A Chainalysis estimou em 26 de agosto que a França gerou cerca de US$ 9,4 bilhões em atividades cripto potencialmente tributáveis durante 2025, colocando o país entre os 15 maiores mercados globais cobertos por seu mais recente estudo de impostos sobre cripto.
A estimativa incluiu US$ 1,7 bilhão em renda cripto, US$ 2,5 bilhões em ganhos realizados e US$ 5,2 bilhões em pagamentos cripto. Ela surge enquanto a França se prepara para receber dados detalhados de clientes e transações sob o sistema de relatórios fiscais DAC8 da União Europeia e o Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) da OCDE.
A Chainalysis descreveu os valores como "atividade potencialmente tributável", em vez de impostos não pagos ou receita governamental. O tratamento fiscal varia de acordo com o tipo de transação, o status do contribuinte e a legislação nacional. Pagamentos em cripto, por exemplo, não podem ser tratados como equivalentes a ganhos de capital não declarados.
A empresa também não estimou que mais de 90% dos impostos cripto franceses não foram pagos. Sua referência à não conformidade acima de 90% veio de um estudo da autoridade fiscal sueca sobre contribuintes na Suécia. Aplicar essa taxa diretamente à França não seria suportado pelas evidências disponíveis.
O estudo da Chainalysis estimou que a atividade cripto on-chain potencialmente tributável atingiu pelo menos US$ 457 bilhões em todo o mundo em 2025. Os Estados Unidos lideraram os países individuais com US$ 112,6 bilhões, enquanto a União Europeia, coletivamente, respondeu por US$ 125,1 bilhões.
A França ficou em 13º lugar entre os países listados no estudo. Seu total estimado de US$ 9,4 bilhões consistiu em três categorias separadas: renda, ganhos e pagamentos. A Chainalysis incluiu mineração, staking, empréstimos e lucros de jogos de azar na categoria de renda. Sua categoria de ganhos cobriu a atividade atribuída a exchanges centralizadas e descentralizadas.
Os pagamentos incluíram transferências ligadas a serviços comerciais e atividades econômicas peer-to-peer. Tal atividade pode levantar diferentes questões de imposto de renda, imposto sobre ganhos de capital ou imposto indireto, dependendo das circunstâncias. Os US$ 9,4 bilhões completos, portanto, não representam um valor de lucro tributável ou uma estimativa de imposto devido.
A Chainalysis produziu as estimativas usando atividades nas redes Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain e Base. Ela atribuiu a atividade geograficamente por meio de indicadores de localização direta e alocações proporcionais baseadas na atividade em nível de serviço.
A empresa reconheceu que a negociação, o staking e os empréstimos conduzidos dentro de sistemas de exchanges centralizadas nem sempre podem ser observados em uma blockchain pública. Ela afirmou que essa limitação significa que suas estimativas podem subestimar a renda econômica total.
A Chainalysis chamou os números de "atividade potencialmente tributável". Eles não devem ser lidos como impostos não pagos confirmados ou receita governamental recuperável.
O relatório comparou suas estimativas mais amplas com evidências públicas de fraca declaração de impostos cripto. Ele citou a autoridade fiscal da Suécia, que anteriormente descobriu que mais de 90% das pessoas revisadas não haviam declarado corretamente suas atividades cripto. Essa descoberta diz respeito à Suécia e não estabelece a taxa de não conformidade da França.
Os dados franceses, no entanto, mostram uma grande diferença entre os ganhos declarados e a atividade estimada. Aproximadamente 24.000 contribuintes declararam € 368 milhões em ganhos de capital cripto para o ano fiscal de 2024, de acordo com números atribuídos à administração fiscal francesa. No entanto, esse valor declarado cobre um ano diferente e uma categoria mais restrita do que a estimativa de US$ 9,4 bilhões da Chainalysis.
Uma comparação direta também misturaria euros com dólares. Mais importante, ela compararia os ganhos de capital líquidos declarados com a atividade bruta abrangendo renda, ganhos e pagamentos. Os números indicam uma questão de fiscalização, mas não medem a lacuna fiscal cripto francesa em uma base de igual para igual.
O DAC8 entrou em vigor em toda a UE em 1º de janeiro de 2026. Os provedores de serviços de criptoativos reportáveis devem agora coletar informações cobrindo transações reportáveis conduzidas por usuários residentes na UE.
As informações obrigatórias do cliente podem incluir nomes, endereços, números de identificação fiscal, datas de nascimento e residências fiscais. Os provedores também devem relatar valores agregados e contagens de transações para trocas, transferências e certos pagamentos.
A Comissão Europeia afirma que os provedores começaram a coletar dados de transações reportáveis de 2026 em 1º de janeiro. Os relatórios cobrindo esse primeiro ano devem ser trocados entre as autoridades fiscais da UE até 30 de setembro de 2027.
