O Banco Central Europeu começou a se preparar para investir uma pequena parcela de seus próprios recursos em títulos tokenizados, com as transações sendo liquidadas por meio de seu serviço Pontes, lançado recentemente.
Em um anúncio na segunda-feira, o BCE disse que as compras o ajudariam a “adquirir experiência prática como investidor e desenvolver expertise institucional no uso de tecnologia de registro distribuído (DLT) nos mercados financeiros”.
“Os mercados financeiros tokenizados continuam a evoluir, juntamente com o desenvolvimento de novas infraestruturas de mercado baseadas em DLT”, disse o Banco Central Europeu em comunicado. “Ao investir diretamente, o BCE obterá experiência em primeira mão ao longo de todo o ciclo de investimento, incluindo execução de negociações, liquidação, sistemas e atividades de gestão de portfólio.”
As compras iniciais terão como foco títulos tokenizados denominados em euros emitidos por governos da área do euro, agências públicas e instituições supranacionais europeias. Os ativos — títulos convencionais como bonds emitidos ou registrados em um registro distribuído — serão liquidados em dinheiro de banco central por meio do serviço Pontes do Eurosistema.
Os investimentos virão do portfólio de recursos próprios do BCE, um portfólio não relacionado à política monetária que gera receita para ajudar a cobrir despesas operacionais não vinculadas às suas funções de supervisão.
O BCE não divulgou o valor exato que pretende investir nem quando as compras começarão. Seu Conselho Executivo determinará os detalhes operacionais e o cronograma após a conclusão do trabalho preparatório, levando em conta os avanços nas emissões tokenizadas e o ecossistema financeiro tokenizado mais amplo da Europa.
O Pontes faz parte de uma estratégia do Eurosistema para “tornar o dinheiro de banco central adequado à era digital”. Ele operará ao lado do Appia, uma iniciativa que está desenvolvendo um modelo para um ecossistema financeiro tokenizado na Europa.
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“O Pontes permitirá que os participantes do mercado, incluindo aqueles que participaram do trabalho exploratório, aprimorem ainda mais seus serviços, apoiando assim os desenvolvimentos do mercado ao mesmo tempo em que preserva o papel de âncora do dinheiro de banco central”, escreveu o banco.
O BCE disse que o Pontes combinará três sistemas testados em um único serviço, permitindo que as transações sejam liquidadas com tokens de dinheiro ou por meio do sistema de pagamentos T2 do Eurosistema. Seu protocolo Hash-Link sincronizará transferências de ativos e pagamentos, enquanto o processamento automatizado reduzirá o trabalho manual.
Instituições públicas e privadas estão perseguindo projetos semelhantes. Em maio, o JPMorgan apresentou pedido para um fundo monetário tokenizado em Ethereum. Em junho, a New York Life Investment Management lançou um fundo de bonds tokenizados. Mais recentemente, no início deste mês, a Índia lançou um piloto para emitir e liquidar bonds corporativos tokenizados usando sua rúpia digital de atacado.
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