Antigos funcionários do Banco da Inglaterra e do Bundesbank juntaram-se aos conselhos do Reino Unido e da Europa da Fnality, à medida que a empresa de pagamentos blockchain, apoiada por bancos, se prepara para expandir sua rede de liquidação de dinheiro de banco central para além da libra esterlina.
A Fnality anunciou na quinta-feira que o ex-Vice-Governador do Banco da Inglaterra, Jon Cunliffe, presidirá o conselho de sua entidade no Reino Unido, enquanto o ex-executivo de pagamentos do Deutsche Bundesbank, Jochen Metzger, foi nomeado para o conselho fiscal da Fnality Europa e deve se tornar seu presidente.
Ron Berndsen, que anteriormente atuou como chefe de supervisão e chefe de política de infraestruturas de mercado no De Nederlandsche Bank, está se juntando ao conselho fiscal da operação europeia com sede na Alemanha.
As nomeações trazem três ex-funcionários de bancos centrais para a estrutura de governança da Fnality, à medida que bancos e outras instituições financeiras desenvolvem infraestruturas para a liquidação de valores mobiliários tokenizados e a movimentação de formas digitais de dinheiro em redes blockchain.
Cunliffe atuou anteriormente como vice-governador para a estabilidade financeira do Banco da Inglaterra, onde suas responsabilidades incluíam a supervisão de infraestruturas de mercado financeiro e sistemas de pagamento.
Metzger atuou como diretor geral para sistemas de pagamentos e liquidação no Deutsche Bundesbank, enquanto Berndsen trabalhou anteriormente com supervisão e política de infraestrutura de mercado no banco central holandês.
Suas nomeações ocorrem enquanto a Fnality trabalha para estender sua infraestrutura de pagamentos atacadistas para moedas e jurisdições adicionais.
A empresa com sede em Londres opera um sistema de pagamento atacadista baseado em blockchain que permite às instituições financeiras participantes liquidar obrigações usando fundos apoiados por dinheiro de banco central. Seu sistema de pagamento em libra esterlina foi lançado em 2023 e é regulamentado pelo Banco da Inglaterra.
A Fnality está agora buscando aprovações regulatórias para versões da rede denominadas em dólar e euro.
“É realmente importante que encontremos uma maneira de colocar os bancos centrais e o dinheiro do banco central no centro das novas tecnologias que foram pioneiras no mundo cripto”, disse Cunliffe em uma entrevista.
“Algumas dessas tecnologias estão chegando ao mundo mainstream das finanças porque oferecem melhor funcionalidade e velocidade.”
A Fnality foi fundada em 2019 e é apoiada por bancos e empresas de infraestrutura de mercado financeiro, incluindo Goldman Sachs, UBS, Banco Santander, Bank of America e Citigroup.
A empresa levantou US$ 136 milhões em financiamento da Série C em setembro de 2025, com o crypto.news relatando anteriormente que WisdomTree, Bank of America, Citi, KBC Group, Temasek e Tradeweb lideraram ou participaram da rodada, juntamente com investidores existentes, incluindo Goldman Sachs, Santander, UBS e Euroclear.
Esse financiamento elevou o total de capital arrecadado pela Fnality desde 2019 para mais de US$ 280 milhões. A empresa afirmou na época que o capital apoiaria a expansão do Sistema de Pagamento Fnality em Libra Esterlina para moedas adicionais, juntamente com ferramentas de gestão de liquidez e conexões com stablecoins e depósitos tokenizados.
A Fnality havia levantado anteriormente US$ 95 milhões em financiamento da Série B em 2023, em uma rodada liderada por Goldman Sachs e BNP Paribas. Euroclear, DTCC, WisdomTree e Nomura estavam entre os participantes, enquanto Santander, BNY Mellon, Barclays, ING, Lloyds Banking Group, State Street e UBS estavam entre seus apoiadores existentes.
Os bancos estão aumentando o trabalho em tokenização, onde ativos convencionais como ações e títulos são representados e transferidos por meio de infraestruturas baseadas em blockchain.