Conforme relatado anteriormente na cobertura das novas regras da UE, o DAC8 abrange negociações de cripto para fiduciário, trocas de cripto para cripto e transferências envolvendo endereços externos. Uma retirada para autocustódia pode, portanto, aparecer no relatório de um provedor, embora a autocustódia em si não seja proibida.
A diretiva subjacente também exige que os provedores coletem autocertificações de residência fiscal. Usuários individuais existentes geralmente devem fornecer informações de autocertificação válidas até 1º de janeiro de 2027.
Se um cliente não fornecer as informações exigidas após dois lembretes, os estados membros devem exigir que os provedores impeçam transações reportáveis após um período de 60 dias. A implementação nacional, os procedimentos de fiscalização e as penalidades ainda podem variar.
O CARF estende um modelo de troca similar além da UE. A OCDE espera que as primeiras trocas entre as jurisdições participantes comecem em 2027. A França está entre as jurisdições comprometidas com esse cronograma.
A Chainalysis estimou que as transações que se enquadram no alcance prático de declaração do CARF representavam apenas 14% da atividade on-chain potencialmente tributável que ela identificou. Os 86% restantes envolviam áreas como exchanges descentralizadas, transferências peer-to-peer, renda on-chain e pagamentos.
O CARF e o DAC8 obtêm informações principalmente de provedores de serviços reportáveis. Exchanges centralizadas e corretores podem vincular transações a identidades de clientes verificadas porque mantêm registros de contas e normalmente realizam verificações de "conheça seu cliente" (KYC).
Protocolos descentralizados podem não ter um operador que detenha as mesmas informações de identificação. Um contribuinte também pode usar várias carteiras privadas, interagir diretamente com contratos inteligentes ou mover ativos entre serviços em diferentes jurisdições.
As blockchains públicas registram transferências, mas não identificam automaticamente o contribuinte, estabelecem o propósito de uma transação ou calculam a base de custo correta. Uma transferência de carteira pode representar uma venda, um pagamento, um movimento de garantia ou uma transferência entre endereços controlados pela mesma pessoa.
Os registros de base de custo tornam-se mais difíceis de reconstruir quando um usuário compra um ativo por meio de um provedor, o move por carteiras privadas e depois o vende por meio de outro provedor. A exchange receptora pode saber o valor da venda sem saber o preço de compra original.
Em cobertura relacionada às descobertas da Chainalysis, o crypto.news relatou que a declaração da plataforma pode precisar ser combinada com registros de blockchain para reconstruir atividades envolvendo DeFi e carteiras privadas.
A estimativa de 86% do relatório não significa que a atividade permanecerá invisível ou não tributada. Significa que ela pode não ser diretamente descrita nos relatórios fornecidos pelos intermediários. As agências fiscais ainda podem usar registros de exchanges, análise de blockchain, auditorias e informações obtidas de outras jurisdições.
Os provedores de serviços cripto devem continuar coletando dados de clientes e transações reportáveis ao longo de 2026. Eles também devem verificar as declarações de residência fiscal e preparar os primeiros relatórios anuais para envio durante 2027.
A autoridade fiscal da França poderá então comparar os relatórios dos provedores com as declarações fiscais domésticas e os dados recebidos de outros estados da UE. As trocas do CARF poderiam adicionar informações de jurisdições participantes fora do bloco.
O novo sistema não produzirá retroativamente históricos completos para atividades realizadas antes do período de declaração. As autoridades ainda podem precisar de extratos de conta, registros de carteira e análise de blockchain ao revisar ganhos históricos ou reconstruir custos de aquisição.
Os contribuintes continuam responsáveis por manter registros que mostrem compras, alienações, renda e transferências. Uma transação que aparece em um relatório DAC8 não determina por si só o valor do imposto francês devido. O cálculo do imposto ainda depende da legislação francesa e das circunstâncias do contribuinte.
Não. A Chainalysis citou a descoberta de uma autoridade sueca de que mais de 90% dos usuários de cripto revisados na Suécia não declararam corretamente. Ela não publicou uma taxa equivalente para a França.
Não. O valor estima a atividade potencialmente tributável, incluindo renda, ganhos realizados e pagamentos. Não é nem uma conta de imposto nem uma estimativa de receita recuperável.
Os provedores começaram a coletar dados em 1º de janeiro de 2026. As autoridades da UE devem trocar as informações do primeiro ano de declaração até 30 de setembro de 2027.
O DAC8 pode capturar transferências entre provedores declarantes e endereços de carteiras externas. Ele não cria uma declaração contínua do provedor para cada transação realizada inteiramente em autocustódia.
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