As ações da CleanSpark subiram 4,73%, fechando perto de US$ 13,40, depois que a mineradora de Bitcoin propôs uma oferta de títulos garantidos de US$ 2,227 bilhões para financiar a construção em seu campus de data center em Sandersville.
A CleanSpark anunciou em 17 de setembro que sua subsidiária integral, CSDC Finance I LLC, planeja vender US$ 2,227 bilhões em notas seniores garantidas por meio de uma colocação privada.
As notas venceriam em 2031, com a maior parte dos recursos destinados à conclusão do data center da CleanSpark em Sandersville, Geórgia. De acordo com a empresa, o financiamento também reembolsaria certos investimentos de capital já realizados no projeto e criaria contas de reserva para serviço da dívida.
Em vez de emitir a dívida diretamente, a CleanSpark colocou a transação proposta em uma subsidiária ligada ao projeto de Sandersville. A CSRE Properties Sandersville LLC, outra unidade integral, garantiria as notas.
A CleanSpark afirmou que a dívida também receberia um penhor de primeira prioridade sobre a maioria dos ativos pertencentes ao emissor e à empresa proprietária. Sob a estrutura proposta, os ativos de Sandersville serviriam, portanto, como garantia para o financiamento.
Para os investidores da CleanSpark, a estrutura difere de um título conversível ou de uma nova venda de ações, pois as notas anunciadas não conferem direito de serem trocadas por ações CLSK. A proposta da empresa, portanto, não cria diluição direta de ações por meio de conversão sob os termos divulgados na quinta-feira.
O financiamento da dívida ainda impõe obrigações de reembolso e juros ao mutuário, enquanto os ativos prometidos podem estar disponíveis para os credores em caso de inadimplência do emissor. A CleanSpark ainda não divulgou a taxa de juros das notas, o preço de emissão ou a data final de fechamento em seu anúncio público.
A conclusão da colocação privada permanece dependente das condições de mercado e de outros requisitos habituais, de acordo com a empresa. A CleanSpark também afirmou que não havia garantia de que a transação seria fechada sob os termos propostos ou mesmo de que seria fechada.
Se o valor arrecadado for insuficiente para concluir a instalação de Sandersville, a CleanSpark fornecerá uma garantia de conclusão habitual. Sob esse acordo, a controladora listada na Nasdaq forneceria ao emissor o dinheiro adicional necessário para concluir o projeto, sujeito aos termos finais da garantia.
A garantia adiciona uma obrigação direta para a CleanSpark, embora a CSDC Finance I emitisse as notas. Os investidores precisarão dos documentos finais da oferta para avaliar o custo dos juros, o pacote de convênios, o cronograma de construção e as condições que regem o acesso às contas de reserva.
Para os acionistas dos EUA, o financiamento adiciona exposição à dívida em nível de projeto a uma empresa cujas ações ordinárias são negociadas na Nasdaq sob o símbolo CLSK. Como a colocação é privada, as notas não serão oferecidas por meio de uma venda pública geral de títulos sob a estrutura anunciada.
As ações da CleanSpark terminaram a quinta-feira em aproximadamente US$ 13,40, ganhando 4,73% durante a sessão. O movimento seguiu o anúncio do financiamento, embora os dados de negociação por si só não estabeleçam que a proposta das notas tenha causado o avanço.
O financiamento da construção para Sandersville segue o anúncio de julho da CleanSpark de um arrendamento de infraestrutura de 20 anos com uma empresa de tecnologia global de grau de investimento não identificada. A CleanSpark disse na época que o acordo cobria 175 megawatts de capacidade de computação no campus da Geórgia.
Sob o anúncio de julho da CleanSpark, o prazo inicial do arrendamento poderia gerar US$ 6,6 bilhões em receita contratada. Duas extensões opcionais de cinco anos poderiam aumentar o valor total do contrato para US$ 11,6 bilhões se o inquilino exercer ambas as opções.
