A Federated Hermes lançou um novo fundo de mercado monetário concebido para a gestão de reservas de stablecoin, introduzindo um produto que pode ser utilizado por emissores de stablecoins de pagamento que operam sob o quadro da Lei GENIUS.
De acordo com um anúncio de 10 de julho, o recém-introduzido Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund, negociado sob o ticker OFFXX, foi estruturado para atender aos requisitos de ativos de reserva que os emissores de stablecoins de pagamento devem manter sob a Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA, ou Lei GENIUS.
O lançamento ocorre à medida que a indústria de stablecoins avança para a fase de implementação da Lei GENIUS, que estabeleceu uma estrutura federal para stablecoins de pagamento em julho de 2025 e exige que os emissores mantenham um lastro de 1:1 com ativos líquidos de alta qualidade.
De acordo com os detalhes divulgados pela Federated Hermes, o fundo procura gerar rendimento, preservando a estabilidade do capital através de investimentos em dinheiro em dólares americanos, títulos do Tesouro dos EUA com vencimento igual ou inferior a 93 dias, e acordos de recompra overnight totalmente garantidos por títulos do Tesouro.
A empresa afirmou que o fundo pretende operar em conformidade com a Regra 2a-7 do Investment Company Act de 1940, o quadro regulatório que rege os fundos de mercado monetário.
Embora as próprias Reserve Shares não utilizem tecnologia blockchain, a Federated Hermes afirmou que o produto foi criado principalmente para participantes do setor de ativos digitais. As ações podem ser compradas e detidas por indivíduos, investidores institucionais e emissores de stablecoins de pagamento, diretamente ou através de intermediários.
Em alguns casos, esses intermediários podem usar sistemas blockchain para manter registros de propriedade para os clientes. A Federated Hermes também disse que poderia explorar o uso da tecnologia blockchain para registrar a propriedade das Reserve Shares ou futuras classes de ações.
O aumento dos requisitos regulatórios está a criar procura por produtos focados em reservas. As propostas de regras emitidas pela FinCEN e OFAC sob a Lei GENIUS sujeitariam os emissores de stablecoins de pagamento permitidos a obrigações de conformidade de combate à lavagem de dinheiro e sanções, semelhantes às aplicadas a outras instituições financeiras, que abrangem verificação de clientes, monitorização de transações, triagem de sanções e comunicação de atividades suspeitas.
Com mais de cinco décadas de experiência em gestão de liquidez, a Federated Hermes nomeou Susan Hill, chefe do grupo de liquidez governamental da empresa, e o gestor de portfólio sênior John Wyda para supervisionar o fundo.
Em 31 de março de 2026, a Federated Hermes gerenciava US$ 684,7 bilhões em ativos de mercado monetário e US$ 907,1 bilhões em ativos totais sob gestão, de acordo com os dados da empresa.
“A gestão de liquidez é um negócio central da Federated Hermes e oferecemos um dos maiores menus de soluções direcionadas”, disse Paul A. Uhlman, presidente e diretor executivo das Federated Advisory Companies.
“A Federated Hermes tem orgulho de avançar iniciativas estratégicas que unem a força dos investimentos em mercado monetário e nossa expertise em gestão.”
Ele disse que a empresa continua a avaliar oportunidades ligadas à tecnologia blockchain à medida que o interesse em ativos digitais e produtos de mercado monetário tokenizados cresce.
As agências federais ainda estão a finalizar várias regras da Lei GENIUS, com os prazos de implementação a estenderem-se até 2026. À medida que os emissores se preparam para as obrigações de reserva, conformidade e relatórios sob a lei, produtos construídos especificamente em torno de ativos de reserva elegíveis estão a começar a entrar no mercado.
