A Strategy arrecadou US$ 333,7 milhões através da venda de ações ordinárias sem comprar ou vender Bitcoin na semana passada, mantendo suas participações inalteradas em 840.447 BTC.
De acordo com um Formulário 8-K arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 17 de agosto, a Strategy vendeu 3,46 milhões de ações MSTR entre 10 e 16 de agosto através de seu programa de oferta no mercado.
A empresa usou US$ 52,4 milhões dos lucros para financiar dividendos quinzenais de suas Ações Preferenciais Esticadas Perpétuas Série A de Taxa Variável, ou STRC. Outros US$ 132,2 milhões foram destinados à recompra de STRC, enquanto US$ 149,1 milhões foram adicionados à sua reserva em dólares americanos.
A Strategy não relatou compras ou vendas de Bitcoin durante o período de sete dias, uma semana depois de ter vendido Bitcoin para ajudar a financiar outra rodada de recompras de STRC.
Durante o último período de relatório, a Strategy recomprou cerca de 1,39 milhão de ações STRC por US$ 132,2 milhões sob seu Programa de Recompra de Títulos de Crédito Digital.
A empresa não realizou recompras de seus títulos preferenciais STRF, STRK ou STRD e não recomprou nenhuma ação ordinária MSTR.
Após as compras de STRC, a Strategy ainda tinha cerca de US$ 653 milhões restantes sob sua autorização de recompra de títulos preferenciais de US$ 1 bilhão. Outro US$ 1 bilhão permaneceu disponível sob seu programa separado de recompra de ações ordinárias.
Ambos os programas foram estabelecidos sob uma estrutura de capital aprovada no final de junho. Conforme relatado anteriormente pelo crypto.news, o conselho da Strategy autorizou até US$ 2 bilhões em recompras de títulos em 29 de junho, divididos igualmente entre ações ordinárias MSTR e seus títulos preferenciais.
A mesma estrutura permitiu à empresa vender até US$ 1,25 bilhão em Bitcoin para financiar sua reserva em dólares americanos, dividendos preferenciais, pagamentos de juros e recompras de títulos. A autorização não representou uma venda de Bitcoin concluída e deu à Strategy a opção de usar suas participações em BTC como fonte de liquidez quando necessário.
A STRC, por sua vez, permaneceu abaixo de seu valor nominal de US$ 100. As ações preferenciais fecharam a sexta-feira a US$ 94,78, uma queda de 1,03% durante a sessão, e caíram mais 0,12% para US$ 94,67 no pré-mercado de segunda-feira, de acordo com o Yahoo Finance.
A Strategy tem usado várias medidas para apoiar o título preferencial depois que ele caiu bem abaixo do par no início deste ano. Em junho, o CEO Phong Le comprou pessoalmente US$ 1 milhão em STRC e disse que planejava manter a posição até que o título retornasse ao par, provavelmente por mais tempo.
Na época, a Strategy havia arrecadado US$ 335,5 milhões através de vendas de MSTR e aumentado sua reserva em dólares para US$ 1,4 bilhão, de acordo com a cobertura publicada em junho. A STRC estava sendo negociada abaixo de US$ 90 quando Le divulgou a compra.
A decisão da Strategy de não comprar Bitcoin na semana passada ocorreu imediatamente após duas semanas consecutivas de vendas de BTC.
Entre 3 e 9 de agosto, a empresa vendeu 1.690 BTC por US$ 108,6 milhões a um preço médio de US$ 64.262 por moeda. A Strategy usou todo o valor para recomprar cerca de 1,15 milhão de ações STRC.
A recompra de STRC financiada por Bitcoin reduziu as participações da Strategy para os atuais 840.447 BTC, enquanto as vendas de MSTR durante a mesma semana geraram outros US$ 653,1 milhões. Desse valor, US$ 650 milhões foram direcionados para a reserva em dólares e US$ 3,1 milhões foram adicionados a dinheiro irrestrito.
A Strategy havia vendido outros 1.638 BTC entre 27 de julho e 2 de agosto por US$ 104,7 milhões. Os lucros dessa transação foram divididos entre US$ 52,4 milhões em dividendos STRC e US$ 52,3 milhões em recompras de ações preferenciais.
As duas vendas seguiram a primeira alienação de Bitcoin da Strategy desde dezembro de 2022. Entre 26 e 31 de maio, a empresa vendeu 32 BTC por cerca de US$ 2,5 milhões, com os lucros esperados para ajudar a cobrir distribuições de ações preferenciais.
Na época, a STRC havia caído abaixo de seu preço de referência de US$ 100, enquanto sua taxa de dividendo anualizada havia subido para 11,5%. A primeira venda de Bitcoin quebrou um período de vários anos em que a Strategy acumulou BTC sem vender nenhuma de suas participações.
A Strategy mais tarde elevou a taxa de dividendo anual da STRC para 12% como parte de sua estrutura de capital de junho. A administração disse que o dividendo pode ser ajustado na medida em que busca manter a negociação da STRC próxima ao seu valor nominal de US$ 100.
Apesar das recentes alienações, a Strategy continua sendo a maior detentora corporativa de Bitcoin publicamente divulgada. Seus atuais 840.447 BTC foram adquiridos por um total de US$ 63,36 bilhões, incluindo taxas e despesas, a um preço médio de compra de US$ 75.385 por moeda.
Enquanto as participações em Bitcoin permaneceram inalteradas na semana passada, a Strategy continuou a construir a reserva de caixa usada para cumprir as obrigações relacionadas à sua estrutura de capital.
A reserva em dólares americanos da empresa totalizava US$ 4,80 bilhões em 16 de agosto, depois que outros US$ 149,1 milhões foram alocados das vendas de MSTR. O total inclui os lucros esperados de transações de ações ordinárias que haviam sido executadas, mas ainda não haviam sido liquidadas até domingo.
A Strategy criou a reserva para financiar dividendos de seus títulos preferenciais e pagamentos de juros sobre a dívida pendente. Seu conselho detém autoridade sobre o uso dos fundos.
A posição de caixa aumentou rapidamente nas últimas semanas. A Strategy entrou em agosto com uma reserva de cerca de US$ 4 bilhões antes de adicionar US$ 650 milhões durante o período de 3 a 9 de agosto, elevando o total para US$ 4,65 bilhões.
Ao mesmo tempo, a Strategy continuou emitindo ações ordinárias para fornecer liquidez. A venda de 3,46 milhões de ações MSTR na semana passada gerou US$ 333,7 milhões, seguindo os US$ 653,1 milhões arrecadados com a venda de cerca de 6,59 milhões de ações na semana anterior.
A empresa ainda tem capacidade substancial para levantar capital adicional através de seus programas de oferta no mercado. Seu último arquivamento mostrou que cerca de US$ 21,70 bilhões permaneceram disponíveis para emissão e vendas de MSTR em 16 de agosto.
A Strategy também não relatou vendas sob seus programas de oferta no mercado STRF, STRC, STRK ou STRD durante a última semana. A capacidade de emissão restante era de cerca de US$ 17,51 bilhões para STRC, US$ 1,62 bilhão para STRF, US$ 2,10 bilhões para STRK e US$ 4,01 bilhões para STRD.
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