A Coinbase lançou mais de 170 contratos de derivativos para investidores profissionais no Reino Unido, oferecendo perpétuos com alavancagem de até 50x, juntamente com futuros datados e opções de cripto.
Em um comunicado compartilhado com o crypto.news na terça-feira, a Coinbase disse que clientes profissionais elegíveis terão acesso progressivo a contratos que cobrem criptomoedas, commodities, ações e câmbio nas próximas semanas e meses.
Os futuros perpétuos constituirão a maior parte da nova oferta, com mais de 170 ativos suportados e negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana. Os investidores poderão assumir posições compradas ou vendidas, usar os contratos para hedges delta-neutros e negociar com alavancagem de até 50x.
Os futuros datados terão datas de liquidação fixas e oferecerão alavancagem de até 20x em contratos de commodities e financeiros. Ao contrário dos contratos perpétuos, os produtos não terão taxas de financiamento contínuas, sendo o custo de manutenção de uma posição precificado no contrato no momento da entrada.
A Coinbase também está adicionando opções de cripto, permitindo que clientes profissionais negociem calls e puts por meio de estratégias de uma ou múltiplas pernas, como spreads e combinações. A exchange afirmou que sua interface incluirá diagramas de payoff e um construtor de estratégias mostrando lucro potencial, prejuízo e níveis de ponto de equilíbrio antes que uma negociação seja realizada.
O acesso aos novos contratos é restrito a investidores que satisfazem os requisitos de elegibilidade da Coinbase e se qualificam como clientes profissionais.
A implementação segue a licença MiFID recentemente anunciada pela exchange, que, segundo a Coinbase, alterou a gama de produtos de investimento que pode fornecer aos clientes do Reino Unido e possibilitou o lançamento de derivativos.
Em julho, o crypto.news havia relatado anteriormente que a Coinbase havia obtido a autorização de serviços de investimento do Reino Unido, que permitiu à empresa adicionar produtos financeiros tradicionais juntamente com cripto por meio de sua plataforma.
Sob a aprovação, clientes de varejo poderiam obter acesso a ações, enquanto clientes institucionais poderiam ter acesso a derivativos vinculados a cripto, ações e commodities.
Na época, a Coinbase disse que a autorização permitiu-lhe oferecer produtos de investimento regulamentados antes que o regime regulatório completo de cripto do Reino Unido entrasse em vigor em outubro de 2027. A empresa também citou uma pesquisa da Financial Conduct Authority mostrando que cerca de sete milhões de adultos do Reino Unido possuíam cripto.
Para seu mais recente lançamento de derivativos, a Coinbase disse que os produtos visam fornecer aos traders profissionais ferramentas comumente usadas em finanças tradicionais para hedge, gerenciamento de risco e melhoria da eficiência de capital.
A empresa apontou o tamanho do mercado de derivativos de cripto como parte de seu raciocínio, dizendo que o volume global de negociação de derivativos atinge rotineiramente cerca de 4,4 vezes o volume do mercado à vista de cripto.
“Traders profissionais em hubs internacionais importantes muitas vezes não tinham acesso a uma plataforma única e regulamentada para essas ferramentas”, disse a Coinbase.
A oferta de derivativos forma outra parte da estratégia "Everything Exchange" da Coinbase, sob a qual a empresa tem adicionado produtos financeiros fora de seu negócio principal de cripto à vista.
Conforme noticiado em junho, a exchange delineou planos para combinar negociação de cripto, ações, commodities, derivativos, pagamentos e empréstimos por meio de uma única conta.
A Coinbase descreveu o modelo como uma alternativa às plataformas financeiras onde os ativos permanecem divididos em diferentes contas e a negociação é limitada pelo horário tradicional do mercado. Seus planos de produtos também incluíram mercados de previsão e serviços que usam inteligência artificial para gestão de portfólio.
No Reino Unido, a empresa já introduziu produtos de poupança e empréstimo à medida que expande a gama de serviços disponíveis por meio de sua plataforma.
