As ações da SpaceX permaneceram sob pressão perto de um mínimo recorde enquanto os traders se preparavam para o primeiro relatório de lucros pós-IPO da empresa e para a liberação de 911,5 milhões de ações de insiders.
As ações da SpaceX fecharam em 31 de julho a US$ 108, uma queda de 3,41% durante a sessão e cerca de 36% em relação ao seu preço de 1º de julho de US$ 171. A queda deixou as ações em seu nível de fechamento mais baixo desde a oferta pública inicial da empresa em 12 de junho.
O SPCX agora caiu mais de 50% em relação ao recorde de US$ 225 alcançado em 16 de junho. A retração sustentada levantou a perspectiva de um movimento abaixo de US$ 100 à medida que dois grandes catalisadores se aproximam.
A SpaceX está programada para publicar seus primeiros resultados trimestrais como empresa pública em 4 de agosto. Dois dias depois, as restrições que cobrem 911,5 milhões de ações de insiders deverão expirar, permitindo que seus detentores vendam as ações.
Esses eventos podem produzir grandes flutuações de preços, pois os investidores precisam avaliar o desempenho operacional da empresa enquanto se preparam para um possível aumento na oferta disponível.
Wall Street espera que a SpaceX reporte uma receita trimestral entre US$ 6,72 bilhões e US$ 6,9 bilhões. Resultados acima dessa faixa poderiam aliviar as preocupações sobre a avaliação da empresa e encorajar os compradores a retornar após quatro semanas consecutivas de perdas.
Uma falha na receita poderia ter o efeito oposto, particularmente porque as ações não estabeleceram uma base de suporte confiável. Os traders também observarão a orientação da gerência para a Starlink, operações de lançamento e o negócio emergente de data centers da empresa.
O posicionamento de vendas a descoberto adicionou pressão. Dados da S3 Partners mostraram que os investidores venderam a descoberto 219,3 milhões de ações, representando cerca de 39% das ações disponíveis para negociação pública.
A grande posição significa que os vendedores a descoberto podem continuar se beneficiando se o SPCX cair. No entanto, lucros inesperadamente fortes poderiam forçar alguns traders a cobrir suas posições, criando um rebote de curto prazo.
A Bernstein manteve recentemente uma classificação de outperform e um preço-alvo de US$ 239 depois que a SpaceX completou seu 13º voo de teste da Starship. A William Blair também teria aumentado sua estimativa de lucro por ação ajustado de US$ 8,20 para US$ 8,60, citando o crescimento potencial das operações de data centers da empresa.
O desbloqueio de 6 de agosto representa o principal risco de queda, pois tornará 911,5 milhões de ações de insiders elegíveis para venda. A um preço de cerca de US$ 108, essas ações teriam um valor de mercado próximo a US$ 98,4 bilhões, embora a elegibilidade não signifique que todos os detentores irão vender.
O diretor de pesquisa da S3 Partners, Sam Pierson, argumentou que a oferta adicional poderia superar um relatório de lucros positivo.
“Não haverá nada anunciado nos lucros que superará o volume de ações desbloqueadas que chegarão ao mercado”, disse Pierson.
As vendas reais dependerão das decisões dos insiders, da liquidez e da demanda do mercado. Mesmo assim, a escala do desbloqueio pode desencorajar os investidores de comprar antes de 6 de agosto, particularmente enquanto o interesse de venda a descoberto permanecer elevado.
Para investidores dos EUA, ambos os eventos ocorrem na mesma semana de negociação. Essa concentração pode aumentar a volatilidade, ampliar as faixas de preço intradiárias e tornar os preços de execução menos previsíveis em torno do lançamento dos lucros e da data de desbloqueio.
O gráfico de uma hora do SPCX mostra as ações sendo negociadas em torno de US$ 108,39 após caírem dentro de um amplo canal descendente. O preço está agora testando o nível Fibonacci de US$ 107,10, que forma o suporte mais imediato.
Uma quebra confirmada abaixo de US$ 107,10 removeria o suporte de retração final marcado no gráfico. Isso poderia expor o nível psicológico de US$ 100, seguido pelo limite inferior do canal descendente perto de US$ 97.
Os indicadores de tendência continuam a favorecer os vendedores. O Aroon Down está em 92,86%, em comparação com o Aroon Up em 7,14%, mostrando que as baixas recentes estão ocorrendo com muito mais frequência do que as altas recentes.
O Awesome Oscillator também está negativo em menos 3,98. Suas barras de histograma vermelhas indicam que o momentum de baixa permanece ativo enquanto o SPCX negocia perto do fundo de sua faixa recente.
A primeira barreira de alta está no nível de retração Fibonacci de 78,6%, em US$ 121,09. Recuperar esse preço enfraqueceria a configuração de baixa imediata, mas não reverteria a tendência de baixa mais ampla.
Mais resistência aparece em US$ 132,08, correspondendo à retração de 61,8%, seguido por US$ 139,80 no nível de 50%. O SPCX precisaria se mover acima do canal descendente e manter esses níveis antes que o gráfico suporte uma recuperação mais duradoura.
A direção de curto prazo provavelmente dependerá se a demanda por lucros poderá absorver a oferta potencial criada pelo desbloqueio de ações. Um resultado de receita superior às expectativas e uma orientação mais forte poderiam ajudar o SPCX a defender US$ 107,10 e desafiar US$ 121,09.
A falha em manter US$ 107,10 aumentaria o risco de uma queda abaixo de US$ 100. Por outro lado, uma quebra sustentada acima de US$ 121,09 forneceria a primeira evidência técnica significativa de que a pressão de venda está diminuindo.
Com os lucros previstos para 4 de agosto e o desbloqueio esperado para 6 de agosto, os traders enfrentam dois catalisadores separados capazes de mover as ações de forma acentuada. Até que o SPCX recupere a resistência próxima, sua tendência descendente e os indicadores de momentum negativos deixam os vendedores no controle.
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