A Ripple revelou uma proposta de protocolo de empréstimo para o XRP Ledger que permitiria às instituições financeiras tomar empréstimos de ativos digitais sem vender suas participações, expandindo as capacidades de finanças institucionais da rede.
De acordo com uma proposta publicada pela Ripple, o novo Protocolo de Empréstimo do XRP Ledger foi projetado para preencher o que a empresa descreve como uma peça que faltava nas finanças baseadas em blockchain. Embora a tokenização tenha simplificado a emissão e a transferência de ativos digitais, a Ripple argumenta que o empréstimo, a gestão de garantias e a infraestrutura de crédito não avançaram no mesmo ritmo.
A proposta apoiaria mercados de empréstimo para Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, fundos do mercado monetário, stablecoins, commodities, crédito privado e outros ativos do mundo real no XRP Ledger.
Em vez de incorporar as decisões de crédito no código blockchain, a Ripple disse que credores e mutuários negociariam os termos do empréstimo e completariam as verificações de conformidade off-chain antes que as transações fossem para a rede para execução.
A Ripple disse que o protocolo separa a avaliação de crédito institucional da liquidação em blockchain. Uma vez que um empréstimo tenha sido aprovado, o XRP Ledger automatizaria tarefas operacionais, incluindo cálculos de juros, cronogramas de reembolso, serviço de empréstimo e gestão de inadimplência.
De acordo com a Ripple, esta estrutura foi intencionalmente projetada para manter a subscrição e os requisitos regulatórios sob o controle das instituições financeiras, enquanto utiliza a blockchain para execução padronizada. A empresa disse que esta abordagem espelha como os mercados financeiros tradicionais separam as decisões de crédito da infraestrutura de liquidação.
A proposta introduz dois blocos de construção principais. Um Cofre de Ativo Único agruparia um único token para empréstimo, enquanto um Protocolo de Empréstimo dedicado gerenciaria a originação, serviço e reembolso do empréstimo. A Ripple disse que a separação da custódia da infraestrutura de empréstimo segue o modelo já utilizado nos mercados de capitais convencionais.
Como um exemplo, a Ripple disse que um provedor de pagamentos detendo reservas de RLUSD poderia obter liquidez de curto prazo através do protocolo enquanto aguarda a liquidação de transações transfronteiriças. De acordo com a empresa, isso permitiria às instituições evitar a liquidação de ativos de reserva ou a dependência de linhas de crédito bancárias de maior custo.
A conformidade continua sendo uma parte central da proposta. A Ripple disse que tanto os credores quanto os mutuários precisariam concluir a verificação de identidade antes de participar, com o acesso controlado por credenciais permissionadas em vez de participação aberta.
A empresa também propôs a atribuição de capital de primeira perda no nível da linha de empréstimo, em vez de distribuir as perdas igualmente entre todos os participantes. De acordo com a Ripple, essa estrutura visa criar uma estrutura mais clara para a alocação de risco de crédito.
A estrutura de empréstimo ainda não se tornou parte do XRP Ledger. A Ripple disse que as especificações técnicas, publicadas como XLS-65 e XLS-66, ainda exigem a aprovação dos validadores do XRPL antes que possam ser ativadas na rede principal. Até então, desenvolvedores e provedores de infraestrutura podem começar a testar o sistema proposto na devnet do XRPL.
A proposta chega dias depois que a Ripple chamou a atenção por meio de outra conexão de finanças institucionais. Conforme relatado anteriormente pelo crypto.news, o X de Elon Musk começou a lançar o X Money para um grupo limitado de usuários Premium+ usando a infraestrutura bancária tradicional fornecida pelo Cross River Bank, um parceiro bancário da Ripple.
Embora alguns membros da comunidade XRP tenham especulado que o relacionamento poderia eventualmente apoiar pagamentos baseados em blockchain ou serviços de stablecoin, nem o X nem o Cross River Bank anunciaram planos para integrar XRP ou outras criptomoedas na plataforma de pagamentos.
Por enquanto, o X Money opera inteiramente através de trilhos bancários convencionais, apesar de Musk ter sugerido anteriormente que recursos de cripto poderiam ser adicionados aos serviços financeiros da plataforma no futuro.
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