A empresa espera que a capacidade inicial de Sandersville esteja disponível a partir do quarto trimestre de 2027. A CleanSpark não identificou publicamente o cliente, o que significa que os relatórios que nomeiam a Meta como inquilina permanecem não confirmados pelo anúncio de financiamento da empresa ou por sua divulgação original do arrendamento.
A CleanSpark adquiriu a instalação de mineração de Bitcoin de Sandersville do Mawson Infrastructure Group em outubro de 2022. Na época, a compra incluía quase 6.500 máquinas de mineração, representando cerca de 560 petahashes por segundo de poder computacional.
A empresa disse em 2022 que o site da Geórgia tinha uma capacidade planejada de 230 megawatts. Seu acordo posterior de data center atribuiu 175 megawatts à computação de alto desempenho, colocando o campus no centro de sua expansão além da receita gerada pela mineração de Bitcoin.
O site corporativo da CleanSpark agora descreve a empresa como uma desenvolvedora de infraestrutura digital em larga escala com um portfólio nos EUA que atende à mineração de Bitcoin e a cargas de trabalho intensivas em computação. A descrição revisada segue vários trimestres em que a gerência discutiu o uso das terras e participações de energia da empresa para infraestrutura de inteligência artificial.
Para antigos locais de mineração, o acesso à energia e às conexões de rede pode reduzir parte da preparação necessária para o desenvolvimento de data centers. As divulgações da CleanSpark, no entanto, mostram que a conversão de Sandersville ainda requer mais de US$ 2 bilhões em financiamento proposto e um compromisso de conclusão da empresa controladora.
Juntamente com seus planos de data center, a CleanSpark continuou a operar um dos maiores negócios de mineração de Bitcoin de capital aberto nos Estados Unidos. Sua atualização operacional de agosto mostrou uma produção de 593 BTC, acima dos 586 BTC em julho, em vez de ligeiramente inferior, conforme declarado no relatório original.
A produção de agosto elevou a produção da CleanSpark para 2026 para 4.903 BTC até o final do mês. A empresa havia relatado 4.310 BTC produzidos até julho, com uma produção diária média de 18,91 BTC durante aquele mês.
A CleanSpark detinha 13.703 BTC em 31 de agosto, de acordo com seus últimos números operacionais. Seu tesouro havia contido 13.931 BTC no final de julho, produzindo uma queda mensal de 228 BTC, mesmo com a empresa minerando mais 593 BTC.
A atualização de julho informou que a CleanSpark vendeu 229 BTC no mercado spot e entregou 350 BTC sob contratos de opções de compra. Incluindo os prêmios das opções, a empresa relatou um preço médio realizado de US$ 66.133 por Bitcoin para as transações.
O Bitcoin estava sendo negociado perto de US$ 76.300 em 17 de setembro, após se recuperar de uma queda em direção a US$ 75.000, de acordo com a cobertura recente do mercado de crypto.news. O relatório colocou a resistência próxima em torno de US$ 77.000 e US$ 78.000, enquanto o momentum diário permaneceu sob pressão.
A economia da mineração já havia enfraquecido no início do verão, à medida que o valor produzido por cada unidade de poder computacional diminuiu. Em junho, a lucratividade dos mineradores caiu, pois o hashprice diminuiu em quase 18% em 30 dias para cerca de US$ 30,77 por petahash por segundo.
A CleanSpark relatou uma receita de US$ 198,6 milhões no terceiro trimestre fiscal para os três meses encerrados em 30 de junho, um aumento em relação aos US$ 104,1 milhões do ano anterior. De acordo com seus resultados trimestrais, a empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 236,2 milhões, em comparação com um lucro líquido de US$ 379,4 milhões no mesmo período de 2025.
O arquivamento trimestral atribuiu grande parte do prejuízo a mudanças no valor justo das participações de Bitcoin da empresa. A CleanSpark também relatou US$ 933,3 milhões em caixa e Bitcoin em 30 de junho, enquanto a dívida total era de US$ 1,8 bilhão antes da recém-proposta oferta de notas de Sandersville.
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