A SpaceX está programada para entrar no Índice Nasdaq-100 em 7 de julho, um movimento que o JPMorgan estima que poderia gerar cerca de US$ 4,3 bilhões em compras automáticas de fundos de investimento passivos.
De acordo com um anúncio da Nasdaq, a SpaceX se juntará ao Nasdaq-100 antes da abertura do mercado em 7 de julho, após se tornar elegível sob regras de índice atualizadas que permitem que algumas das maiores empresas recém-listadas se qualifiquem após apenas 15 dias de negociação.
A inclusão acelerada segue a estreia da empresa no mercado público em 12 de junho e a coloca entre os constituintes do referencial com uma ponderação no índice esperada para permanecer abaixo de 1%.
O JPMorgan estima que os fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de índice que acompanham o Nasdaq-100 precisarão comprar aproximadamente US$ 4,3 bilhões em ações da SpaceX assim que a empresa ingressar no índice.
Os maiores desses veículos, incluindo o Invesco QQQ Trust, devem rebalancear seus portfólios para corresponder ao referencial atualizado, independentemente de sua visão sobre a avaliação da empresa ou lucros futuros.
A maior parte dessa atividade de compra deve ocorrer por volta do fechamento do mercado em 6 de julho e da abertura em 7 de julho, à medida que os portfólios que replicam o índice concluem seu rebalanceamento programado. As compras são mecânicas em vez de discricionárias, pois os fundos passivos são obrigados a espelhar a composição do índice.
A adição planejada chamou a atenção nos mercados financeiros e de criptoativos depois que DogeDesigner destacou a inclusão no X, citando a estimativa do JPMorgan de aproximadamente US$ 4,3 bilhões em entradas passivas. A Nasdaq confirmou separadamente a próxima mudança no índice em seu comunicado oficial.
A inclusão da SpaceX segue as mudanças na estrutura de elegibilidade da Nasdaq que permitem que certas empresas de alto escalão se qualifiquem mais rapidamente após a listagem. A revisão permitiu que a empresa aeroespacial contornasse o período de espera mais longo que muitas empresas recém-públicas enfrentavam anteriormente.
A negociação das ações da SpaceX permaneceu volátil desde o IPO. Após recuar mais de 18% em relação aos máximos anteriores, a ação se recuperou para cerca de US$ 158 nas sessões recentes, enquanto os investidores continuam a avaliar sua valorização após a estreia pública.
A atividade de compra de investidores institucionais também atraiu atenção. A ARK Invest de Cathie Wood acumulou dezenas de milhares de ações da SpaceX enquanto, simultaneamente, adicionava posições em empresas relacionadas a criptoativos, incluindo Coinbase, Circle e Robinhood. As compras sugerem que a ARK continuou a tratar a fraqueza pós-IPO como uma oportunidade de compra, apesar da volatilidade elevada.
Nem todos os desenvolvimentos foram vistos positivamente. Os participantes do mercado acompanharam de perto a recente oferta de títulos de US$ 25 bilhões da SpaceX, com alguns analistas alertando que grandes vendas de dívida podem pressionar temporariamente o sentimento do mercado de ações, mesmo quando o negócio subjacente permanece financeiramente forte.
Outro fator que distingue a SpaceX da maioria dos constituintes do Nasdaq-100 é seu tesouro de ativos digitais. A empresa supostamente detém 18.712 Bitcoin em seu balanço patrimonial, tornando-a um dos poucos membros do índice com exposição direta à criptomoeda. Alguns analistas de ações citaram essa posição em Bitcoin como um fator que sustenta um preço-alvo de US$ 190 para a ação antes de sua estreia no Nasdaq-100.
Para investidores em criptoativos, a próxima inclusão no índice também pode aumentar a exposição institucional a empresas que detêm Bitcoin como ativo de tesouraria. Observadores do mercado compararam a dinâmica a inclusões anteriores de índices envolvendo empresas com grandes reservas de Bitcoin, onde as entradas de fundos passivos aumentaram a visibilidade das participações corporativas em criptoativos, embora as compras estivessem ligadas ao rebalanceamento do índice em vez de investimento direto em ativos digitais.
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