A Solana Company registou um prejuízo de US$ 30,3 milhões no segundo trimestre, apesar de ter obtido uma receita de US$ 2,5 milhões, quase inteiramente proveniente do staking dos seus ativos SOL.
A Solana Company afirmou no seu relatório financeiro de 14 de agosto que o staking contribuiu com US$ 2,512 milhões dos seus US$ 2,526 milhões de receita trimestral, enquanto outras operações geraram apenas US$ 14.000.
Em comparação com o mesmo trimestre de 2025, quando a receita atingiu US$ 43.000, a empresa listada na Nasdaq registou um forte aumento após construir um grande tesouro em Solana. A receita ainda caiu cerca de 30% em relação aos US$ 3,6 milhões reportados no primeiro trimestre, com base nos seus números do primeiro semestre.
Durante o 2º trimestre, a empresa ganhou 31.200 Solana (SOL) em recompensas de staking e fez o restaking automático dos tokens. O restaking permitiu que os ativos continuassem a gerar recompensas em vez de serem vendidos ou convertidos em dinheiro.
O custo da receita foi de US$ 77.000, resultando num lucro bruto de US$ 2,4 milhões e uma margem bruta de cerca de 97%. As altas margens do staking não foram suficientes para cobrir as despesas operacionais e as perdas relacionadas aos ativos digitais da empresa.
As despesas operacionais atingiram US$ 35,1 milhões durante o trimestre, um aumento em relação aos US$ 3,3 milhões do ano anterior. A Solana Company, consequentemente, registou um prejuízo operacional de US$ 32,7 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 3,3 milhões no 2º trimestre de 2025.
Uma perda realizada de US$ 25,4 milhões proveniente da venda de ativos digitais representou a maior parte do aumento. Na teleconferência de resultados da empresa, a gestão afirmou que a perda resultou de “vendas estratégicas executadas como parte do nosso programa de alocação de capital”.
Ao mesmo tempo, as contas incluíam um ganho não realizado de US$ 2,4 milhões em ativos digitais e contas a receber. A Solana Company também registou uma perda não realizada de US$ 298.000 num investimento em fundo de ativos digitais e uma perda de US$ 682.000 em derivativos de ativos digitais.
As despesas administrativas aumentaram para US$ 11,1 milhões, em comparação com US$ 3,3 milhões no trimestre do ano anterior. Aproximadamente US$ 6,8 milhões vieram de custos de rescisão ligados à alienação do negócio de dispositivos médicos PoNS, deixando cerca de US$ 4,3 milhões em outras despesas administrativas.
A empresa concluiu a venda da PoNS durante o 2º trimestre, à medida que se afastava das suas antigas operações de dispositivos médicos. A Solana Company registou um ganho de US$ 3,1 milhões com a transação, o que reduziu parcialmente o efeito do seu prejuízo operacional.
A receita não operacional totalizou US$ 2,4 milhões após incluir o ganho da venda, uma variação de US$ 322.000 no valor de um passivo de derivativos e US$ 259.000 em outras despesas. A maior parte deste último valor veio de flutuações entre o dólar canadense e o dólar americano.
Após contabilizar esses itens, a empresa registou um prejuízo líquido de US$ 30,3 milhões, ou US$ 0,38 por ação básica e diluída. Um ano antes, o seu prejuízo era de US$ 9,8 milhões, ou US$ 79,73 por ação, embora as alterações no número de ações em circulação tornem os valores por ação difíceis de comparar diretamente.
Nos primeiros seis meses de 2026, a receita aumentou para US$ 6,1 milhões, em comparação com US$ 92.000 no período comparável de 2025. O staking forneceu US$ 5,9 milhões do total, enquanto outras receitas contribuíram com US$ 218.000.
As despesas operacionais do primeiro semestre aumentaram para US$ 138,2 milhões, incluindo uma perda não realizada de US$ 86,8 milhões em ativos digitais e contas a receber. As perdas realizadas de ativos digitais atingiram outros US$ 32,4 milhões, enquanto o investimento em fundos de ativos digitais produziu uma perda não realizada de US$ 2 milhões.
Como resultado, a Solana Company registou um prejuízo líquido de seis meses de US$ 130,1 milhões, equivalente a US$ 1,66 por ação. A gestão afirmou na teleconferência de resultados que as movimentações de valor justo registadas de acordo com as regras contábeis dos EUA não reduziram o seu saldo de caixa nem o número de tokens SOL produzidos através do staking.
A empresa adotou o seu modelo focado em SOL em setembro de 2025, quando ainda se chamava Helius Medical Technologies. Conforme noticiado pelo crypto.news, a empresa lançou a estratégia de tesouraria através de uma colocação privada de US$ 500 milhões liderada pela Pantera Capital e Summer Capital.
