O Japão avançou com uma legislação que reduziria os impostos sobre criptomoedas para 20%, introduziria vias para ETFs e colocaria os ativos digitais sob o mesmo quadro regulamentar que as ações.
De acordo com a Bloomberg, a câmara baixa do Japão aprovou um projeto de lei na quinta-feira que classificaria as criptomoedas como instrumentos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, aproximando o setor dos mercados de valores mobiliários tradicionais. A proposta deve passar pela câmara alta antes de entrar em vigor no próximo ano.
Uma vez implementada, a legislação reduziria o tratamento fiscal dos ganhos de cripto da taxa máxima atual de 55% para uma taxa fixa de 20%, igualando-a a ações e títulos. As mudanças fiscais devem entrar em vigor em 2028.
As autoridades enquadraram as reformas como parte de um esforço maior para estabelecer regras mais claras para a negociação de ativos digitais, ao mesmo tempo em que respondem à crescente participação de instituições e investidores de varejo.
“Nosso objetivo é promover mais inovação criando um ambiente de negociação saudável”, disse Masato Yoshizawa, representante do departamento de política e mercados da Agência de Serviços Financeiros do Japão, à Bloomberg.
Yoshizawa acrescentou que os reguladores buscavam um crescimento saudável do mercado, em vez de endossar os próprios ativos de cripto.
Para investidores locais, as mudanças propostas poderiam abrir o acesso a fundos negociados em bolsa (ETFs) de cripto, um produto de investimento que ainda não está disponível no Japão. A Bloomberg relatou que o Japan Exchange Group espera que ETFs vinculados a cripto possam começar a ser listados já no próximo ano, se o quadro legal avançar.
A proposta baseia-se em reformas aprovadas no início deste ano. Em abril, o Japão aprovou emendas à Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio que reclassificaram formalmente os ativos de cripto como instrumentos financeiros e introduziram restrições ao uso de informações privilegiadas, de acordo com divulgações governamentais anteriores.
De acordo com o mais recente projeto de lei, as penalidades para o uso de informações privilegiadas em cripto seriam alinhadas com as aplicadas a valores mobiliários listados. As autoridades também planeiam aumentar a pena máxima de prisão para vendedores de cripto não registados de três para 10 anos.
Falando à Bloomberg, Koichi Kano, chefe do Japão na QCP Group, uma formadora de mercado de cripto sediada em Singapura, disse que a legislação oferece clareza há muito esperada para os participantes do mercado. A QCP expandiu sua presença no Japão no início deste ano, nomeando Kano, ex-executivo de câmbio do Citigroup, como seu primeiro representante local.
Obrigações adicionais de divulgação também devem ser aplicadas aos emissores de cripto. Emendas anteriores introduziram requisitos de relatórios anuais e aumentaram as penalidades para exchanges que operam sem licença.
Hinza Asif, presidente da Asia Web3 Alliance, disse à Bloomberg que medidas de fiscalização mais rigorosas poderiam ajudar a criar um ambiente mais confiável para os participantes que entram no mercado.
Além das reformas do mercado de cripto, as instituições financeiras japonesas continuaram a construir infraestrutura regulamentada de ativos digitais.
No início desta semana, o MUFG Bank, o Sumitomo Mitsui Banking Corporation e o Mizuho Bank anunciaram planos para iniciar transações ao vivo usando uma stablecoin emitida em conjunto durante o ano fiscal de 2026. O projeto segue um piloto apoiado pela FSA que testou a emissão de stablecoin e pagamentos transfronteiriços no final de 2025.
As stablecoins permanecerão reguladas sob o quadro de serviços de pagamento do Japão, em vez do regime de valores mobiliários proposto. Para ativos como Bitcoin e Ether, no entanto, a nova legislação criaria um caminho para produtos de ETF regulamentados e maior participação institucional.
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