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GM!

As principais notícias de hoje:

• Principais criptos continuam rali com HYPE na liderança; BTC a US$ 66,4 mil
• HYPE atinge novo ATH em US$ 76,50 após SPCX ver descoberta de preço pós-mercado e US$ 1,1 bilhão em volume
• Ventuals encerra operações na Hyperliquid, remove contratos perpétuos de Anthropic e OpenAI
• Saylor compra mais US$ 100 milhões em BTC, levanta mais US$ 100 milhões em dinheiro na 2ª semana de implantação 50/50
• Volumes de CEX atingem mínima de 2 anos enquanto volumes de DEX e Perpétuos aumentam

🚀 HYPE Atinge Recorde Enquanto o Volume da SpaceX Despeja na Hyperliquid

O token HYPE da Hyperliquid atingiu uma nova máxima histórica (ATH) de US$ 76,50 durante a noite, um aumento de 12% no dia.

O motor parece ser a SpaceX. Com a Nasdaq fechada, a descoberta de preço pós-horário para o maior IPO do ano tem ocorrido no contrato perpétuo SPCX 24/7 da Hyperliquid, que movimentou cerca de US$ 1,1 bilhão e subiu aproximadamente 23% para cerca de US$ 209 (atingindo US$ 230 na noite passada). Isso tornou o contrato tokenizado da SpaceX o terceiro maior mercado em toda a plataforma, atrás apenas do Bitcoin e do Ether, e à frente de Solana e até mesmo do próprio livro de HYPE.

A demanda por HYPE não é apenas on-chain. Os ETFs de HYPE movimentaram aproximadamente US$ 17 milhões, seu segundo maior dia recorde, um sinal de que a TradFi também está buscando exposição. À medida que os contratos perpétuos de pré-IPO e de ativos do mundo real (RWA) atraem atividade on-chain, a Hyperliquid é o local que os absorve, e HYPE é a maneira mais limpa de possuir esse fluxo. E o mercado está percebendo isso e reavaliando HYPE em tempo real…

₿ Strategy Compra Mais Bitcoin e Aumenta Sua Reserva de Caixa

A Strategy comprou mais 1.587 BTC por cerca de US$ 100 milhões na semana passada, a uma média de US$ 63.024. Ao mesmo tempo, aumentou sua Reserva em USD em US$ 100 milhões para US$ 1,1 bilhão, a segunda semana consecutiva em que reconstruiu essa almofada de caixa. Ambas as movimentações foram financiadas pela venda de aproximadamente US$ 209 milhões em ações MSTR através de seu programa at-the-market.

Esta é a segunda semana de uma mudança notável na execução. A reserva é a pilha que Saylor separou para cobrir dividendos de ações preferenciais da Strategy e juros de sua dívida (aproximadamente US$ 1,7 bilhão a vencer nos próximos 12 meses), e ele a está reconstruindo depois que a empresa inesperadamente usou US$ 900 milhões para pagar a dívida conversível de 2029 no mês passado. O JPMorgan sinalizou que a reserva cobria apenas cerca de seis meses de dividendos e disse que a Strategy precisava restaurá-la para tranquilizar os investidores. Então, Saylor está agora fazendo as duas coisas ao mesmo tempo, acumulando Bitcoin e acumulando dólares, e ele está fazendo isso vendendo ações da MSTR com seu programa ATM. E os acionistas da MSTR não parecem se importar, com a ação subindo 6% na segunda-feira.

Ampliando um pouco, o antigo manual de Saylor era simples — levantar capital e comprar Bitcoin. O novo é mais defensivo, equilibrando a compra de Bitcoin enquanto também aumenta as reservas de caixa para gerenciar pagamentos de dívidas cada vez maiores. A boa notícia é que ele continua muito bom em levantar capital. A má notícia é que a dívida provavelmente só aumentará com o tempo e à medida que ele vender mais STRC (sua nova alavanca para comprar mais BTC). Será um equilíbrio delicado para o futuro próximo. Mas, para o crédito de Saylor, ele está gerenciando bem o equilíbrio até agora, e esses recentes aumentos de caixa devem acalmar as recentes preocupações do mercado sobre suas ações recentes (venda de BTC, pagamento da dívida de 2029). Talvez esta última rodada de FUD de Saylor marque o fundo novamente…

🤖 Hyperliquid Perde Seus Mercados Anthropic e OpenAI Com o Fechamento da Ventuals

A Ventuals, uma das equipes que construiu perpétuos de ativos do mundo real na Hyperliquid, está fechando seus mercados e se unindo a outro projeto no ecossistema.

Isso encerra os perpétuos de OpenAI e Anthropic que ela administrava, que permitiam aos traders apostar nas avaliações das duas maiores empresas privadas de IA. Os contratos foram interrompidos e liquidados na Hyperliquid.

Agora, a Ventuals está se consolidando em outra equipe e não apenas desistindo, então talvez haja um futuro aqui. Ou talvez a TradeXYZ (líder de mercado para perpétuos de RWA na Hyperliquid) restabeleça esses mercados. Caso contrário, isso pode ser um golpe real no apelo de pré-IPO da Hyperliquid.

Mas com o SPCX movimentando bilhões em volume e chamando a atenção nacional (e até global) na Hyperliquid, imagine que eles encontrarão uma solução para restabelecer esses mercados pré-IPO em breve.

📉 Volumes de Câmbio Atingem Mínima de Vários Anos Enquanto Perpétuos de RWA Batem Recorde

O volume combinado de exchanges de cripto (volume CEX) caiu 3,45% em maio para US$ 4,41 trilhões, o menor desde setembro de 2024 e o quarto declínio mensal consecutivo, de acordo com Dados da CoinDesk.

