O Google estaria apoiando um pacote de financiamento proposto de US$ 15 bilhões para um data center ligado à Anthropic no Texas, estendendo um boom de infraestrutura de IA que também impulsionou os mineradores de Bitcoin que se expandem para a computação de alto desempenho.
Um grupo de bancos liderado pelo Morgan Stanley está discutindo um pacote de financiamento para o campus planejado da Nexus Data Centers em Hubbard, Texas, de acordo com um relatório do Wall Street Journal citado pela Reuters.
O pacote proposto inclui um empréstimo ponte de US$ 14 bilhões e uma linha de crédito rotativa. O relatório não divulgou o tamanho da linha rotativa nem identificou os outros credores envolvidos nas negociações.
O Google teria concordado em garantir bilhões de dólares em obrigações de arrendamento e pagamento de energia caso a Anthropic dê calote. Seu apoio se aplicaria a quatro arrendamentos de data center assinados pela desenvolvedora de IA e a acordos relacionados para a compra de eletricidade de uma usina de energia no local.
As garantias permanecem limitadas ao valor mínimo que os credores exigem para concluir o financiamento, de acordo com o relatório. Em troca, espera-se que o Google receba uma participação acionária de cerca de 20% no projeto combinado de data center e energia.
Nem a Nexus nem os bancos anunciaram uma transação concluída.
A Nexus planeja emparelhar o campus do data center com uma usina termelétrica a gás natural capaz de produzir 1,6 GW de eletricidade. A instalação no local permitiria ao projeto garantir um grande suprimento de energia sem depender inteiramente de capacidade adicional da rede do Texas.
O acesso à eletricidade tornou-se uma das principais restrições para novos data centers nos EUA. As instalações de IA exigem grandes e contínuos suprimentos de energia, enquanto novas linhas de transmissão, ativos de geração e conexões de rede podem levar anos para serem aprovados e construídos.
A estrutura da Nexus se assemelha a outros projetos de IA que utilizam empresas de tecnologia financeiramente mais fortes para apoiar as obrigações de desenvolvedores privados de IA. A garantia do Google melhoraria o perfil de crédito do projeto e poderia ajudar a Nexus a obter financiamento em termos melhores do que a Anthropic conseguiria de forma independente.
A Anthropic planeja usar unidades de processamento de tensor (TPUs) co-projetadas pelo Google e Broadcom no local. Os chips seriam financiados separadamente sob um acordo de fornecedor entre a Anthropic e a Broadcom, de acordo com o Wall Street Journal.
A participação do Google, portanto, cobriria várias partes do projeto: chips, garantias de crédito e uma posição acionária esperada. O arranjo também confere ao Google um papel maior na infraestrutura da Anthropic, mesmo que a desenvolvedora de IA compre processadores de fornecedores concorrentes.
A Nexus está competindo por capital e locatários de IA durante um mês marcado por vários acordos multibilionários envolvendo empresas de mineração de Bitcoin.
A TeraWulf assinou um arrendamento de 20 anos com a Anthropic em 6 de julho para seu campus Justified Data em Hawesville, Kentucky. O contrato abrange cerca de 401 MW de capacidade crítica de TI e deve gerar aproximadamente US$ 19 bilhões em receita durante seu prazo inicial.
A CleanSpark seguiu com um arrendamento de US$ 6,6 bilhões para seu campus de Sandersville, na Geórgia. O acordo de 20 anos abrange 175 MW e pode aumentar para US$ 11,6 bilhões se o cliente de tecnologia não identificado exercer suas opções de extensão.
A Hut 8 assinou um segundo arrendamento de 352 MW em seu campus Beacon Point no Texas em 20 de julho. O contrato de US$ 9,8 bilhões elevou o valor total do arrendamento base da propriedade para US$ 19,6 bilhões. As opções de renovação poderiam aumentar esse valor para US$ 50,2 bilhões.
A IREN anunciou US$ 2,8 bilhões em contratos de nuvem de IA multi-anos no mesmo dia. Elevou sua meta de receita anualizada de nuvem de IA para o final do ano acima de US$ 4 bilhões, com cerca de 85% da meta sob contrato.
A Core Scientific então assinou um acordo dando à AMD acesso a até 2,5 GW de capacidade de data center. A fase inicial fornecerá 500 MW de infraestrutura pronta para IA em 2027, embora as empresas não tenham divulgado o valor do contrato.
Essas empresas acumularam acordos de energia e locais industriais para mineração de Bitcoin antes que a demanda por IA elevasse o valor potencial desses ativos. Seu acesso existente à rede pode encurtar os prazos de desenvolvimento, embora as instalações de IA exijam sistemas de refrigeração, rede e backup mais avançados do que as operações de mineração.
As ações de vários mineradores com exposição à infraestrutura de IA subiram acentuadamente em 30 de julho, embora o rali mais amplo não possa ser atribuído apenas ao relatório da Nexus.
IREN fechou aproximadamente 30,7% mais alto, a US$ 38,26, enquanto Hut 8 avançou 22,7%, para US$ 108,27. CleanSpark subiu 21,1%, Core Scientific adicionou 20,4% e TeraWulf ganhou 18,1%.
As movimentações estenderam uma resposta anterior do mercado aos contratos de IA de julho. A Hut 8 havia subido até 17% quando anunciou seu segundo arrendamento em Beacon Point, enquanto a IREN subiu até 19% após sua atualização de contrato de nuvem.
As ações da Alphabet moveram-se na direção oposta na quinta-feira, caindo cerca de 0,9% para US$ 333,66. O declínio ocorreu enquanto os investidores continuavam avaliando o custo da expansão da infraestrutura de IA do Google, em vez de sinalizar uma resposta clara ao financiamento não concluído da Nexus.
O catalisador imediato será se o Morgan Stanley e os outros bancos finalizarão o pacote de US$ 15 bilhões e divulgarão sua maturidade, custos de juros e estrutura de garantia.
A confirmação da participação esperada de 20% do Google também esclareceria o quanto a empresa está se expondo diretamente às obrigações de infraestrutura da Anthropic. Até que o financiamento seja fechado, o empréstimo, as garantias e o arranjo de capital permanecem como termos propostos relatados por pessoas familiarizadas com as discussões.
Para os mineradores listados nos EUA, a conclusão forneceria mais um referencial de avaliação para grandes campi de IA com suporte de energia. Também adicionaria um desenvolvedor de data centers convencional à concorrência pelos mesmos inquilinos, credores, chips e suprimentos de energia que agora impulsionam a expansão dos mineradores além do Bitcoin.
BTC