A Payward, empresa-mãe da exchange de criptomoedas Kraken, anunciou na sexta-feira que firmou um acordo definitivo para adquirir a plataforma de derivativos Bitnomial por até US$ 550 milhões em dinheiro e ações.

A aquisição se concentra na infraestrutura regulatória da Bitnomial, como a primeira empresa de derivativos totalmente licenciada pela CFTC nos Estados Unidos construída para ativos digitais. A plataforma detém as três licenças emitidas pela CFTC necessárias para operar um negócio completo de negociação e derivativos de cripto doméstico: bolsa, câmara de compensação e corretagem.

Além do acesso regulatório, o acordo expande os Payward Services, a plataforma de infraestrutura B2B da empresa que oferece aos parceiros acesso a capacidades de infraestrutura financeira por meio de APIs. A plataforma agora inclui negociação de cripto, ações tokenizadas, staking, on/off-ramps e derivativos regulados nos EUA.

“A forma de um mercado é determinada por sua infraestrutura de compensação, não por sua interface”, disse Arjun Sethi, Co-CEO da Payward, em comunicado. “Mecânicas de liquidação, modelos de margem e estruturas de contrato definem quais produtos podem existir e quem pode acessá-los. Os EUA não tinham uma infraestrutura de compensação construída para ativos digitais.”

“A Bitnomial passou uma década construindo isso: liquidação de cripto, colateral de cripto, mercados contínuos 24 horas por dia, 7 dias por semana”, ele continuou. “Essas são capacidades que não podem ser adaptadas a sistemas legados. Elas precisam ser construídas nativamente. Essa é a base regulamentada que estamos adicionando à Payward, começando com margem à vista, perpétuos e opções para clientes dos EUA sob a regulamentação da CFTC.”

A transação deve ser concluída no primeiro semestre de 2026, de acordo com a Kraken. O acordo avalia o patrimônio da Payward em US$ 20 bilhões, igualando sua avaliação de novembro, quando anunciou uma rodada de financiamento de US$ 800 milhões. No início desta semana, a operadora da bolsa de valores de Frankfurt, Deutsche Börse, investiu US$ 200 milhões na empresa por uma participação de 1,5%.

A Payward lançou uma oferta de derivativos na UE em 2025 e submeteu confidencialmente um rascunho S-1 à SEC em novembro, sinalizando um potencial IPO à frente. Em março, no entanto, a CoinDesk relatou que a empresa havia adiado seus planos de mercado público devido a condições de mercado desfavoráveis.

Nota do editor: Esta história foi atualizada após a publicação para remover a menção de que a Bitnomial é a única empresa dos EUA com um conjunto completo de licenças da CFTC.