dólares em receita anual nos próximos dois a três anos e potencialmente atingir aproximadamente 3 biliões de dólares até 2035. O cluster da indústria de semicondutores de Taiwan, entretanto, está a caminhar para uma escala de 1 bilião de dólares.
Fabricantes taiwaneses montam e enviam cerca de 90% dos servidores de IA do mundo e respondem por cerca de 76% da receita global de fundições de semicondutores, disse Lu. Componentes e produtos acabados movem-se através das fronteiras todos os dias, criando requisitos de pagamento, financiamento e gestão de capital corporativo, juntamente com as cadeias de fornecimento físicas.
Fábricas e redes logísticas podem operar 24 horas por dia, enquanto os pagamentos internacionais permanecem restritos por horários bancários, fusos horários e procedimentos de liquidação.
Lu disse que as stablecoins, a tecnologia blockchain e a tecnologia financeira tornaram-se, consequentemente, uma infraestrutura urgente para empresas da cadeia de fornecimento que lidam com pagamentos transfronteiriços, financiamento comercial e gestão de tesouraria. Ele argumentou que as instituições financeiras deveriam trabalhar como parceiras das empresas de IA, semicondutores e tecnologia, em vez de limitar o seu papel à prestação de serviços financeiros.
A presidente da Taiwan FinTech Association, Wang Li-ling, afirmou que os avanços na IA, blockchain, stablecoins e pagamentos programáveis estão a aproximar os fluxos de bens, informações e dinheiro nas cadeias de fornecimento globais.
Sob tais sistemas, a IA poderia prever a procura enquanto os sistemas de logística se ajustam automaticamente, as redes blockchain verificam transações e documentos, e os sistemas de pagamento programáveis liberam fundos quando as condições acordadas são cumpridas.
Para as stablecoins, Wang disse que a parte importante não é a "moeda", mas se a confiança pode ser estabelecida por trás do componente "estável".
Ela afirmou que as stablecoins poderiam tornar a gestão de liquidez mais eficiente para empresas multinacionais, encurtar os períodos de liquidação para importadores e exportadores e potencialmente reduzir os custos de pagamento para pequenas e médias empresas em mercados emergentes que participam em cadeias de fornecimento internacionais.
O uso transfronteiriço exigiria regulamentação que se estendesse para além das jurisdições individuais, disse Wang. A gestão de reservas, resgate, tecnologia e padrões regulatórios precisariam de confiança transfronteiriça suficiente, enquanto o aumento do uso de IA em decisões envolvendo bens, alocação de capital e risco de fornecedor levantaria questões envolvendo qualidade de dados, cibersegurança, privacidade, governança de modelos e responsabilidade.
Taiwan tem vindo a reforçar a infraestrutura em torno das transferências de cripto à medida que o sistema de licenciamento se consolida. Em agosto, a FSC propôs requisitos expandidos da Regra de Viagem para transferências domésticas de ativos virtuais, incluindo requisitos adicionais de identificação para transações acima de NT$30.000.
O regulador pretende estender o quadro às transferências entre provedores de serviços de ativos virtuais taiwaneses e estrangeiros até o final de 2027.
Sun Chih-te, vice-presidente executivo sênior da Cathay Financial Holdings, disse que os ativos digitais e as stablecoins passaram de uma área antes tratada como periférica pelas instituições financeiras tradicionais para uma nova área de desenvolvimento financeiro.
Grandes instituições financeiras não podem mais ficar fora do setor, disse ele, embora a adoção mainstream ainda enfrente questões envolvendo escala de mercado, regulamentação e experiência do cliente.
A Cathay está a avaliar oportunidades envolvendo stablecoins, custódia de ativos digitais, pagamentos transfronteiriços e tokenização, de acordo com Sun. O grupo financeiro quer examinar a potencial expansão para empréstimos e negociação de ativos digitais, enquanto estuda aplicações em seguros, gestão de ativos, gestão de património e negócios de valores mobiliários.
Os pagamentos transfronteiriços estão entre as aplicações que a Cathay considera mais capazes de atingir escala no futuro imediato. A empresa está a avaliar o papel que poderia desempenhar dentro de tal ecossistema e quais parceiros poderiam participar.
Taiwan vinha considerando um papel bancário na emissão de stablecoins bem antes da aprovação da Lei de Serviços de Ativos Virtuais. Uma proposta anterior da FSC previa stablecoins emitidas localmente e atreladas ao novo dólar taiwanês, com emissores sujeitos a aprovação regulatória e supervisão envolvendo o banco central.
Sun disse que os requisitos regulatórios precisam ser claros e justos, ao mesmo tempo que proporcionam espaço para inovação, juntamente com as obrigações de combate à lavagem de dinheiro, KYC (conheça seu cliente), segurança e conformidade. Restringir o desenvolvimento às áreas mais seguras possíveis, disse ele, poderia deixar projetos presos na fase de prova de conceito.
Pagamentos transfronteiriços baseados em stablecoin exigiriam um grau de coordenação regulatória entre os mercados para que diferentes sistemas possam funcionar juntos, de acordo com Sun.
A experiência do cliente determinará, em última análise, se os produtos de ativos digitais vão além das provas, disse ele. As stablecoins e outros serviços de ativos digitais precisariam de oferecer melhorias no uso real, não apenas oferecer transações mais rápidas, baratas ou eficientes em teoria.
"Chegar a 90% não é suficiente", disse Sun, argumentando que os 10% finais podem determinar se uma inovação permanece um conceito ou se torna uma solução adotada pelo mercado mainstream.
A presidente da Asia FinTech Alliance, Tsai Yu-ling, disse que a organização agora conecta 16 mercados asiáticos e está a trabalhar para ajudar as economias participantes a partilhar experiências e desenvolver soluções comuns. Os seus recém-lançados AFA Awards apoiarão empresas de fintech que procuram expandir-se nesses mercados, dando às empresas selecionadas o que Tsai descreveu como uma rota mais rápida para a rede de 16 mercados da aliança.
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