Mover valores mobiliários para redes digitais cria uma exigência correspondente para que o lado monetário das transações opere em sistemas compatíveis. O modelo da Fnality usa dinheiro apoiado por banco central para liquidação atacadista, permitindo que as instituições participantes completem transações envolvendo ativos digitais sem depender exclusivamente de stablecoins ou depósitos de bancos comerciais.
Seu sistema de libra esterlina ao vivo tem sido usado para casos que incluem liquidação em tempo real de valores mobiliários tokenizados por meio de entrega versus pagamento, transações de câmbio usando pagamento versus pagamento e transações de recompra (repo).
Projetos semelhantes estão se desenvolvendo no setor bancário.
A Swift implementou seu registro blockchain em julho, com 17 bancos globais se preparando para testar pagamentos de depósitos tokenizados para liquidação transfronteiriça 24 horas por dia. Os participantes incluíram HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, ANZ, DBS e Standard Chartered.
O sistema coordena depósitos tokenizados entre bancos, mantendo os processos existentes de conformidade, risco e controle. Depósitos tokenizados são representações digitais de depósitos de bancos comerciais, o que significa que os fundos subjacentes permanecem no balanço patrimonial do banco emissor.
Em agosto, HSBC e Standard Chartered concluíram a primeira transação interbancária ao vivo através do registro blockchain da Swift. Os bancos conectaram seus sistemas separados de depósitos tokenizados através da rede compartilhada, que casou e compensou as obrigações de pagamento antes que a liquidação final ocorresse por meio da infraestrutura bancária existente.
Dezessete bancos em seis continentes estão participando do piloto mais amplo da Swift.
A Fnality está desenvolvendo seu modelo de dinheiro de banco central juntamente com outras formas de dinheiro baseado em blockchain que estão sendo testadas pelos bancos, incluindo depósitos tokenizados e stablecoins.
Stablecoins são geralmente emitidas por empresas e lastreadas por ativos de reserva, enquanto depósitos tokenizados representam depósitos mantidos em bancos comerciais em forma digital. A Fnality, em vez disso, fornece liquidação atacadista usando dinheiro vinculado aos saldos dos bancos centrais.
“Múltiplos modelos de dinheiro digital coexistirão”, disse a CEO do Grupo Fnality, Michelle Neal, em uma entrevista. “Nossa diferenciação é que esta é uma liquidação atacadista regulamentada.”
Os bancos estão desenvolvendo infraestrutura em torno de mais de um desses modelos.
O Wells Fargo disse em agosto que planejava lançar depósitos tokenizados para clientes corporativos e comerciais selecionados, inicialmente suportando transações de dólar americano para libra esterlina. O banco planeja usar infraestrutura blockchain para transferências 24 horas por dia, liquidação e pagamentos programáveis antes de adicionar mais clientes, moedas e países durante 2027.
JPMorgan, Citigroup, Bank of America e Wells Fargo estão trabalhando separadamente através do The Clearing House em uma rede compartilhada que permitiria aos clientes corporativos movimentar depósitos tokenizados 24 horas por dia, com um lançamento previsto para o primeiro semestre de 2027.
O desenvolvimento do dinheiro digital está ocorrendo juntamente com os esforços para colocar a liquidação de valores mobiliários em registros distribuídos.
O Mitsubishi UFJ Financial Group disse em agosto que quatro empresas do MUFG trabalhariam com a Digital Asset e a Progmat em um teste de liquidação blockchain para transações de recompra de títulos do governo japonês usando a Canton Network.
O projeto foi concebido para sincronizar os registros de escrituração de JGB existentes com a infraestrutura blockchain, enquanto depósitos tokenizados ou stablecoins estão sendo considerados para o lado monetário da liquidação. A Agência de Serviços Financeiros do Japão selecionou o projeto em seu programa piloto "Payment Innovation Project" em fevereiro.
A rede em libra esterlina da Fnality usa uma estrutura de liquidação diferente, colocando dinheiro apoiado por banco central diretamente em sua estrutura de pagamentos atacadistas. Com seu sistema no Reino Unido já em operação, a empresa está trabalhando no processo regulatório necessário para estender essa estrutura para pagamentos em dólar e euro.
