O banco central da Rússia propôs regras detalhadas para exchanges de criptomoedas, depositários de ativos digitais e registro de mercado antes do lançamento do mercado cripto regulamentado do país em setembro.
De acordo com o Banco da Rússia, as propostas de regulamentação estabelecem o arcabouço operacional para exchanges de criptomoedas, depositários digitais e provedores de contas de moeda digital que funcionarão sob a nova lei de moeda digital do país, com entrada em vigor prevista para 1º de setembro.
As propostas, publicadas para avaliação de impacto regulatório, complementam a lei federal recentemente adotada “Sobre Moeda Digital e Direitos Digitais”, que foi aprovada pela Duma Estatal no início deste mês e aguarda aprovação do Conselho da Federação antes de ser sancionada pelo Presidente Vladimir Putin.
A legislação forma a base legal para o mercado de criptomoedas regulamentado da Rússia e coloca o banco central no centro da supervisão.
Em um comunicado anunciando as propostas de regulamentação, o Banco da Rússia afirmou ter criado as condições para a negociação organizada de moedas digitais e direitos digitais. O pacote inclui regras abrangendo exchanges de criptomoedas, emissores de ativos digitais, depositários digitais e contas de moeda digital.
Sob o arcabouço proposto, as exchanges de criptomoedas terão permissão para estabelecer seus próprios procedimentos de negociação enquanto calculam independentemente os preços de mercado e os valores médios ponderados para os ativos digitais listados em suas plataformas.
Uma instrução separada introduz requisitos para depositários digitais, uma categoria recém-definida de instituições responsáveis por manter registros de holdings e transações de criptomoedas.
De acordo com o banco central, os depositários digitais precisarão de capital mínimo que varia de 50 milhões a 250 milhões de rublos, ou cerca de US$ 600.000 a US$ 3 milhões, dependendo dos serviços que fornecem. Instituições que trabalham com sistemas de registro distribuído abertos ou que oferecem serviços de liquidação pós-negociação enfrentarão requisitos de capital diferentes.
O regulador também afirmou que o capital que apoia esses negócios deve permanecer líquido e consistir em ativos financeiros com alta qualidade de crédito.
Ao lado das regras de exchange e custódia, as propostas estabelecem procedimentos para a abertura e manutenção de contas de moeda digital que os participantes licenciados do mercado usarão assim que o novo arcabouço regulatório entrar em operação.
Uma das propostas de regulamentação autoriza formalmente o Banco da Rússia a estabelecer e manter registros oficiais para os participantes do mercado de criptomoedas.
De acordo com o regulador, o sistema de registro cobrirá operadores de plataformas usadas para emitir, armazenar e negociar criptomoedas, bem como organizações de exchange de moeda digital e depositários digitais operando sob os requisitos da lei federal.
A câmara baixa do parlamento da Rússia aprovou a legislação de moeda digital em suas segunda e terceira leituras em 21 de julho depois que os legisladores revisaram várias disposições durante o processo legislativo. Revisões anteriores do comitê removeram uma proposta que teria exigido que os detentores de criptomoedas divulgassem endereços de carteira. Em vez disso, os usuários relatarão saldos e volumes de transação, enquanto certas grandes transferências para o exterior ou para terceiros ainda poderão enfrentar atrasos de até 48 horas sob o novo arcabouço.
A legislação também classifica as criptomoedas como propriedade para fins legais enquanto continua a proibir seu uso para pagamentos domésticos, deixando o rublo como o instrumento de pagamento oficial da Rússia dentro do país.
Embora o principal arcabouço legal deva começar a entrar em vigor em 1º de setembro, algumas disposições técnicas contidas nos regulamentos do banco central só se tornarão efetivas durante o segundo semestre de 2027.
A lei também prevê um período de transição que permite a exchanges, corretores, empresas de gestão, organizações de compensação e outras instituições financeiras concluir o registro, obter aprovações e adequar seus sistemas internos antes da implementação completa.
Várias instituições financeiras russas já começaram a preparar produtos para o mercado regulamentado. No início deste mês, o Sberbank disse que planeja lançar serviços de custódia e carteira de criptomoedas depois que o arcabouço entrar em vigor. VTB, T-Bank e Alfa-Bank também anunciaram trabalhos na infraestrutura de custódia de ativos digitais, enquanto a Bolsa de Moscou expressou interesse em lançar serviços regulamentados de criptomoedas.
O Ministério das Finanças da Rússia estimou anteriormente que a negociação doméstica de criptomoedas atinge aproximadamente 50 bilhões de rublos, ou cerca de US$ 640 milhões, por dia, com grande parte da atividade ocorrendo fora dos canais financeiros regulamentados. O novo arcabouço visa trazer negociação, custódia e serviços relacionados sob supervisão licenciada.
A participação de varejo continuará a enfrentar restrições sob a lei de moeda digital.
Investidores não qualificados só terão permissão para comprar as criptomoedas mais líquidas e de alta capitalização, incluindo Bitcoin, Ethereum e USDT da Tether, através de intermediários regulamentados.
Versões anteriores da legislação estabeleciam um limite anual de compra de 300.000 rublos para investidores não qualificados, enquanto o mais recente arcabouço regulatório limita as compras anuais a cerca de US$ 4.000 para participantes de varejo elegíveis.
Investidores qualificados terão permissão para acessar uma gama mais ampla de produtos sob regras separadas.
Embora as criptomoedas permaneçam proibidas para pagamentos domésticos comuns, a legislação permite que ativos digitais aprovados sejam usados em certas transações transfronteiriças.
Autoridades russas já testaram liquidações de criptomoedas para comércio internacional sob um regime legal experimental, e legisladores disseram anteriormente que o arcabouço regulamentado foi projetado para dar às empresas que realizam negócios estrangeiros uma rota legal para usar ativos digitais dentro das condições aprovadas.
O Banco da Rússia afirmou que todas as propostas de regulamentação foram publicadas para consulta pública como parte do processo de avaliação de impacto regulatório antes de serem finalizadas.
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