A GameStop estendeu um acordo de opções de Bitcoin com a Coinbase depois que os contratos anteriores expiraram sem valor, preservando $5,8 milhões em receita de prêmios e redefinindo o preço de exercício para $80.000.
De acordo com o documento trimestral da empresa enviado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) na quinta-feira, a GameStop renovou os contratos vinculados ao Bitcoin com a Coinbase depois que um lote anterior expirou sem ser exercido em 29 de maio.
O documento mostrou que quase todo o Bitcoin da varejista permanece prometido sob o arranjo, que permite à Coinbase adquirir as moedas se o Bitcoin subir acima de um preço de exercício predeterminado antes do vencimento.
Após a expiração dos contratos originais, a GameStop firmou um novo conjunto de acordos com um preço de exercício de $80.000, abaixo da faixa anterior de $105.000 a $110.000.
De acordo com os relatórios, as opções anteriores expiraram sem valor porque o Bitcoin permaneceu abaixo do nível de exercício até 29 de maio. Como resultado, a GameStop reteve a receita do prêmio e prometeu novamente o mesmo Bitcoin sob termos atualizados.
De acordo com as regras contábeis divulgadas no documento, o Bitcoin prometido não é mais registrado como uma posse direta de ativo digital no balanço patrimonial da GameStop. Em vez disso, a empresa relata uma reivindicação de reembolso de $369,6 milhões da Coinbase, um valor aproximadamente $58 milhões abaixo do custo original das moedas.
Uma covered call permite que um investidor receba uma taxa inicial ao conceder a outra parte o direito de comprar um ativo a um preço fixo. Enquanto o vendedor mantém o prêmio, quaisquer ganhos acima do preço de exercício são cedidos se a opção for exercida.
A GameStop divulgou a estratégia pela primeira vez no início deste ano, após mover todos, exceto um, de seus 4.709 BTC para o arranjo. Na época, os documentos da empresa afirmavam que a Coinbase poderia reutilizar, vender ou de outra forma transferir o Bitcoin prometido durante a vida dos contratos.
Embora o Bitcoin tenha formado uma parte central da estratégia de tesouraria da GameStop, o documento mostrou que a criptomoeda contribuiu com apenas cerca de $1 milhão em ganhos sobre ativos digitais durante o trimestre.
Em outras partes do relatório, a GameStop registrou aproximadamente $390 milhões em lucro líquido no trimestre. De acordo com o documento, a maior parte desse lucro veio de juros obtidos sobre suas grandes reservas de caixa e um ganho não realizado ligado à sua posição de opções do eBay, em vez de suas operações de varejo.
A atividade corporativa recente em torno do eBay também se destacou. Conforme relatado anteriormente pelo crypto.news, a GameStop apresentou uma proposta não solicitada e não vinculante no mês passado para adquirir o eBay por $125 por ação, avaliando a operadora do marketplace em aproximadamente $55,5 bilhões em base não diluída.
A proposta seria financiada por uma combinação de 50% em dinheiro e 50% em ações da GameStop. Ao mesmo tempo, a GameStop divulgou uma participação econômica de 5% no eBay através de derivativos e propriedade de ações ordinárias.
Em sua proposta, a empresa afirmou que uma aquisição poderia gerar cerca de $2 bilhões em reduções de custos anuais dentro de doze meses do fechamento, com economias esperadas de vendas e marketing, desenvolvimento de produtos e funções administrativas.
No final do trimestre relatado, em 2 de maio, o Bitcoin (BTC) estava sendo negociado perto do novo nível de exercício de $80.000, aumentando o valor das opções.
Mais recentemente, de acordo com dados de mercado do crypto.news, o Bitcoin foi negociado perto de $63.500 na sexta-feira, cerca de 34% abaixo de sua máxima anual e aproximadamente $43.000 abaixo do preço médio de compra da GameStop, enquanto os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista registraram $2,1 bilhões em saídas líquidas até junho.
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