YLDSA Figure Technology Solutions está a aprofundar-se no mercado hipotecário dos EUA com um plano para desafiar a Fannie Mae e a Freddie Mac em empréstimos de primeira hipoteca.
Falando na Consensus Miami, uma conferência organizada pela CoinDesk, o CEO da Figure, Mike Cagney, disse que a empresa pode reduzir os custos de originação de hipotecas de cerca de $11.000 através do canal de empresas patrocinadas pelo governo para cerca de $1.000 em sua plataforma blockchain.
A Figure está-se a focar no segmento de hipotecas abaixo de $300.000. Cagney disse que esse mercado é menos atraente sob a atual estrutura de custos da Fannie Mae e Freddie Mac, onde as taxas fixas podem pesar mais sobre empréstimos menores.
A empresa afirma que o seu sistema oferece aos originadores um comprador garantido para os empréstimos, semelhante ao papel que a Fannie e a Freddie desempenham no mercado tradicional. Esse modelo poderia ajudar os credores a movimentar os empréstimos mais rapidamente, sem os manter por longos períodos.
A Figure afirma que o seu processo de linha de crédito de home equity pode aprovar aplicações em cinco minutos e financiar empréstimos em três dias. Isso contrasta com um cronograma comum da indústria de 30 a 45 dias.
A atualização operacional da empresa em abril mostrou um volume de mercado de empréstimos ao consumidor de $1,34 mil milhões, um aumento de 12% em relação a março e de 108% em relação a abril de 2025. Os dados mostram que o mercado de empréstimos da Figure cresceu antes do mais recente impulso hipotecário de Cagney.
Além disso, Cagney também disse que os tokens HELOC da Figure estão entre os maiores ativos criptográficos numa blockchain pública por valor de mercado. No entanto, essa afirmação enfrenta debate sobre o que deve ser considerado "onchain".
O fundador da DeFiLlama, 0xngmi, questionou o valor reivindicado pela Figure para ativos do mundo real tokenizados, dizendo que grande parte não é visível de uma forma que os rastreadores DeFi possam verificar. A DeFiLlama rastreou o TVL da Figure num nível muito inferior às maiores reivindicações de RWA da empresa.
O plano hipotecário baseia-se na iniciativa mais ampla da Figure nos mercados de capitais baseados em blockchain. Como previamente abordado, a Figure lançou a OPEN Network para a emissão de ações on-chain e planeou listar a sua própria equity na plataforma.
Numa outra atualização relacionada, a Animoca Brands e a Provenance Blockchain Labs disseram que construiriam a NUVA, um marketplace de cofres de ativos do mundo real. Os cofres planeados incluem produtos HELOC apoiados pela Figure e a stablecoin YLDS.
A Figure também está a avançar para um modelo de marketplace. Cagney disse que as margens de contribuição aumentaram de 30% para 55% em 2025, com uma meta de 80% a 85% nos próximos um a dois anos. A empresa também está em negociações com a MetaMask da Consensys para integrar o Democratized Prime, o seu protocolo de empréstimos DeFi para hipotecas onchain e colateral automóvel.
Este impulso surge à medida que os produtos hipotecários ligados a cripto ganham atenção. Um relatório recente notou que a Coinbase e a Better Home & Finance estão a preparar um produto hipotecário ligado a empréstimos garantidos pela Fannie Mae. A estrutura permitiria que alguns compradores prometessem as suas participações em cripto como garantia, em vez de as venderem antes do encerramento.
