A Reserva Federal aumentou a sua taxa de juro de referência em 25 pontos base para 3,75%–4%, realizando o seu primeiro aumento desde julho de 2023, uma vez que a inflação e os custos de energia permanecem elevados.
A Reserva Federal informou que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) votou unanimemente para elevar a faixa da meta para a taxa dos fundos federais de 3,5%–3,75% para 3,75%–4%.
Todos os 12 membros votantes apoiaram o aumento, dando ao presidente do Fed, Kevin Warsh, uma decisão unida em sua primeira reunião de política para produzir uma mudança nas taxas de juro. O comitê havia votado 9 a 3 para manter as taxas inalteradas em sua reunião de julho.
Os formuladores de políticas disseram que a inflação permaneceu elevada e descreveram o aumento como um passo que apoiaria um retorno mais oportuno à meta de 2% do Fed. As autoridades também disseram que os gastos domésticos permaneceram resilientes, enquanto o crescimento da produtividade e o investimento de capital permaneceram fortes.
A declaração mais recente removeu a linguagem anterior que ligava a inflação principalmente a choques de oferta. De acordo com analistas citados pela Reuters, a mudança sugeriu que as autoridades estavam prestando mais atenção às pressões de preços persistentes, em vez de tratar a inflação recente como um resultado temporário de suprimentos interrompidos.
Durante sua coletiva de imprensa, Warsh disse que o comitê “entregaria estabilidade de preços”. A promessa veio depois que a inflação anual de preços ao consumidor subiu para 3,4% em agosto, enquanto o CPI central (núcleo do índice de preços ao consumidor) aumentou 0,3% em relação a julho e 2,4% em relação ao ano anterior.
Os preços ao produtor também vieram acima das previsões antes da reunião. Componentes do relatório PPI que alimentam o índice de preços de despesas de consumo pessoal preferido do Fed levaram os economistas a esperar uma inflação PCE mais firme em agosto.
As projeções econômicas do Fed mostraram que 16 de 18 formuladores de políticas esperam pelo menos um aumento adicional de um quarto de ponto antes do final de 2026. Apenas duas autoridades projetaram nenhuma mudança adicional em relação à nova faixa.
Warsh não apresentou uma projeção de taxa individual, de acordo com a Reuters. A previsão mediana coloca a taxa dos fundos federais em 4%–4,25% no final de 2026 e no mesmo nível no final de 2027.
Kay Haigh, chefe global de renda fixa da Goldman Sachs Asset Management, disse à Reuters que as projeções não indicavam o início de um ciclo agressivo de aperto monetário. Haigh disse que mais um aumento em dezembro era o cenário base da empresa, embora as leituras de inflação e os preços da energia que chegam influenciariam a decisão.
As projeções corrigem a alegação do relatório original de que 12 de 18 formuladores de políticas esperam outro aumento. Os números atuais mostram que 16 autoridades antecipam pelo menos mais um movimento.
Os traders do mercado de previsões também esperam outro aumento durante 2026. Contratos Polymarket citados no relatório original colocaram a probabilidade de dois aumentos de um quarto de ponto durante o ano em 69%, incluindo o aumento anunciado na quarta-feira.
Os traders mostraram menos confiança em um movimento de acompanhamento imediato. A plataforma atribuiu uma probabilidade de 62% de que o Fed manteria as taxas inalteradas após sua próxima reunião, colocando mais atenção em dezembro como a possível data de outro aumento.
Os preços da energia tornaram-se uma parte importante do cenário político após o conflito renovado no Oriente Médio interromper as rotas de fornecimento e empurrar o Brent crude acima de US$ 100 por barril.
Antes do anúncio do Fed, o Brent era negociado perto de US$ 108 após ganhar 2,9% durante a sessão anterior. O petróleo caiu cerca de 0,6% depois de relatos de que a Arábia Saudita estava oferecendo cargas adicionais através de Omã, de acordo com dados de mercado da Reuters.
Custos de energia mais altos levantaram preocupações de que os preços de combustíveis e transportes pudessem manter a inflação geral acima da meta do Fed. Aumentos de taxas não podem restaurar suprimentos de petróleo interrompidos, mas o banco central pode usar condições financeiras mais apertadas para evitar que os ganhos de preços impulsionados pela energia se espalhem pela demanda do consumidor, salários e outras partes da economia.
Os mercados de títulos já haviam se ajustado ao risco de inflação. O rendimento de referência do Tesouro de 10 anos atingiu 5% antes da decisão, seu nível mais alto desde 2007, enquanto os traders atribuíram uma probabilidade de mais de 92% a um aumento de um quarto de ponto.
Como crypto.news relatou anteriormente, o mercado caiu antes do anúncio, com a capitalização total de criptomoedas diminuindo mais de 2% para cerca de US$ 2,6 trilhões. O Bitcoin caiu abaixo de US$ 76.000 enquanto os traders se preparavam para custos de empréstimos mais altos nos EUA.
Após o anúncio, o rendimento do Tesouro de dois anos subiu cerca de 3 pontos base para 4,693%. O rendimento de 10 anos caiu 1 ponto base para 4,985%, enquanto o rendimento de 30 anos caiu 3 pontos base para 5,331%.
O índice do dólar americano ganhou 0,5% para 100,18. Os movimentos das ações permaneceram limitados, com o S&P 500 subindo 0,2% e o Nasdaq ganhando 0,7% logo após a decisão, de acordo com a Reuters.
O Bitcoin foi negociado entre aproximadamente US$ 75.000 e US$ 75.800 em torno do anúncio antes de avançar brevemente em direção a US$ 76.000. A modesta alta seguiu uma decisão de taxa que os traders de futuros já haviam precificado quase que totalmente.
Coberturas técnicas anteriores descobriram que o Bitcoin defendeu US$ 76.000 após cair para uma mínima intradiária de US$ 75.605 e depois se recuperar em direção a US$ 76.900. Agrupamentos de liquidação estavam perto de US$ 75.000 no lado negativo e entre US$ 77.600 e US$ 78.500 acima do mercado.
A criptomoeda permaneceu sob pressão após perder cerca de 4% durante a sessão anterior dos EUA. Mais de US$ 540 milhões em posições cripto otimistas foram liquidadas em 24 horas, enquanto os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista listados nos EUA registraram mais de US$ 450 milhões em saídas líquidas em 15 de setembro, de acordo com dados reportados pela Reuters.
Rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro podem pressionar o Bitcoin e outros ativos de risco porque a dívida do governo dos EUA oferece aos investidores retornos maiores sem a volatilidade associada às criptomoedas. Um dólar mais forte também pode aumentar o custo de ativos precificados em dólar para investidores fora dos Estados Unidos.
A política monetária não foi a única fonte de vendas. Um relatório separado sobre a votação mostrou que a moção de encerramento do debate sobre o CLARITY Act do Senado recebeu 50 votos a 49, ficando 10 votos aquém dos 60 necessários para iniciar o debate.
A derrota processual impediu que a câmara considerasse emendas ou realizasse uma votação final sobre o projeto de lei de estrutura do mercado de ativos digitais. A proposta buscava dividir a supervisão federal de criptomoedas entre a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
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