Os volumes à vista foram os mais atingidos, caindo para US$ 963 bilhões, o mês mais fraco desde outubro de 2023. A tendência de queda acompanha a retração mais ampla das criptomoedas e a realidade de que as ações de IA têm capturado a atenção do mercado cripto. Mas há outros fatores em jogo.

Os contratos perpétuos de ativos do mundo real (RWA), os contratos atrelados a ações tokenizadas e empresas privadas (ou seja, SpaceX pré-IPO), saltaram 10,4% para um recorde de US$ 211 bilhões, e os futuros de DEX subiram pela primeira vez em sete meses. Então, mesmo com os traders abandonando o spot, os perpétuos de RWA e o volume de DEX aumentaram. O capital ainda está aqui, apenas está sendo negociado de forma diferente.

Quanto ao impacto nas criptomoedas, existem vários. Por um lado, o interesse em RWAs e ações desvia o interesse por tokens cripto. Vemos isso claramente na ação de preço e nos volumes. A boa notícia é que, com esse capital on-chain, é uma rotação fácil se e quando o mercado cripto esquentar novamente. Outro grande fator de impacto é o êxodo da negociação à vista para os perpétuos e o que isso significa para a forma como os tokens são negociados. Isso foi evidente no exploit da ZEC e na queda de 60% há apenas 2 semanas. Quando a ZEC caiu, também caíram vários outros movimentos recentes de altcoins que não estavam diretamente correlacionados. Mas eles estavam correlacionados no sentido de que estavam sendo comprados a longo prazo na Hyperliquid por um grupo de traders que acabaram de perder capital na negociação de ZEC, e assim esses traders tiveram que fazer uma desalavancagem mais ampla. Isso significa que podemos muito bem ver mais movimentos de grupo para cima e para baixo em "altcoins quentes" e outras negociações de consenso. Existem vários outros impactos também, que provavelmente se desenvolverão com o tempo. Certamente é uma situação que vale a pena monitorar…

🌎 Macro Cripto e Mercados

• Principais criptos estão novamente em alta com HYPE na liderança; BTC estável em US$ 66,4 mil; ETH +2% em US$ 1.796; SOL +3% em US$ 74,50; HYPE +11% em US$ 75,10
• JTO (+33%), XLM (+12%), UNI (+12%) e AERO (+13%) lideraram os principais movimentos; WLD +6% também
• Petróleo -3% em US$ 78; Ouro estável em US$ 4.368
• Futuros de ações estão estáveis após uma segunda-feira agitada, embora SPCX tenha subido 10% no pré-mercado
• HYPE saltou 12% durante a noite para um novo ATH de US$ 76,50 com o SPCX movimentando mais de US$ 1 bilhão em volume diário e observando descoberta de preço na noite passada
• Standard Chartered iniciou a cobertura do Uniswap com um alvo de US$ 100 para UNI até 2030, implicando um potencial de alta de aproximadamente 40x, apostando que a DEX está no centro da migração de Wall Street para a blockchain
• Kraken lançou futuros perpétuos de cripto para traders dos EUA, trazendo um produto há muito restrito a plataformas offshore para clientes americanos em solo nacional
• Usuários de cripto prometeram US$ 560 milhões para ações tokenizadas da SpaceX, mas não receberam alocação, depois que a plataforma por trás da oferta não conseguiu garantir o estoque subjacente.

Tesourarias Corporativas e ETFs

• Os ETFs de Bitcoin viram US$ 65 milhões em saídas líquidas na segunda-feira; os ETFs de ETH viram US$ 22,5 milhões em entradas
• Os ETFs de HYPE viram US$ 17 milhões em entradas líquidas na segunda-feira, seu segundo maior dia
• BitMine comprou US$ 139 milhões em Ethereum e concluiu uma oferta de ações preferenciais
• Forward Industries, a maior empresa de tesouraria pública de Solana, teve suas ofertas de aquisição rejeitadas pelos acumuladores rivais de SOL The Solana Company e Brera Holdings

Rastreador de Memecoins

• Líderes de memecoins estavam mistos; DOGE -2%, SHIB -1%, PEPE +1%, PENGU +2%, TRUMP -4%, BONK -1%, SPX +10%, FARTCOIN +4%
• Merlin (+100%), SPCX69 (+54%) e NEST (+32%) lideraram os movimentos em Solana
• Principais movimentos da Base incluíram Velvet (+17%), SUP (+30%) e Ski (+10%)

📈 Mercado Variado do Dia

💰 Rastreador de Tokens, Airdrops e Protocolos

• Um trader da Polymarket perdeu US$ 1 milhão apostando que a Espanha ganharia a Copa do Mundo após uma surpreendente derrota; do outro lado da aposta, alguém que comprou "Não" a 9 centavos saiu com US$ 4,3 milhões
• A primeira semana de negociação da Copa do Mundo da Kalshi atingiu um novo recorde de US$ 5,1 bilhões em volume
• Lighter introduziu novas ordens TWAP avançadas, com randomização, frequência de fatias e outras opções

🚚 O que está acontecendo em NFTs?

• Líderes de NFT estavam mistos com ETH saltando 10%; Punks -2% em 32,7 ETH, BAYC +1% em 9,18 ETH, Pudgy +1% em 4,75 ETH; Hypurr’s -3% em 265 HYPE
• Metavixens (+50%) e Axie (+33%) lideraram os principais movimentos
• Pudgy Penguins encerrou o Pudgy Party, seu jogo mobile de batalha real, menos de um ano após o lançamento, com a equipe redirecionando o foco para sua experiência Pudgy World