A Coinbase lançou empréstimos garantidos por cripto para clientes do Reino Unido em abril, permitindo que usuários elegíveis pegassem emprestado até US$ 5 milhões em USDC contra bitcoin, ethereum e cbETH.
Os empréstimos são emitidos através do Morpho na rede Base da Coinbase e usam posições de cripto supercolateralizadas. Eles têm taxas de juros variáveis e não possuem cronogramas de pagamento fixos, enquanto a liquidação depende do valor da garantia em relação ao empréstimo pendente.
Mais recentemente, a Coinbase começou a disponibilizar acesso a quase 4.000 ações dos EUA para usuários elegíveis do Reino Unido, colocando ações ao lado das participações existentes de cripto e fiduciárias dos clientes.
“Nossa visão é tornar a Coinbase um único lugar onde todos, desde investidores iniciantes em cripto até os traders mais sofisticados, possam acessar e gerenciar todos os seus ativos”, disse a exchange no comunicado de terça-feira.
O lançamento no Reino Unido segue outras expansões de derivativos da Coinbase em mercados regulamentados.
Em maio, a exchange abriu o acesso a derivativos para instituições dos EUA elegíveis através da Coinbase Financial Markets, inicialmente dando aos clientes acesso às opções de cripto da Deribit.
A Coinbase disse na época que a estrutura proporcionava aos clientes institucionais dos EUA uma rota regulamentada para os mercados globais de derivativos de cripto. A oferta seguiu a ação da equipe da Commodity Futures Trading Commission que abordou o tratamento de certos contratos perpétuos de cripto como futuros estrangeiros sob condições especificadas.
Os derivativos também se tornaram parte dos planos da exchange fora dos EUA e do Reino Unido. A Coinbase obteve uma licença australiana de serviços financeiros em abril, com a empresa afirmando que inicialmente usaria a aprovação para perpétuos de cripto e ações antes de adicionar futuros, opções e outros produtos financeiros tradicionais.
Sua expansão de derivativos também se moveu para mercados que não possuem ações subjacentes negociadas publicamente. Em junho, a Coinbase introduziu futuros perpétuos pré-IPO vinculados a empresas privadas, começando com a SpaceX e delineando planos para contratos ligados à OpenAI e Anthropic.
O conjunto de produtos do Reino Unido difere por tipo de contrato. Os perpétuos funcionarão 24 horas por dia, sem datas de vencimento, enquanto os futuros datados serão liquidados em datas predeterminadas. As opções de cripto permitirão aos investidores estruturar negociações em torno da volatilidade e do risco definido, em vez de dependerem apenas de posições direcionais compradas ou vendidas.
Para futuros datados, a Coinbase disse que a conclusão do processo de integração exigido desbloqueará automaticamente o acesso aos perpétuos.
A adição de derivativos no Reino Unido ocorre no momento em que a Coinbase tem gerado mais de seus negócios fora das transações spot de bitcoin.
Em seu relatório do segundo trimestre, a empresa disse que 88% da receita líquida veio de fontes diferentes da negociação spot de bitcoin. A Coinbase também relatou que sua participação no volume global de negociação de cripto atingiu um recorde de 10,3% durante o trimestre, em comparação com 9,1% no primeiro trimestre.
Suas operações no Reino Unido agora cobrem serviços de cripto juntamente com um conjunto crescente de produtos financeiros regulamentados. A Coinbase se descreve como “o player de cripto mais abrangentemente regulamentado” no mercado do Reino Unido.
De acordo com as divulgações regulatórias do Reino Unido da empresa, a CB Payments Ltd é autorizada e regulamentada pela Financial Conduct Authority para serviços de investimento. A subsidiária também é autorizada sob os Regulamentos de Dinheiro Eletrônico de 2011 para emitir dinheiro eletrônico. O acesso começará progressivamente para investidores profissionais do Reino Unido que concluírem suas verificações de elegibilidade e receberem a classificação como cliente profissional.
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