Os participantes compraram ações a US$ 6,88 cada e receberam warrants exercíveis a US$ 10,13. O negócio incluiu até US$ 750 milhões em potenciais receitas de exercícios de warrants, embora o capital adicional dependesse dos investidores optarem por exercê-los.
Em outubro de 2025, a empresa renomeada havia ultrapassado 2,2 milhões de SOL, então avaliados em mais de US$ 525 milhões. A empresa também relatou mais de US$ 15 milhões em caixa na época.
O seu balanço de junho de 2026 mostrou uma base de ativos muito menor. O total de ativos caiu para US$ 176,1 milhões, de US$ 303,9 milhões no final de 2025, enquanto o patrimônio líquido dos acionistas diminuiu para US$ 165,6 milhões, de US$ 300,9 milhões.
Caixa e equivalentes de caixa caíram para US$ 3,6 milhões, de US$ 7,3 milhões. Os ativos digitais atuais totalizavam US$ 21 milhões, com outros US$ 2,3 milhões classificados como contas a receber de garantia de ativos digitais.
Ativos digitais de longo prazo e exposição relacionada totalizaram US$ 147,3 milhões. Segundo a empresa, o valor cobria posições em staking, ativos restritos, contas a receber e investimentos em fundos de ativos digitais.
Como a HSDT é negociada no Nasdaq Capital Market, os investidores dos EUA podem obter exposição indireta ao SOL através de suas ações sem deter o token diretamente. Os relatórios da empresa também mostram que sua posição financeira depende fortemente dos preços do SOL, dos retornos do staking e de sua capacidade de levantar dinheiro através da venda de ações.
Durante o 2º trimestre, a Solana Company levantou US$ 7,9 milhões em receita líquida de uma oferta direta de ações registada, liderada pela Mirae Asset, com a participação da HashKey Capital. A empresa vendeu aproximadamente 3,08 milhões de ações a US$ 2,60 cada e afirmou que as receitas poderiam apoiar compras de SOL, capital de giro e despesas corporativas.
Ao mesmo tempo, gastou cerca de US$ 2,3 milhões na recompra de 1,3 milhão de ações. As recompras do primeiro semestre atingiram aproximadamente US$ 5,9 milhões, cobrindo 2,9 milhões de ações mantidas como ações em tesouraria no final de junho.
A empresa tinha 60,4 milhões de ações emitidas em 30 de junho, das quais 57,4 milhões estavam em circulação após a exclusão das ações em tesouraria. O seu défice acumulado subiu para US$ 342,6 milhões, de US$ 212,6 milhões no final de 2025.
A HSDT fechou em 14 de agosto a US$ 1,70, uma queda de 5,56% durante o pregão regular, de acordo com dados de mercado citados pelo Investing.com. As ações recuperaram ligeiramente para US$ 1,71 após o fechamento, enquanto o total de receita reportado ficou cerca de US$ 400.000 abaixo da estimativa de US$ 2,9 milhões dos analistas, citada pela publicação.
Além de fazer o staking de seu próprio tesouro, a Solana Company está construindo infraestrutura destinada a gerar receita a partir de ativos de terceiros. Seu primeiro cluster de validadores institucionais tornou-se operacional em Tóquio sob uma iniciativa chamada Pacific Backbone.
O CEO Joseph Chee disse que os negócios recorrentes da empresa estavam começando a se desenvolver com a entrada em operação da unidade de Tóquio e a saída da PoNS da sua base de custos.
“Com o nosso primeiro cluster de validadores operacional em Tóquio, e o negócio legado totalmente desinvestido, os fluxos de receita recorrentes que alavancam a nossa infraestrutura de nível institucional estão começando a se enraizar”, disse Chee.
A gestão espera que o cluster de Tóquio comece a contribuir com receita relacionada a validadores no terceiro trimestre. Em julho, a operação garantiu seu primeiro compromisso de staking de terceiros de aproximadamente 500.000 SOL, de acordo com comentários feitos durante a teleconferência de resultados.
A Solana Company adicionou anteriormente Helius e Twinstake à sua configuração de staking, permitindo-lhe fazer o staking de SOL diretamente da custódia no Anchorage Digital Bank. Na época do anúncio de outubro de 2025, Helius e Twinstake estavam entre os 25 maiores validadores da rede Solana por SOL delegado.
Sob a iniciativa Pacific Backbone, a empresa também firmou uma parceria em maio com a Jito Foundation para desenvolver infraestrutura institucional de Solana em toda a região Ásia-Pacífico. A gestão afirmou que espera que as despesas administrativas retornem a níveis próximos aos do primeiro trimestre, à medida que os custos de rescisão da venda da PoNS saiam das suas contas.
Após o término do trimestre, a Solana Company concluiu a aquisição de uma empresa fiduciária de Hong Kong por US$ 2 milhões em 15 de julho. A transação será incluída nas suas demonstrações financeiras do terceiro trimestre.
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